电力设备及新能源行业周报：具身智能进入系统化整合阶段，储能长时化与电源装备齐发力

电力设备及新能源2026年07月14日 电力设备及新能源行业周报 推荐 （维持） 具身智能进入系统化整合阶段，储能长时化与电源装备齐发力 华创证券研究所 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 证券分析师：程嘉琳邮箱：chengjialin@hcyjs.com执业编号：S0360525120002 证券分析师：陈思雨邮箱：chensiyu1@hcyjs.com执业编号：S0360525120001 机器人板块：本周，具身智能在核心零部件全球化整合、触觉感知赛道认知校准、力控传感标准化普惠三大维度同步迎来关键进展。关节零部件领域，绿的谐波与斯凯孚（SKF）成立合资公司聚焦机器人关节高精密轴承，以“本土应用专知+国际精密制造”互补模式打通轴承与减速器技术协同通道，探索国产零部件龙头参与全球供应链重构的新范式；触觉感知领域，他山科技完成数亿元B轮融资，均胜电子、奥克斯、鹏翎股份等产业资本集体入局，近半年累计三轮融资，上半年订单达去年全年四倍、传感器月交付数万枚，产业共识正在校准——触觉不是视觉的附属模态，而是需要独立建模体系的第一性能力，“芯片-算法-训练范式”完整闭环构成核心壁垒；力控传感领域，六维力传感器赛道格局持续优化，据QYResearch统计，2025年全球六维力传感器市场规模达3.64亿美元，行业长期增长确定性充足；据MIR睿工业数据，2025年中国六维力传感器内资厂商市场份额达到58.8%，其中蓝点触控在人形机器人细分赛道市占率超70%，稳居行业龙头，力控感知正从“高端选配”走向机器人行业“标配刚需”。三大进展共同指向一个产业拐点：具身智能核心零部件的竞争正从单点技术突破进入系统化整合阶段——国际协作、独立建模、场景定义产品三条路径并行，产业链价值重估全面加速。 锂电板块：6月新能源汽车产销分别达159.8/164.3万辆，同比分别+26.0%/+23.6%，新车销量占比升至58.5%；国内销量同比微降0.4%，但出口52.3万辆、同比增长1.6倍，海外市场维持高增。储能端，上半年储能系统招标规模达24.5GW/148.1GWh，功率同比-3.4%、能量同比+88.3%；EPC（含PC）招标规模达80.1GW/227.9GWh，同比分别+98.7%/+112.2%，呈现招标能量高增、配置时长拉长及EPC项目加速放量的特征。 燃机板块：国内两项大容量9H级项目分别实现全容量投产和首次并网，海外数据中心配套燃机订单同步落地。大唐金华两套9H级联合循环机组全面投产，总装机149.6万千瓦；华能南通2号机组首次并网，项目规划建设两台745MW机组；贝克休斯获得约1GW初始设备订单，整体框架容量最高1.8GW，计划于2030年前完成初始设备交付。 核电板块：国内“华龙一号”机组进入并网试验阶段，英国存量核电延寿安排取得进展。太平岭核电2号机组完成首次并网，后续仍需开展系列试验，预计于2026年下半年正式投产；英国政府与EDF就Sizewell B延寿20年的差价合约达成条款，支持期为2035—2055年，执行价为70.50英镑/MWh，EDF拟投入约8亿英镑实施设备更新。 一、机器人：绿的谐波携手SKF布局精密轴承，触觉与力控传感国产化提速 绿的谐波与斯凯孚（SKF）签署协议成立合资公司，聚焦机器人关节高精密轴承研发制造，卡位具身智能核心硬件供应链。合资公司斯凯孚持股60%、绿的谐波持股40%，总 部设在中国，预计2026年底投入运营，目标服务中国这一全球最大人形机器人市场，并依托SKF全球网络拓展欧洲、日本、美国等国际市场。此次合作的核心逻辑在于技术互补：绿的谐波作为国产谐波减速器龙头（2025年营收5.71亿元，同比增长47.31%），深耕机器人精密传动应用场景；SKF作为全球轴承技术巨头（成立于1907年，业务覆盖40余个行业、130个国家），带来轴承核心技术、规模化制造工艺与全球供应链能力。双方能力耦合后，有望打通精密轴承与谐波减速器的技术协同通道，推动人形机器人关节核心部件的成本下探与性能升级，为规模化量产筑牢硬件根基。此合作被视为绿的谐波国际化布局的重要突破，也为国内机器人零部件企业参与全球竞争提供了“本土龙头+国际巨头”的合作范式。（SKF官网） 他山科技完成数亿元B轮融资，太平创新、均胜电子、奥克斯、鹏翎股份等产业资本集体入局，近半年累计收获第三笔融资，C轮融资已正式启动。融资当日公司披露，上半年订单总量达去年全年四倍，触觉传感器月度交付稳定在数万枚。产业资本入局逻辑清晰：均胜电子看中触觉传感器作为机器人物理交互核心刚需，与其具身智能双线布局形成协同；奥克斯认为触觉感知是具身智能规模化落地的主要瓶颈，他山科技全链路自研兼具技术成长性与跨周期稳定性；鹏翎股份指出高精度触觉感知是灵巧手精密装配与大模型多模态训练数据的关键增量。技术层面，公司坚持“触觉专用模型”路线——李飞飞团队T-Rex论文已证实，直接向通用视觉模型输入原始触觉数据会降低任务成功率，触觉信号的高频时序特性需独立建模。硬件方面，他山科技构筑四项核心壁垒：环境鲁棒性适配室外及水下工况、数据一致性重复测量标准差≤0.03且R²≥99.9%、耐久性超300万次抓取无衰减、时域分辨率对标人体指尖神经反射。公司联合图灵奖得主萨顿教授共建“机器人幼儿园”实体平台，以真实工况强化学习实现机器人自主试错迭代；Q3将发布新一代动态触觉芯片，采样时间提升数十倍，并推出TS-Echo触觉指套实现无本体数采，摆脱对机械臂设备的依赖。（机器人大讲堂） 六维力传感器赛道格局初定：国产厂商全球市占率攀升至38%，蓝点触控人形赛道份额超70%，成本下探与微型化驱动行业从“高端选配”走向“标配刚需”。据QYResearch统计，2025年全球六维力传感器市场销售额达3.64亿美元，预计2032年将达到18.60亿美元，2026-2032年复合增长率为25.86%；据MIR睿工业《2026年中国六维力传感器行业发展白皮书》统计，2025年中国六维力传感器内资厂商市场份额达到58.8%，实现对外资的反超。国际阵营中，美国ATI以超30%全球市占率主导航空航天与高端精密测试，精度0.1%FS、抗过载5倍FS，但单套售价约7.5万元、交付周期长达8-12周；德国Schunk深耕欧洲汽车产线，亚太服务网络薄弱；瑞士Kistler主打压电式高频测量，通用工业覆盖有限。国产阵营已形成清晰梯队：蓝点触控以人形赛道70%-80%市占率领跑，2024年出货超5万套，精度0.1%FS、串扰≤0.3%FS，成本较进口低40%-50%，为小米、优必选、智元等核心供应商；坤维科技精度达0.05%FS、串扰低至0.2%FS，主攻华为、比亚迪等超高精密装配场景；宇立仪器全球市占率约12.2%，通过特斯拉Optimus认证，超微型化型号直径仅6mm、重量1g。行业价格曲线陡峭下行：2020年均价约2.6万元，2025年降至0.8-1.5万元，预计2027年千元级量产传感器落地。MEMS集成化、AI边缘计算赋能、多模态融合成为下一阶段技术主线。（人形机器人联盟） 二、锂电：新能源汽车出口延续高增，储能长时化与EPC招标加速放量 新能源汽车产销保持增长，出口高增、纯电表现更强。6月我国新能源汽车产销分别完成159.8/164.3万辆，同比分别+26.0%/+23.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的58.5%。分技术路线看，纯电动车销量114.2万辆、同比+33.0%，增速高于插混车型的6.5%。同期新能源汽车国内销量112万辆，同比-0.4%，其中国内新能源乘用车销量同比-4.5%； 出口则达到52.3万辆、同比增长1.6倍，出口表现明显强于国内市场。1—6月新能源汽车累计销量744.6万辆、同比+7.3%，累计出口235.5万辆、同比增长1.2倍。（中汽协） 三、储能长时化趋势突出 根 据CNESA，2026年 上 半 年 国 内 储 能 系 统 招 标 规 模 累 计 达24.5GW/148.1GWh，功率同比-3.4%、能量同比+88.3%，招标能量增速明显高于功率，项目配置时长持续拉长；其中集采及框采招标能量80.6GWh，同比+96.0%，占储能系统总招标能量的54.4%。6月单月储能系统招标规模为6.1GW/48.3GWh，能量同比+37.4%、环比+118.1%。同期EPC（含PC）招标规模累计达80.1GW/227.9GWh，同比分别+98.7%/+112.2%；其中电网侧项目招标能量200.9GWh，同比+145.8%，占EPC招标能量的88.2%，电网侧及全流程总包项目成为储能招标的主要增量。（CNESA Datalink全球储能数据库）燃机：国内两项9H级项目投产并网，海外数据中心订单落地。 中国大唐首个9H级燃机电厂全面投产，总装机149.6万千瓦。7月6日，大唐金华天然气发电项目2号机组通过168小时满负荷试运行，标志着中国大唐首个9H级燃机电厂实现全容量投产。项目建设两套9H级燃气—蒸汽联合循环机组，总装机149.6万千瓦，全面投产后预计年发电量约30亿千瓦时，可满足约380万名居民用电需求。项目投运进一步补充浙江及华东地区大容量调峰和迎峰度夏保供资源。（中国大唐官网） 华能南通2号机组首次并网，江苏首台9H级燃机项目推进。7月8日，中国能建披露，华能南通燃机项目2号机组首次并网一次成功。项目建设两台745MW H级燃气—蒸汽联合循环调峰机组，设计联合循环效率超过63.9%，全部建成后预计年均发电量约51.91亿千瓦时。此次节点推动2号机组由安装调试阶段向后续试验和投产准备推进，项目建成后将新增区域顶峰调峰及电力保供资源。（中国能建官网） 贝克休斯获约1GW燃机初始订单，框架容量最高1.8GW。7月8日，贝克休斯与KodiakGas Services签署多年燃机设备协议，初始订单对应约1GW发电容量，计划于2030年前交付，整体框架可支持最高1.8GW。供货范围包括NovaLT 16、Frame 5燃气轮机及BRUSH发电机，主要用于美国数据中心和能源基础设施表后供电项目，并涵盖技术培训、备件支持及进一步商谈长期服务合作的意向。（贝克休斯官网） 四、核电：太平岭2号机组首次并网，英国存量核电延寿推进 太平岭核电2号机组首次并网，预计2026年下半年正式投产。7月4日9时16分，中广核广东太平岭核电2号机组首次并网并发出第一度电，标志着机组已具备向电网输送电力的能力。该机组于2020年10月15日开工，采用“华龙一号”技术；首次并网后运行状态良好，后续仍将按计划开展系列试验。按2025年国内核电平均利用小时数测算，正式投产后预计年发电量超过90亿千瓦时。（新华网） 英国赛兹韦尔B核电站延寿至2055年，运营方法国电力公司（EDF）计划投入约8亿英镑改造。7月8日，英国政府宣布与EDF就赛兹韦尔B核电站延寿20年的差价合约达成条款，支持期为2035—2055年，执行价为70.50英镑/MWh，以2025年价格计算。EDF计划在未来15年的计划停堆期间更新管道、阀门、泵及监测系统。当前达成的是条款清单，最终协议仍需形成长版合同并取得全部监管批准，预计于年内完成正式合约。（中国核电网） 五、风险提示 宏观经济及终端需求复苏不及预期风险：全球宏观经济波动可能直接影响消费者的购买力与企业的资本开支计划。若下游需求疲软，将直接拖累新能源汽车销量的增长，并延缓AIDC及电网基建项目的投资与落地节奏。 技术突破与产业化落地不及预期风险：具身智能及人形机器人产业目前仍处于商业化早期。尽管核心零部件（如GaN磁编码芯片、一体化关节模组）取得突破，但距离低成本、高可靠性的规模化量产仍有距离。若技术迭代或降本进度受阻，将影响相关硬件端规模化落地的进程。 海外地缘政