汽车行业周报：北汽蓝谷L3车辆正式上路，特斯拉将停售FSD买断版

证券研究报告 行业研究 2026年1月18日 投资要点： 赵启政汽车行业分析师执业编号：S1500525030004邮箱：zhaoqizheng@cindasc.com ➢行业重点新闻。（1）北汽蓝谷L3车辆正式上路，二季度逐步向个人开放；（2）特斯拉将停售FSD买断版，全面转向订阅制模式；（3）中 国 汽 车 工 业 协 会 ：2025年 汽 车 销3440万 辆 创 新 高 ， 同 比 增9.4%；（4）上海：到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地；（5）上海:积极引导企业投资布局低空经济、具身智能、生物制造等新兴领域；（6）Uber发布定制无人驾驶出租车，将在旧金山推出服务；（7）澳大利亚单月电动车销量首次超过燃油车；（8）美团 跨 界汽 车销 售； （9） 速 腾聚 创机 器人 激光雷 达 销量 同比 猛增1141.8%；（10）firefly萤火虫第4万辆正式交付，推出1月限时购车权益。 ➢本周观点：整车厂方面，建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、广汽集团、长安汽车。商用车方面，建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。零部件方面，建议关注松原安全、丰茂股份、宁波高发、保隆科技、伯特利、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、明新旭腾等。 ➢风险因素：政策推出力度不及预期、海内外汽车销量不及预期、国际贸易政策变动风险等。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 1、板块市场表现：本周A股汽车板块跑赢大盘...........................................................................42、行业重点新闻..............................................................................................................................73、上游重点数据跟踪.......................................................................................................................94、风险因素....................................................................................................................................10 表1：本周乘用车板块北汽蓝谷、比亚迪跌幅较小........................................................................5表2：本周商用车板块潍柴动力、金龙汽车领涨............................................................................6表3：本周汽车零部件板块艾可蓝、交运股份领涨........................................................................6 图1：本周汽车板块涨0.49%，涨跌幅位居A股申万一级行业第10位........................................4图2：A股汽车板块本年度涨跌幅申万一级行业排名第15位.......................................................4图3：乘用车板块表现........................................................................................................................4图4：商用车板块表现........................................................................................................................5图5：汽车零部件板块市场表现........................................................................................................5图6：钢材价格指数...........................................................................................................................9图7：铝锭价格（元/吨） ..................................................................................................................9图8：天然橡胶价格（元/吨）..........................................................................................................9图9：浮法平板玻璃价格（元/吨）..................................................................................................9图10：聚丙烯价格（元/吨）............................................................................................................9图11：碳酸锂价格（万元/吨）........................................................................................................9图12：中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数............................................................................10图13：中国/东亚-北欧集装箱运价指数........................................................................................10 1、板块市场表现：本周A股汽车板块跑赢大盘 资料来源:同花顺iFinD，信达证券研发中心 注：本周指交易日2026年1月12日-1月16日，全文同 资料来源:同花顺iFinD，信达证券研发中心 资料来源:同花顺iFinD，信达证券研发中心 资料来源:同花顺iFinD，信达证券研发中心 资料来源:同花顺iFinD，信达证券研发中心 2、行业重点新闻 北汽蓝谷L3车辆正式上路，二季度逐步向个人开放。1月10日，北汽新能源与北京出行共同启动北汽极狐阿尔法S（L3版）规模化上路通行试点运营，首批车辆将投入京台高速、机场北线高速、大兴机场高速指定区域，并计划今年二季度逐步面向个人用户开放。（界面新闻） 特斯拉将停售FSD买断版，全面转向订阅制模式。1月14日，特斯拉CEO马斯克发文称，2月14日起全球市场将停止销售FSD（完全自动驾驶能力）一次性买断版，此后该功能仅以月度订阅形式提供。这一商业模式调整，正值FSD技术迭代关键期与中国市场落地窗口期。（界面新闻） 中国汽车工业协会：2025年汽车销3440万辆创新高，同比增9.4%。1月14日，中国汽车工业协会发布2025年12月全年中国汽车工业产销信息及2026年全年预测。2025年，汽车产销累计完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，产销量再创历史新高，产销规模连续3年保持在3000万辆以上。与此同时，中国汽车工业协会预测2026年中国汽车市场总销量将达3475万辆，较2025年实现1%的微增。其中，乘用车销量3025万辆，同比增0.5%；商用车销量450万辆，同比增长4.7%；新能源车销1900万辆，同比增长15.2%；全年出口量740万辆，同比增长4.3%。（中央广电总台国际在线） 上海：到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地。1月14日，上海市经济和信息化委员会、上海市交通委员会、上海市公安局印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》。其中提到，按照“模型驱动引领、应用示范带动、产业协同发展、政策举措支撑”的总体思路，推动自动驾驶技术创新向产业竞争力加速转化。到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，公共服务平台有力支撑行业创新，关键技术和产业规模达到国际领先水平，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区。（IT之家） 上海:积极引导企业投资布局低空经济、具身智能、生物制造等新兴领域。《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》近日发布。其中提出，推动重点产业和新兴产业壮大发展。大力发展新一代电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、先进材料、绿色低碳、时尚消费品产业，支持企业发展先进制造。积极引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能、生物制造、智能终端等新兴领域，加速电动垂直起降飞行器（eVTOL）、商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。（财联社） Uber发布定制无人驾驶出租车，将在旧金山推出服务。据外媒报道，Uber于近日展示其定制的无人驾驶出租车（robotaxi），计划于今年晚些时候在美国加利福尼亚州旧金山推出服务，前提是获得当地监管机构的批准。该款车型基于Lucid Motors打造的纯电动Gravity平台，并融合Nuro的自动驾驶技术与英伟达（Nvidia）的AI计算系统，标志着Uber正式进入自动驾驶出行服务领域。此次部署建立在Uber与英伟达去年年底宣布的合作框架之上。双方计划从2027年起，在全球范围内部署10万辆基于英伟达AI基础设施的robotaxi车队。英伟达首席执行官黄仁勋当时表示：“我们正与Uber共同为整个行业构建一个规模化部署自动驾驶车队的框架。曾经的科幻场景正迅速成为日常现实。”（盖世汽车） 澳大利亚单月电动车销量首次超过燃油车。据外媒报道，2025年12月，澳大利亚市场中混合动力、插电式混合动力及纯电动汽车的单月销量首次超过传统汽油动力汽车。当月，三类电动化车型合计销量达35,058辆，略高于同期售出的34,559辆燃油车。这一变化被 视为澳大利亚汽车市场转型的重要节点。从全年数据看，2025年澳大利亚共销售电动化车型355,887辆，占整体市场28.6%的份额。其中纯电动汽车销量为103,270辆，占比8.3%。传统混合动力车型表现强劲，全年销量达199,133辆，占据16%的市场份额。插电式混合动力车型销量为53,484辆，占4.3%，呈现稳步增长趋势。（盖世汽车） 美团跨界汽车销售。2026年1月15日，上海喜车未来智能科技有限公司与美团