汽车与零部件行业周报：北汽蓝谷L3车辆正式上路，智元登顶全球人形机器人出货量榜首

汽车与零部件行业周报（2026.1.5-2026.1.11）总结

行业表现

• 汽车板块整体上涨2.51%，在申万一级行业中排名第24位，表现中下。
• 子板块中汽车服务涨跌幅最佳（+5.32%），其次是汽车零部件（+3.88%）、摩托车及其他（+2.18%）、商用车（+0.87%）和乘用车（+0.21%）。
• 涨跌幅前五位的公司：斯菱智驱（+30.45%）、金固股份（+26.28%）、凯众股份（+23.31%）、浙江世宝（+22.86%）、潍柴重机（+20.61%）。
• 涨跌幅后五位的公司：天铭科技（-19.82%）、金鸿顺（-10.89%）、登云股份（-8.87%）、恒勃股份（-8.76%）、征和工业（-7.56%）。

关键数据

• 乘用车批发/零售量：2025年12月29日-31日，日均批发量20.99万辆（同比+45.00%），日均零售量12.26万辆（同比+17%）。
• 汽车以旧换新：2024-2025年实现1830万辆，新能源汽车占比近60%。
• 报废汽车回收：1767.3万辆，年均增速45.8%。
• 二手汽车交易：3968.6万辆。
• 拆解废旧家电及手机：约5300万台，年均增速约12%。

主要观点

• 北汽蓝谷L3车辆正式上路，计划二季度向个人用户开放。
• 吉利汽车获杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照，是目前全国通行面积最大、里程最长的L3级测试牌照。
• 上海发布政策支持智能网联新能源汽车、高端装备等产业发展。
• 工信部许可深蓝和极狐两款L3级自动驾驶车型产品。
• 市场监管总局出台汽车行业价格行为合规指南。
• 智元机器人全球人形机器人出货量第一，市场份额39%。

投资建议

• 关注智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。
• 整车建议关注：北汽蓝谷。
• 零部件建议关注：保隆科技、伯特利、银轮股份、隆盛科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份。
• 中小市值建议关注：百合花、科捷智能。

风险提示

• 国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。