新能源+AI行业周报（第26期20250914-20250920）：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长

新能源+AI周报（第26期20250914-20250920）：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长 报告摘要 ⚫行业整体策略：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长 继续重视新能源龙头的布局窗口期，储能、锂电等供需较好环节可优选，弹性选择为AI+、固态等领域。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、固态电池发展国内外共振向上，宁德时代、厦钨新能、璞泰来等受益。1）中创新航430Wh/kg全固态硅基电池配套产线已投用，布局eVTOL、人形机器人场景。2）孚能科技首批硫化物全固态电池年底交付，可支持人形机器人8-12h续航；0.2GWh中试线建设中且计划2026年扩至GWh级。3）天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目已实质落地并动工。4）Rimac发布100%硅负极固态电池包，6分半能将电量从10%充至80%，计划2027年四季度用于高性能电动车。5）韩国第二条全固态电池产线在SK On落地，等静压工艺进入规模化应用。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 2、锂电景气度向好，重视二线公司弹性，亿纬锂能、龙蟠科技等受益。1）近期，亿纬锂能进入小鹏MONA供应链，后续车型基础版本将用其提供的传统方形电池。2）近期，龙蟠科技与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议：预计自2026年第二季度至2031年间，合计向宁德时代海外工厂销售15.75万吨符合约定规格的磷酸铁锂正极材料。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 <<福斯特2025年中报点评：光伏业务承压，电子材料保持较高增速>>--2025-09-18 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第25期20250907-20250913)：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期>>--2025-09-14<<宁德时代2025年中报业绩点评：全球市占率持续领先，创新产品矩阵再升级>>--2025-09-13 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、储能景气度超预期，特斯拉、阳光电源、海博思创等受益。1）近期，IRENA发布首份储能专题研究报告完整版《光伏与储能助力能源转型》，指出“光伏+储能”将成最经济绿色能源，锂电池储能响应时长正向4-8小时及更长突破。2）2025年8月，国内储能新增招标规模33.8GWh（同比增60%），采招落地规模89GWh（同比增232%）。3）近期，《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》发布，提出2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上。4）近期，国家发改委、能源局印发《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001 2、“反内卷”有望实质性突破，协鑫科技、爱旭股份等受益。1）近期，全国标准信息公共服务平台发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项光伏能耗强制性国家标准征求意见稿，计划发布12个月 行业周报 新能源+AI周报（第26期20250914-20250920）：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长 后实施。2）近期，硅料价格实现连续11周上扬；其中n型颗粒硅最新成交价格区间4.9-5万元/吨，均价4.95万元/吨。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人进入关键落地期，震裕科技、科达利、浙江荣泰等受益。1）人形机器人初创公司Figure AI获超10亿美元承诺资本，投后估值达390亿美元；公司计划未来四年交付10万台机器人。2）近期，宇树科技宣布开源专为通用机器人学习设计的UnifoLM-WMA-0跨多类机器人本体开源世界模型-动作架构。 2、风电龙头拓展有望超预期，运达股份、金风科技等受益。2025年8月，国内30个风力发电机组采购项目开标，总采购容量约15.39GW，均为陆上风电项目；在非集采项目中，运达股份、电气风电、金风科技中标规模位居前三。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周三元前驱体价格上涨...............................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI：国家发改委、能源局发布通知，促进新能源发电就近消纳........................9三、公司新闻跟踪.................................................................19新能源+AI：爱旭股份定增完成发行.....................................................19四、风险提示.....................................................................20 图表目录 图表1：碳酸锂价格持平...............................................................7图表2：电解钴价格上涨...............................................................7图表3：三元前驱体价格上涨...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比上涨.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪 新能源+AI：国家发改委、能源局发布通知，促进新能源发电就近消纳【15.39GW风机订单!运达股份、电气风电、金风科技位居前三】2025年8月，国内30个风力发电机组采购项目开标，总采购容量约15.39GW，均为陆上风电项目。在非集采项目中，运达股份、电气风电、金风科技中标规模位居前三，分别为1630MW、1409.6MW、650MW。中国大唐集团2025-2026年度陆上新建风电项目主机框架招标，远景能源、电气风电等8 家企业中标。此外，8月中国大唐集团、中国华电等9家企业开发商公布采购开标结果，中国大唐集团开标规模最大。https://mp.weixin.qq.com/s/-77Z9_n8fmdC8rihhjIKSw 【中创新航完成全固态电池产线建设，锁定eVTOL、人形机器人未来应用】中创新航已完成自研430Wh/kg全固态电池的产线建设，配套产线今年投用。其规划了从半固态到全固态的量产路线，半固态的“顶流高能-超级飞行电池”能量密度350Wh/kg，2026年用于8吨级eVTOL；“无界”全固态电池技术能量密度430Wh/kg，2027年装车。在应用上，公司与eVTOL、人形机器人头部企业深度合作，已在相关项目取得进展，还开拓了轨道交通等新兴市场。https://mp.weixin.qq.com/s/GnYwWpYNd38KrHhcCFV-Rg 【慕尼黑车展观察|中日韩电池产业，竞逐订单、产能、回收】在慕尼黑车展背后，中日韩电池产业在欧洲市场展开激烈竞争。欧洲车企为掌控电池供应，采取自建、合资、外购等策略，但面临资金压力和市场需求波动等问题。中国电池企业凭借技术、成本和产能优势积极布局欧洲，如宁德时代发布神行Pro电池、调整匈牙利工厂产线；亿纬锂能展示新技术、发布数字电池护照。同时，中韩电池企业在欧洲竞争受多种因素影响，包括成本定义、循环经济、需求与产能博弈、产业联盟等，未来欧洲市场格局仍充满变数。 https://mp.weixin.qq.com/s/ZjsTmnCzmIoT6VNNAewgvw 【欧阳明高:5年后看好这4项技术】在2025泰达汽车论坛上，欧阳明高院士指出中国新能源汽车革命下半场是能源低碳化，电力全面市场化是关键机遇，并看好光伏闪充、全固态电池、全车身钙钛矿薄膜和车网互动这四项未来5年极具前景的技术。他提出新能源汽车产业发展“三阶段论”，强调车网互动对破解电网困境、挖掘汽车产业新价值的重要性，还表示其可提升电池安全和使用寿命。此外，欧阳明高预测2030年后车网互动将成为分布式储能重要载体，新能源汽车与新能源电力将协同发展，“交能融合”成趋势，同时提醒国际车企也在加大相关技术研发投入。https://mp.weixin.qq.com/s/KkZ9HuBgSLYy_vcn7Edc-w 【美的全球首个多场景覆盖智能体工厂公开！人形机器人打通最后一公里】8月26日，美的洗衣机荆州工厂获WRCA“世界卓越的首个多场景覆盖的智能体工厂”认证。该工厂14个智能体覆盖38个核心业务场景，依托“美的工厂大脑”协同，融合多项技术，平均提效超80%。其中，工厂大脑采用特定架构增强决策能力，在质检、生产等环节发挥重要作用。美的还将人形机器人应用于工厂，“美罗”“玉兔”等机器人能自主执行多种任务，与其他智能体协同作业。未来，美的将扩大智能体覆盖场景，复制该工厂解决方案，推动中国制造业在全球竞争中占据更有利地位。https://mp.weixin.qq.com/s/PvQQ9cPzmlKCYrx8lM5qoA 【宏润建设：矩阵超智自主研发的Matrix-1人形机器人已有订单在手，盛视科技拟设立盛巧机器人公司加大人形机器人业务投入】近期，宏润建设与上海矩阵超智达成深度战略合作，将共同出资设立合资公司。矩阵超智7月发布的Matrix-1全尺寸双足机器人已有订单。9月12日，南山智尚举办织物触觉智能手套新品发布会，发布的手套实现“感知-转化-反馈”闭环，还与多家企业签署战略合作协议。另外，盛视科技拟投资3000万元设立全资子公司盛巧机器人公司，加速人形机器人研发进程和业务布局。 https://mp.weixin.qq.com/s/jRT5FLJteZJBh9juynWfmw 【国家能源局出台政策，加强能源数据安全】2025年9月10日，国家能源局综合司发布《能源行业数据安全管理办法（试行）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见（为期30天，反馈方式为传真或电子邮件），旨在规范能源行业数据处理活动、加强数据安全管理、 防范风险并促进数据开发