政策与大类资产配置周观察20260131

2026年02月01日23:27 关键词 省部级干部中央全会达沃斯论坛金融高效发展零碳工厂建设特朗普特朗普不确定 全文摘要 近期，中国资本市场迎来多项政策调整与重要活动，包括证监会发布的公开募集证券投资基金指引和期货市场开放品种的扩大，旨在深化金融市场改革。国务院及中央高层的举措，如省部级干部培训班的开班和李强总理主持的专家企业家座谈会，体现了高层对经济发展的高度重视。国际层面，世界经济论坛在瑞士达沃斯召开，反映出全球对中国经济发展的关注。 政策与大类资产配置周观察-20260131_导读 2026年02月01日23:27 关键词 省部级干部中央全会达沃斯论坛金融高效发展零碳工厂建设特朗普特朗普不确定 全文摘要 近期，中国资本市场迎来多项政策调整与重要活动，包括证监会发布的公开募集证券投资基金指引和期货市场开放品种的扩大，旨在深化金融市场改革。国务院及中央高层的举措，如省部级干部培训班的开班和李强总理主持的专家企业家座谈会，体现了高层对经济发展的高度重视。国际层面，世界经济论坛在瑞士达沃斯召开，反映出全球对中国经济发展的关注。经济数据方面，2025年的经济表现和2026年的预算成为焦点，同时，为提振消费和投资，多项政策相继出台。国际关系中，中美英经贸动态和美俄会谈成为关注点，展示了中国在国际舞台上的角色与影响。货币政策走向，包括降准降息的预期和美联储主席的提名，反映了全球经济的不确定性。此外，中国在零碳工厂、6G技术实验及商业航天产业规划等领域的产业政策调整，彰显了科技创新的重要性。中国人民银行的流动性管理和政策调整，进一步稳定了金融市场。整体上，这段对话覆盖了中国经济、政治、科技等领域的关键动态与政策走向。 章节速览 00:00近期资本市场与政策动态概览 近期，中央党校召开省部级干部培训班，聚焦金融高效发展等主题。国务院总理召开专家座谈会，讨论宏观经济形势。达沃斯论坛开幕，全球各界代表共议经济与科技议题。证监会扩大期货市场开放，财政部联合监管总局和央行推出100项扩内需政策。自然资源部发布支持城市更新行动通知，多项政策旨在提振消费、扩大投资，激发市场活力。 01:43科技与产业政策动态：零碳工厂、6G实验与商业航天规划 中国五部门发布零碳工厂建设指导意见，启动第二届6G技术实验，证监会批准多项期权注册，商务部召开英资企业座谈会。海外方面，美中合资方案公布，美国首次三方会谈结束，日本众议院解散。科技趋势讨论聚焦人工智能、量子技术、生物技术与能源系统变革，报告指出地缘经济对抗为首要风险。 02:42 2025年中国经济发展预测与政策分析 对话讨论了中国2025年的经济预测，包括GDP总量突破140万亿，各产业增长预期，消费与投资规模，以及就业与人口变化。此外，提到了证监会对基金管理人的监管措施，强调了业绩比较基准的重要性及内部控制强化。整体经济运行平稳，消费与投资增长稳定，但人口连续四年负增长，需关注就业与人口结构问题。 04:37央行与两部委联合发布政策缓解经济压力 1月第三周，经济压力缓解，净投放资金9795亿元。发改委与财政部联合央行和监管总局发布政策，包括中小微企业贷款贴息、民间投资专项安互保计划等，旨在促进经济稳定。央行连续11个月操作麻辣粉，释放降准降息信号，预计缓解节前流动性紧张。此外，南华互动指数和原油价格均有上升，显示出市场活力增强。 06:16贵金属与有色金属市场动态及政策调整 上周黄金价格显著上涨，白银涨幅达14.65%，上海期货交易所推出加强有色金属市场能力建设的行动方案，调整 铜等有色品种涨跌停板幅度，自然资源部与住建部发布支持存量土地利用政策，农村信部推进种业振兴行动，保障粮食安全。 09:30美联储政策动态与国际经贸关系分析 对话围绕1月23日的美元指数和人民币汇率变化展开，提及人民币升值及CFD汇率指数、SDR指数的变动。讨论了中国与英资企业的经贸合作，以及人民币在全球支付领域的排名。还涉及美俄乌三方会谈的进展，美联储主席提名及货币政策预期的变化。最后强调了货币财政协同应对不确定性的策略，以及春节期间的市场预期和未来月报的发布计划。 发言总结 发言人1 概述了自上月中旬以来，中国在多个领域的重要动向和政策调整，涵盖了资本市场、金融政策、经济发展、科技创新、国际合作等方面。具体包括新规定的出台、对外开放的举措、重要会议的召开、专家座谈会的举行、国内外经济论坛的参与、财政金融政策的调整、资本市场监管的强化，以及与美国、俄罗斯等国的双边或多边会谈。此外，他还提到了经济增长、消费、投资、就业等方面的具体数据和情况，并对未来经济政策方向进行了展望。重点强调了稳增长措施的落实、投资于人与物的结合、以及在经济不确定性中加强货币政策与财政政策的协同作用。 问答回顾 发言人1问：近期影响资本市场的重要大事有哪些？ 发言人1答：近期影响资本市场的大事包括中央全会后省部级干部班的开班、总书记的讲话，以及李强总理召开的专家企业家座谈会。此外，1月19日达沃斯论坛开幕，来自全球不同领域的代表参会讨论经济利润、科技等重要议题。 发言人1问：在产业政策方面有哪些新动向？ 发言人1答：产业政策方面，五部门发布了关于开展零碳工厂建设工作的指导意见，首个海上火箭发射回收成功投入使用。工信部宣布启动第二届6G技术实验，证监会同意了多个期权注册报告，并且中央预算内投资管理办法有所调整。此外，酒泉发布了商业航天产业发展规划，商务部召开英资企业圆桌座谈会，海外方面有合作方案的官宣及国会解散的相关规定。 发言人1问：国际经济形势如何？ 发言人1答：国际经济形势方面，瑞信发布的2020年全球风险报告显示地缘经济对抗成为首要风险，而科技创新如人工智能、量子信息等正在重塑人类生活与工作方式。MF上调了2021年全球经济增长预期，预计今年增长3.3%，同时指出了技术变革带来的新风险。 发言人1问：国内宏观经济表现如何？ 发言人1答：国内经济方面，统计局公布了2025年全年经济表现，经济总量突破140万亿，各季度环比增长平稳。消费、投资、就业等方面均保持一定增长，财政金融协同管理措施也得到了实施，如中小微企业贷款贴息政策和优化设备更新贷款贴息等。 发言人1问：货币政策和市场流动性情况怎样？ 发言人1答：货币政策和市场流动性方面，央行连续11个月操作麻辣粉，一月份投放达到9000亿，净投放量为7000亿，显示出降准降息的空间存在。春节期间，央行通过一系列措施缓解节前流动性紧张，而近期银行间市场利率有所回落，流动性状况整体平稳。 发言人1问：上周黄金和白银的价格表现如何？上周钢材市场的情况怎么样？ 发言人1答：上周黄金价格大幅上升，现货净收益达到4981.31美元，同比上涨8.31%。黄金期货收益接近5000美元，盘中甚至突破了这一水平。而白银的价格则高于103.36美元，同比上涨44.94%。上周黑色金属价格有所回落，其中螺纹钢价格收于3260元/吨，龙钢期货价格涨幅下降至3134元/吨。库存方面，螺纹钢库存环比增加7.74，而热卷、线材、冷轧库存则环比下降了4.60-0.1万吨。 发言人1问：猪肉价格和中钢比的情况是怎样的？ 发言人1答：猪肉价格再度反弹，但深度主力回归价格下降，截至1月23日收于111565元，环比下降3.46%。中钢比为5.64，较上周小幅反弹，但仍连续超过接近两个季度处于61-6比1的3级出口警戒区间。 发言人1问：有色政策方面有什么动态？ 发言人1答：上海期货交易所商品部和商务委招商发布会上介绍了加强信息联动、提升有色金属大宗商品能力的行动方案。目前，上期所已上市11个有色期货品种和10个有色期权品种，并已成为全球三大定价中心之一，为有色金属提供重要的对手清算服务。 发言人1问：关于新能源材料和环保政策有何举措？ 发言人1答：上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心的现货平台发布了宁夏工厂建设指导意见，强调遵循市场机制、创新推广四大原则，并提出了健全核算体系、优化用能结构等六大建设方向以实现科学减碳、过程降碳和智能控碳。 发言人1问：期货交易所对涨跌停板幅度有何调整？ 发言人1答：上期所调整了铜与相关有色品种的涨跌停板幅度，自1月22日起，铜期货涨跌停板幅度调整为8%，黄金期货调整为16%等。同时，自然资源部和住建部发布了进一步支持土地利用优化和国家产业发展的若干行动措施。 发言人1问：农产品及外汇市场的情况如何？ 发言人1答：农产品方面，农村信部召开种业振兴活动会议指出，种业振兴行动实施以来，我国粮食安全水平稳步提升。外汇市场方面，美元指数环比下降1.88，人民币再度升值0.27，且政部召开英资企业座谈会，欢迎英资企业扩大对华投资。 发言人1问：全球经济形势和国际支付格局有何变化？ 发言人1答：全球经济协会发布的数据显示，人民币在全球支付领域的排名保持第六位，占比2.73%，稳定人民币依旧位列第六，占比2.13%。美俄乌首轮会谈取得一定进展，但在领土问题上未达成协定。 发言人1问：美联储主席人选以及货币政策预期有何更新？ 发言人1答：特朗普已正式提名凯文·沃斯为下一任美联储主席，预计其提名需2到3个月完成参议院程序，有望在五月份之前上任。目前三月份降息预期不高，但随着沃斯的提名，市场对于三月份降息的预期可能会提高。此外，春节期间，政策将强调货币财政协同，以应对后续特朗普不确定性和海外地缘政治风险升级的影响。