电力设备与新能源行业周报：光伏产业链价格持续上行，铁锂渗透率有望加速

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：强于大市（维持） 报告日期：2021年08月30日 分析师：马晓明 S1070518090003 ☎ 021-31829702  maxiaoming@cgws.com 分析师：于夕朦 S1070520030003 ☎ 010-88366060-8831  yuximeng@cgws.com 联系人（研究助理）：黄楷 S1070120070062 ☎ 0755-83667984  huangkai@cgws.com 联系人（研究助理）：王舜 S1070121010029 ☎ 0755-83511405  wangshun@cgws.com 数据来源：WIND 相关报告 <<光伏需求韧性强 异质结产业化加速>> 2021-08-22 <<20年电动车补贴趋暖，3月国内光伏装机开始修复>> 2020-04-26 <<3月组件出口超预期，充电桩建设再加码>> 2020-04-19 光伏产业链价格持续上行 铁锂渗透率有望加速 ——电力设备与新能源行业周报 股票名称 EPS PE 21E 22E 21E 22E 恩捷股份 2.33 3.36 110 76 新宙邦 1.87 2.48 60 45 容百科技 1.45 2.59 87 49 璞泰来 1.83 2.47 75 56 隆基股份 2.14 2.75 40 30 金博股份 4.26 6.58 68 44 德方纳米 2.87 4.49 111 71 格林美 0.26 0.35 52 38 通威股份 1.71 2.17 29 23 资料来源：WIND，长城证券研究院  新能源汽车及锂电池：今年7月受到车用芯片缺货、季节性淡季与部分国家补贴政策调整的影响，7月全球电动车市场销量仅为48.39万台台，较6月减少18%，但相较去年同期仍有91%的增长，且在渗透率方面持续提升，7月份全球电动汽车渗透率已超过9%，连续两个月超过6%，创历史新高。随着全球购买情绪持续改善，我们预计下半年全球电动车将保持高增长态势，全年销量有望达到570万辆。  近日，特斯拉通过邮件询问预定Model 3标准续航增强版的美国用户是否选择磷酸铁锂版本的车型。特斯拉此举有意在美国市场试水磷酸铁锂电池，有望加速磷酸铁锂在全球电动车市场的渗透率。看好特斯拉磷酸铁锂电池核心供应商宁德时代及其产业链。  8月27日五部门印发《新能源汽车动力蓄电池梯次利用管理办法》，鼓励梯次利用企业与新能源汽车生产、动力蓄电池生产及报废机动车回收拆解等企业协议合作；鼓励动力蓄电池生产企业参与废旧动力蓄电池回收及梯次利用。随着我国动力电池集中报废期的临近，动力电池回收行业有望迎来爆发期。  光伏：本周单晶硅料价格205元/kg，环比持平；单晶硅片158、166、182报价4.99、5.08、6.11元/片，环比上涨3.10%、2.62%、3.56%；单晶PERC166、182电池报价1.04、1.05元/W，环比上涨1.96%、1.94%；单晶PERC组件报价本周集体上涨，单晶PERC组件158、166、182、210报价1.73、1.76、1.79、1.79元/W，环比上涨1.17%、1.15%、1.13%、1.13%；玻璃3.2m、2.0mm报价22、18元/平，环比持平。  自国家能源局综合司下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》以来，各省积极推进试点工作，据此前统计数据，甘肃、山西、河北冀南、河南四省共批复项目规模约为20.8GW左右，包含156个县。近日，国网湖北电力发布消息称湖北目前已有67个县、市、区提-20%0%20%40%60%80%100%20/820/1020/1221/221/421/6电力设备及新能源(中信)沪深300核心观点 重点推荐公司盈利预测 股价走势图 分析师 证券研究报告 行业周报 行业报告 电力设备与新能源行业 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 交整县推进屋顶分布式光伏开发试点方案，总装机容量达到1496万千瓦，全国整县光伏试点再下一省，截至目前，加上湖北省，5省总共批复的项目规模约为35.76GW左右，包含223个县/市。随着全国范围内整县光伏试点项目的持续推进，光伏景气度正加速上行。8月以来，下游装机量明显提升，终端装机需求超预期，终端组件正逐步消化原料价格上行的趋势，我们认为光伏行业景气度有望在下半年加速提升。  投资建议：推荐关注恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、格林美。  风险提示：政策不及预期，新冠疫情影响，行业竞争加剧。 rQwOnMrNxPsPtPmQpQqOsOaQaO8OnPqQnPrQkPqQwPlOpPtRbRpOrQwMoPpOxNpNnM 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 投资建议 ............................................................................................................................... 5 2. 板块行情 ............................................................................................................................... 5 3. 行业新闻 ............................................................................................................................... 7 4. 公司公告 ............................................................................................................................... 8 5. 产业数据 ............................................................................................................................. 10 行业周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：申万行业涨跌幅情况（2021.08.23-2021.08.27） ......................................................... 6 图2：涨幅前十股票 ................................................................................................................... 7 图3：跌幅前十股票 ................................................................................................................... 7 图4：磷酸铁锂价格走势（万元/吨） ................................................................................... 11 图5：主要正极材料价格走势（万元/吨） ........................................................................... 11 图6：负极材料价格走势图（万元/吨） ............................................................................... 11 图7：前驱体价格走势图（万元/吨） ................................................................................... 11 图8：电解液及主要原材料价格走势图（万元/吨） ............................................................ 11 图9：新能源汽车销量（万辆） ............................................................................................. 12 图10：硅料价格走势图（元/kg） .......................................................................................... 13 图11：硅片价格走势图（元/片） ......................................................................................... 13 图12：电池片价格走势图（元/W） ...................................................................................... 13 图13：组件价格走势图（元/W） .......................................................................................... 13 表1：细分板块涨跌幅 ............................................................................................................... 6 行业周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 投资建议  新能源汽车： 特斯拉试水磷酸铁锂电池 电池回收机制急需完善 今年7月受到车用芯片缺货、季节性淡季与部分国家补贴政策调整的影响，7月全球电动车市场销量仅为48.39万台台，较6月减少18%，但相较去年同期仍有91%的增长，且在渗透率方面持续提升，7月份全球电动汽车渗透率已超过9%，连续两个月超过6%，创历史新高。随着全球购买情绪持续改善，我们预计下半年全球电动车将保持高增长态势，全年销量有望达到570万辆。 近日，特斯拉通过邮件询问预定Model 3标准续航增强版的美国用户是否选择磷酸铁锂版本的车型。特斯拉此举有意在美国市场试水磷酸铁锂电池，有望加速磷酸铁锂在全球电动车市场的渗透率。看好特斯拉磷酸铁锂电池核心供应商宁德时代及其产业链。 8月27日五部门印发《新能源汽车动力蓄电池梯次利用管理办法》，鼓励梯次利用企业与新能源汽车生产、动力蓄电池生产及报废机动车回收拆解等企业协议合作；鼓励动力蓄电池生产企业参与废旧动力蓄电池回收及梯次利用。随着我国动力电池集中报废期的临近，动力电池回收行业有望迎来爆发期，布局电池回收的比亚迪、宁德时代等头部车企、电池厂商有望从中受益。 推荐关注：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、格林美。  光伏：硅片价格上扬 5省整县光伏试点规模高达35.76GW 本周单晶硅料价格205元/kg，环比持平；单晶硅片158、