电力设备及新能源行业周报：新能源+AI周报（第4期），铁锂等锂电环节有望持续向好

电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI周报（第4期20250406-20250412）：铁锂等锂电环节有望持续向好 报告摘要 ⚫行业整体策略：铁锂等锂电环节有望持续向好 本次调整后重视电动车产业链的布局，部分锂电环节已经走出底部，如电芯、负极等，铁锂也有望未来2025年后续确认大底部。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）电动车核心产业链已经处于向上周期，重视有增量的龙头。a）小鹏智能化领先，4月首周小鹏销量逆势大涨重回榜首。b）亿纬锂能获匈牙利德布勒森市建筑许可，欧洲电池产能有望加速落地。 2）磷酸铁锂海外、高端需求持续提升，后续价格有望逐步抬升。a）LG引入团队加速磷酸铁锂相关产品研发。b）宁德时代加大投资布局第四代磷酸铁锂技术（拟投资56亿元建设45万吨/年产能）。 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 3）重视一季度业绩较好的公司，豪鹏科技、尚太科技等受益。a）尚太科技2025Q1净利润预计增长54.65%-74.82%，主要因负极材料投产及市场拓展带动产销量提升。b）豪鹏科技2025Q1预计净利润同比增长846.70%-1,004.48%，主要因产品创新、AI布局及运营效率提升。 推荐公司及评级 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）储能仍是未来几年成长性较好的赛道。据最新发布的《储能产业研究白皮书2025》，保守场景下，预计2030年我国新型储能累计规模将达到236.1GW，2025-2030年复合年均增长率（CAGR）为20.2%。2）政策推动市场化变革，分布式光伏受益。a）近日，国家发改委下发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确虚拟电厂整合分布式光伏参与电力市场，目标2030年调节能力达50GW。b）江苏省发布新政，取消工商业分布式光伏自发自用比例限制。 相关研究报告 <<【太平洋新能源】关税变化对新能源影响：调整是机会，供应链重塑>>--2025-04-07 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1）新能源+人形机器人进展有望超预期。a）现代汽车集团与波士顿动力达成数万台人形机器人采购协议。b）众擎机器人获2亿元新一轮Pre-A轮融资。 证券分析师：梁必果电话：E-MAIL：liangbg@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524010001 2）重视风电龙头的拓展。a）运达股份拟投资建设绥滨县200MW风电、临渭区管路20万千瓦风电、洞头2号海风和苍南6号海风等四个项目。b）广大特材已累计回购股份占总股本5.0908%，支付资金2.14亿元。c）东方电缆近期中标海缆系统项目8.99亿元。 证券分析师：钟欣材电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................4新能源汽车：过去一周锂辉石精矿价格下降...............................................4二、行业新闻跟踪..................................................................8新能源+AI:2025年LFP材料价格“探底回升”...........................................8三、公司新闻跟踪.................................................................12新能源+AI：豪鹏科技、尚太科技等公司一季度业绩较好...................................12四、风险提示.....................................................................14 图表目录 图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格持平.....................................................6图表2：电解钴价格环比微调...........................................................6图表3：三元前驱体价格微涨...........................................................7图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................7图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................7图表6：隔膜价格环比持平.............................................................7图表7：电解液价格环比持平...........................................................8图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................8图表9：镍盐价格环比上涨.............................................................8 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 行业新闻跟踪 二、 新能源+AI:2025年LFP材料价格“探底回升” 【达闼否认“倒闭”报道；智元机器人再获强援联手；讯飞系具身智能企业完成5000万融】人形机器人行业动态频发，涵盖企业融资（讯飞系企业获5000万）、新品发布（擎朗XMAN-R1/普渡闪电匣Arm）、技术合作（智元×PhysicalIntelligence）及企业辟谣（达闼否认倒闭）等进展。（https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI1NTY3OTg4MQ==&mid=2247526236&idx=1&sn=e79722d8f335cbb5438ae227ef4870ce&scene=21#wechat_redirect） 【金龙羽拟12亿在惠州投建固态电池关键材料产线】金龙羽跨界投资12亿元建设固态电池关键材料产线，通过布局新能源产业寻求，但短期盈利仍存不确定性。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0NTMxNTMyNA==&mid=2247502786&idx=1&sn=383fde25b071fcf7d364b8ec45eecc6c&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【GGII：2025年LFP材料价格“探底回升”】高工产研预测2025年磷酸铁锂（LFP）材料价格触底反弹，市占率持续扩大，驱动因素包括储能需求激增及高性能产品应用加速。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5ODAyMDY2MQ==&mid=2651892881&idx=1&sn=b690c92bc8d46a200d72e1c833505c3a&scene=21#wechat_redirect） 【锂电替代加速双登高倍率锂电中标头部互联网企业数据中心储能项目】双登集团中标国内头部互联网企业数据中心高倍率锂电储能项目，巩固其在数据中心储能领域的全球领先地位。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5ODMwMjE2MA==&mid=2651252135&idx=2&sn=5f61491faffbc633fb5052f322eeef21&scene=21#wechat_redirect） 【LG新能源拟收购这一电池厂全部股份】LG新能源计划斥资10亿美元收购通用汽车持有的合资电池厂股份，以提升北美市场产能和运营效率。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU0MTkzOTQzOA==&mid=2247562259&idx=1&sn=8eae18f336869979cae559d59b4013a6&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【宁德时代“抢工”第四代磷酸铁锂】宁德时代加速布局第四代磷酸铁锂技术，投资56亿元建设45万吨/年产能，满足快充电池及储能需求。 （白皮书 【固态电解质加速量产！新宙邦、天齐锂业等3企传捷报】新宙邦、天齐锂业等企业实现固态电解质技术突破，推进硫化物/氧化物量产，加速产业化落地。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0NTMxNTMyNA==&mid=2247502791&idx=1&sn=10cb502564a7cc48df311acbbedaa57c&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【系统中标均价0.4707元/Wh，3月储能招投标价格分析】2025年3月中国储能系统中标均价跌至0.4707元/Wh，价格环比下降3.86%，市场竞争持续加剧。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjA3MzgwNw==&mid=2651960844&idx=1&sn=8e897da969bc817c6ae5b13c31247bde&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【今日行业动态｜特斯拉2025年Q1储能新增10.4GWh！】特斯拉2025年Q1储能新增装机10.4GWh，上海超级工厂投产助力全球储能业务扩张。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjA3MzgwNw==&mid=2651960844&idx=4&sn=72f7273c1db77cde49873901ccec14b7&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【美国关税对光伏多环节影响解读】美国加征关税影响光伏产业链，多晶硅进口受限、东南亚电池组件成本攀升，加速海外产能重构。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg2Mjg3MTcxNA==&mid=2247561462&idx=1&sn=134e64c704b9dbe91fa16ed47919c713&scene=21&token=137294926&lang=zh_CN#wechat_redirect） 【动力电池迎“新大考”① |超快充爆发元年，安全标准何时升级】超快充技术爆发元年动力电池面临安全新挑战，行业亟待升级材料、热管理和安全标准应对2026年实施的新国标要求。 （https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mj