电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第39期20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+

电力设备及新能源 新能源+AI周报（第39期20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+ 报告摘要 ⚫行业整体策略：聚焦涨价环节、AI+ 进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI应用是核心。新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期 1、电动车、储能等下游结构性向好，宁德时代、亿纬锂能等受益。1）近期多家车企密集披露2026年销量目标，零跑汽车（100万辆，同比增约67.6%）、蔚来（45.64万-48.9万辆，同比增40%-50%）、小米汽车（55万辆，同比增约34%）、鸿蒙智行（100万-130万辆，上限同比增约120%）等新势力车企聚焦“规模跃升”。2）鑫椤锂电数据显示2025年全球锂电池产量达2297GWh，同比大增48.5%，其中动力电池（1495GWh，+40.5%）仍是核心增量来源，储能电池（636GWh，+92.7%）份额突破27%。3）宁德时代与中国长安汽车签署五年深化战略合作备忘录，重点攻坚换电出行、智能汽车机器人、飞行汽车、具身智能等前沿领域。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 ◼推荐公司及评级 2、上游碳酸锂供需持续向好，盐湖股份、大中矿业等受益。1）2025年中国碳酸锂产量达97.63万吨，同比增长49%，锂辉石系产量占比上升，云母产量因政策调整大幅回落；展望2026年，碳酸锂市场将维持紧平衡，价格中枢预计上移。2）近期，大中矿业拟投资36.88亿元在湖南临武县实施鸡脚山矿区通天庙矿段2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目，达产后每年可产约8万吨碳酸锂。 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第38期20251228-20260110）：储能、AI+有望超预期，短期“太空光伏”升温>>--2026-01-11<<光伏行业2026年投资策略：反内卷加速供需重塑，重视新技术、新场景>>--2026-01-07<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第37期20251221-20251227）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性>>--2025-12-29 3、全球固态电池迈入“工程化-产业化”关键窗口期，厦钨新能、璞泰来等受益。近期，东风汽车固态电池启动漠河极寒冬测。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升 1、电网投资+AI驱动电力设备需求向上，阳光电源、思源电气、四方股份等受益。1）近期国家电网正式宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期增长40%；核心目标是助力2030年前全社会碳达峰，初步建成新型能源体系。2）智能微电网成为2026年核心，其核心价值在于通过储能技术（尤其是构网型储能）解决新能源消纳、偏远地区供电可靠性问题。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001证券分析师：钟欣材电话： AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、AI+方案持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。近期，工信部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》， E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004 旨在推动人工智能与制造业全要素、全流程、全链条深度融合，打造新质生产力，赋能新型工业化。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂、电解钴价格上涨...........................................5二、行业新闻跟踪：................................................................9新能源+AI：市场监管总局开展规范光伏行业合规指导......................................9三、公司新闻跟踪.................................................................17新能源+AI：天赐材料、华友钴业年报预告高增...........................................17四、风险提示.....................................................................20 图表目录 图表1：碳酸锂价格上涨...............................................................7图表2：电解钴价格微调...............................................................7图表3：三元前驱体价格上涨...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格上涨.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比上涨.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比上涨.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪： 新能源+AI：工信部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》 【36.88亿豪掷湖南锂矿，大中矿业“铁锂双驱”战略落子关键一棋】2026年1月6日，大中矿业董事会全票通过决议，拟投资36.88亿元由旗下两家全资子公司在湖南临武县实施 鸡脚山矿区通天庙矿段2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目，该项目分两期建设，涵盖露天采矿、选矿厂及尾矿库等核心工程，依托48.99亿吨矿石资源量（折合碳酸锂当量约324.43万吨），达产后每年可产约8万吨碳酸锂，税后财务内部收益率达26.73%；项目已攻克三大核心证照，其“采选尾一体化”设计契合国家产业政策，此次投资是公司向新能源领域转型的重大举措，标志着“铁矿+锂矿”双主业协同发展战略进入规模化兑现阶段，加之此前四川加达锂矿已贡献利润，公司将形成“四川+湖南”双锂矿生产基地格局，提升利润贡献度与抗风险能力。 https://mp.weixin.qq.com/s/KBRUJV033HJo0w_Y9odj4g 【最新政策：关于调整光伏等产品出口退税政策的公告】2026年1月8日，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（2026年第2号），结合此前政策背景及行业现状明确多项调整：自2024年起我国光伏产品海外市场呈“量增价减”态势，部分企业低价竞争且将出口退税额让渡给境外采购方，导致国内利润流失并增加贸易摩擦风险，此前2024年11月已将光伏硅片、电池及组件出口退税率从13%下调至9%；此次公告规定，2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，2026年4月1日至12月31日将电池产品出口退税率由9%降至6%、2027年1月1日起取消其退税，征收消费税的相关产品则继续适用原有消费税退（免）税政策，政策以出口货物报关单注明日期界定适用退税率；该调整有利于推动海外市场价格理性回归、降低贸易摩擦风险、缓解财政负担，长期可抑制出口价格过快下滑，虽短期可能增加企业成本、引发“抢出口”现象且长期或致组件出口量降5%-10%，但也将加速行业优胜劣汰与产能出清，推动行业从低价竞争转向高质量发展，同时光伏/锂电生产设备、逆变器、支架等不在调整范围内，仍正常享受出口退税。 https://mp.weixin.qq.com/s/MRfTea9jzOSg9CyF4E7GJg 【【团体标准】《储能用钠离子电池技术要求》（T/CIAPS0052—2026）团体标准获准发布】2026年1月8日，中国化学与物理电源行业协会发布2026年第01号（总第37号）团体标准公告，批准《储能用钠离子电池技术要求》（T/CIAPS0052—2026）团体标准发布，该标准规定了储能用钠离子电池单体、模块及电池簇的术语和定义、一般要求、试验方法、检验规则等相关内容，适用于上述储能用钠离子电池相关产品，自2026年2月1日起实施。https://mp.weixin.qq.com/s/8JT9guxn02uEkfniHQBDAg 【GGII：2026年电池行业十大预测（上）】2026年1月10日高工锂电发布GGII《2026年电池行业十大预测（上）》，指出2026年锂电池行业正式迈入由情绪驱动转向理性主导的价值回归周期，此趋势源于2025年行业深度回调后强势复苏，形成以“供需错配、反内卷、储能爆发”等为核心的关键词矩阵，且与2020年前后发展逻辑差异显著，预计持续至2027年后；预测2026年中国锂电池总出货量同比增长近30%超2.3TWh，其中储能锂电池出货量破850GWh（增速超35%）、动力电池超1.3TWh（增速超20%），储能市场绝对增量有望首超动力电池，新能源商用车（部分细分市场渗透率或破40%）、海外市场（新能源汽车出口近400万辆，锂电池企业海外基地产能或破100GWh）与储能共同成增长引擎；行业供需紧张格局持续，TOP10电芯及头部材料企业基本满产，新增产能多在2027-2028年投产，短期难补缺口；预计新增锂电池有效产能超700GWh，带动锂电设备市场需求超650亿元；产业链将量价齐升，电池级碳酸锂、铜箔、电解液等核心产品价格上涨，如碳酸锂或稳定 在12万元/吨以上；同时，中小企业代加工成生存关键，头部企业因产能不足且扩产受限，将与闲置产能的中小企业合作形成阶段性协作格局。 https://mp.weixin.qq.com/s/0jEoqLvRsEt9C92dn4-UkQ 【GGII：2026年电池行业十大预测（下）】2026年1月11日高工锂电发布GGII《2026年电池行业十大预测（下）》，指出2026年电池行业持续处于由情绪驱动转向理性主导的价值回归周期，重点预测五大趋势：一是固态电池领域，半固态电池出货量将超15GWh，受益于中试线与早期量产线落地及能量密度提升（2025年量产产品达400Wh/kg），但受路线一致性、应用场景局限影响增速存疑，全固态电池进入密集路试阶段，年内难批量上车；二是产业链IPO重启，材料（高压快充铁锂正极等）、设备（半固态电池设备等）、储能集成、固态电池等细分龙头优先受益，锂矿资源型企业、具备海外项目经验的储能企业等IPO意愿或成功率提升；三是钠离子电池出货量超10GWh（同比