电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第25期20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期

新能源+AI周报（第25期20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 报告摘要 ⚫行业整体策略：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 继续重视新能源龙头的布局窗口期，储能等供需较好环节可优选，弹性选择为AIDC、AI+、固态电池等领域。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、储能电芯需求超预期，宁德时代、亿纬锂能等受益。1）储能需求超预期爆发，根源在于新能源配储调用率和经济性提升+海外沙特、智利等新兴市场崛起；2025年1-8月，国内储能中标规模超210GWh，同比增长1.5倍，全球储能电芯出货量240.21GWh，同比增长106.1%。2）宁德时代研发的全球首款钠新电池正式通过储能领域新国标认证。2、固态电池应用超预期，厦钨新能、上海洗霸等受益。近期，QuantumScape公司与大众汽车集团旗下PowerCo公司，完成全球首次QS固态锂金属电池驱动电动车的实车演示。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 3、隔膜、钢壳电池等环节结构性向好，恩捷股份、珠海冠宇、豪鹏科技等受益。1）2025年8月锂电隔膜价格开启反弹，干法隔膜年内累计涨幅超30%、湿法隔膜涨幅5%-10%。2）钢壳电池因iPhone 17系列、AI眼镜等需求，迎来扩产潮；苹果iPhone 17系列预计全系采用钢壳电池，豪鹏科技获Meta AI眼镜电池供应份额，珠海冠宇加大投资建设钢壳电池量产线。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 <<宁德时代2025年中报业绩点评：全球市占率持续领先，创新产品矩阵再升级>>--2025-09-13<<九洲集团深度：装备制造稳步增长 ， 进 击 的 综 合 能 源 服 务 商>>--2025-09-14<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第24期20250831-20250906)：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向>>--2025-09-07 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、重视储能新市场、新拓展，特斯拉、阳光电源等受益。1）近期，特斯拉发布两款新储能产品，即新一代公用事业级储能系统Megapack3及整合Megapack 3、变压器与开关设备的Megablock；特斯拉计划2026年底于休斯顿生产Megapack 3。2）思格新能源近期在港交所递交招股书拟香港主板上市，其专注于分布式储能系统市场，2023-2024年收入增长22.8倍，2024年实现净利润8380万元；2025年截至4月30日的四个月内，净利润为1.872亿元。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001 1、AI+新能源有望持续加速发展，海博思创、星云股份等受益。近期，国家发改委、能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》，提出2027年推动五个以上专业大模型在多行业深度应用等目标，2030年力争能源领域人工智能技术达国际领先。 行业周报 新能源+AI周报（第25期20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 2、新能源+人形机器人进入关键期，震裕科技、科达利、浙江荣泰等受益。近期，特斯拉正式开通「TeslaAI」官方微博，首条内容曝光新一代人形机器人实物；呼应特斯拉“宏图计划4.0”从电动车向AI+机器人的战略转向。 3、重视风电两海的拓展，大金重工、运达股份等受益。近期，大金重工与海外某海风开发商签署长期锁产协议下首个海风基础供应合同：提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构，合同总金额约12.5亿元，产品将于2026年交付完毕。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下跌...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI：特斯拉开通TeslaAI官方微博................................................9三、公司新闻跟踪.................................................................13新能源+AI：大金重工签署海外大单.....................................................13四、风险提示.....................................................................13 图表目录 图表1：碳酸锂价格微调...............................................................7图表2：电解钴价格上涨...............................................................7图表3：三元前驱体价格上涨...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比上涨.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪 新能源+AI：特斯拉开通TeslaAI官方微博 【瞄准“终极能源”，法德两国宣布整合资源合作攻坚核聚变技术】8月29日，法德在第25届部长会议后宣布整合资源，合作研究核聚变技术，将在谅解备忘录中确立。法国的CEA等、德国的IPP等是主要科研机构。两国涌现诸多商业化公司，如法国的RenaissanceFusion、德国的Focused Energy等。此外，法德在核聚变产业链上也有Thales等知名配套 企业。此次合作基于两国企业差异化特点，不过商业化公司较少押注托卡马克技术路线。https://mp.weixin.qq.com/s/SLIj4l3URYgJCLZNb40jOQ 【钢壳电池扩产潮起:iPhone17、AI眼镜、电动重卡多重带动】钢壳电池因iPhone 17系列、AI眼镜、电动重卡等需求，迎来扩产潮。在消费电子领域，苹果iPhone 17系列预计全系采用钢壳电池，三星也在开发相关技术，豪鹏科技获Meta AI眼镜电池供应份额，珠海冠宇投资建设钢壳电池量产线。钢壳电池具有结构强度高、空间利用率高、散热好、可拆卸等优势。在动力电池领域，其成本低、安全性高，且在CTP、CTC技术助力下可实现系统级减重和成本削减，部分厂商在焊接、冲压工艺及原材料国产化方面取得突破。 https://mp.weixin.qq.com/s/jLZiqV31Z9EdACKfqgYwcA 【2025年过半，固态电池技术走到哪一步了?】2025年，固态电池技术发展进入产业化关键阶段。在技术突破上，众多企业在材料体系和生产工艺上取得进展，能量密度不断提升，多款产品发布。产业化布局加速，多家企业明确量产时间、建设生产基地、规划产能。市场应用逐步拓展，在新能源汽车领域率先上车，在储能、人形机器人、低空飞行器等领域也展现出应用前景。不过，固态电池仍面临固固界面难题、成本高、行业标准不完善等挑战，但在政策支持下量产前景广阔。 https://mp.weixin.qq.com/s/6_SnD7EOdCNNwBtuFG8chQ 【今日，全球首发】2025年9月7日，宁德时代在欧洲慕尼黑全球首发NP3.0电池安全技术平台及首款搭载该技术的神行Pro磷酸铁锂电池，推出长寿命版（WLTP续航758公里/寿命12年/100万公里）与超充版（10分钟补能478公里，-20℃环境20分钟充至80%），通过八大安全技术重构电池安全标准，加速欧洲电动化转型。 https://mp.weixin.qq.com/s/YMOjxIDpTNLvuxiaBscEnA 【全球首款！宁德时代钠新电池通过新国标认证】宁德时代研发的全球首款钠新电池正式通过储能领域新国标认证，该电池能量密度达175Wh/kg，循环寿命超3000次，低温-20℃放电效率保持85%以上；通过认证后可合规进入国内外储能及低速电动车市场，解决钠电池此前因无国标导致的应用受限问题，加速钠离子电池产业化落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/a-TKgYd5jMnwGip6YEU7vw 【展示人形机器人，特斯拉开通TeslaAI官方微博】2025年9月7日，特斯拉正式开通「TeslaAI」官方微博，首条内容曝光新一代人形机器人实物——采用浅金+黑色流线机身，印特斯拉Logo，配文“我一直在努力改善自己的身材”，暗示其外观与灵活性升级。该账号聚焦AI产品矩阵，包括人形机器人、Robotaxi无人驾驶等，呼应特斯拉“宏图计划4.0”从电动车向AI+机器人的战略转向。据行业推测，此次曝光或为2024年AI Day动态演示预热，其人形机器人未来将优先应用于工厂场景，目标降低制造业人力成本。 https://mp.weixin.qq.com/s/_6Ji4zBbVtbYykQd8W4qmw 【德业发布“灵思”智能客服，践行“AI+新能源+生活+算力”新布局】德业自主研发的智能客服应用“灵思”正式发布，依托德业云App等多元终端，面向全球120个国家的用户，提供7×24小时、支持30多种语言的即时响应服务。它深度融合能源行业知识，具备专属顾问、精准诊断等核心优势，德业还将继续发布“灵”系列AI产品矩阵。 https://mp.weixin.qq.com/s/WUYdHKC1S19JZQ3MyFSAjg 【储能缺芯潮：需求爆发与产业再平衡】2025年1-8月，国内储能中标规模超210GWh， 同比增长1.5倍，全球储能电芯出货量240.21GWh，同比增长106.1%，前十强均为中国企业。储能需求超预期爆发，根源在于新能源配储调用率和经济性提升，136号文推进电力市场化激发市场活力，海外沙特、智利等新兴市场崛起，美国“抢装潮”延续。供需扭转致电芯紧缺，宁德时代等头部企业订单