公司今日大跌,主要原因是预计投资的FTDI股权因英国政府强制要求出售而面临减值,该减值预计在Q4体现。背景方面,公司21年出资5.52亿元参与设立建广广连基金,该基金22年以4.1亿美元收购FTDI 80.2%股权。FTDI是全球USB桥接芯片领军企业,客户包括谷歌、苹果等。英国政府因国家安全风险要求FTDI在2025年底前出售股权,导致其股权价值预计低于收购成本,从而引发电连的投资减值。
尽管存在减值风险,公司基本面仍向好:预计Q4单季经营利润约1.7-2亿元,创历史新高,核心在于汽车电子利润率出现拐点;预计Q1将保持良好同比增长。此外,公司海外客户拓展顺利,包括大众、丰田及北美新能源车企。预计2026年汽车收入30亿+,单季度经营性业绩2亿+,全年业绩预期8-9亿。当前市值不到200亿,一次性减值影响消除后,公司赔率空间有望打开。