一、宏观数据速览
- 中国证监会新增14个期货期权品种为境内特定品种，引入境外交易者，释放资本市场开放信号。
- 国投瑞银白银期货（LOF）公告2026年1月26日停牌，关注二级市场溢价风险。
- 美联储1月29日将公布利率决议，市场普遍预期维持利率不变，关注会议声明和鲍威尔讲话。
- 国内商品基差方面，沪镍、生猪、郑棉升水显著，沪锡、丁二烯橡胶、苹果贴水较大。
二、商品投资参考
- 金属：黄金和白银价格突破历史关口，金价持续上涨带动金矿公司业绩提升，上市公司积极购买金矿资产。碳酸锂期货价格创阶段性新高，市场分歧加大。全球最大白银ETF持仓量减少。
- 煤焦钢矿：焦煤价格大幅上涨，焦化企业亏损加剧，焦炭供需紧平衡。2025年煤炭产量创新高，新标准推动煤炭从燃料向原料应用拓展。
- 能源化工：全国电力市场交易电量增长，绿电交易电量显著提升。美国天然气期货价格突破6美元关口，寒潮影响供需。美国可能取消对印度额外征收的25%关税，沙特和伊拉克石油出口额增长。
- 农产品：生猪价格上涨，水果市场供应充足导致价格下降，大豆流通领域价格环比上涨。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展逆回购和MLF操作，净投放规模加大，呵护市场流动性。
- 要闻资讯：公募基金业绩比较基准指引发布，习近平同巴西总统通电话，商务部公布实际使用外资金额数据，三部门公示拟开展有奖发票试点城市名单，潘功胜行长表示持续推进金融开放，金融信息服务数据分类分级指南征求意见。
- 债市综述：中国债市小幅向暖，利率债收益率下行，国债期货微升。万科债多数大涨，交易所债券市场表现活跃。货币市场利率多数下行，Shibor短端品种多数下行。
- 汇市速递：在岸人民币对美元下跌，美元指数下跌，非美货币多数上涨。
四、股票市场要闻
- 外资公募机构维持高仓位策略，看好A股配置价值，聚焦科技赛道。
- A股结构性行情带动权益基金新发市场回暖，爆款基金频现。
五、研报精粹
- 华泰固收认为一季度债市或延续震荡，但存在交易机会。华泰证券看好“三好”房企等投资机遇。中金固收认为公募REITs扩募将助力市场发展。中信建投分析美国通胀上行超预期等情景对金融市场的影响。
六、今日提示
