汽车行业周报：吉利集团2025年总销量首次突破400万辆，智元机器人登顶全球人形机器人出货量榜首

行业重点新闻

• 小鹏汽车2025年交付量达42.94万辆，同比增长126%，计划2026年推出全自动驾驶车型并实现物理AI量产。
• 吉利控股集团2025年总销量首次突破400万辆，新能源渗透率达56%，旗下各品牌销量均表现亮眼。
• 广汽集团2025年销量同比下降14.06%，仅广汽丰田实现增长。
• 小米SU7交付量超36万辆，成为20万元以上轿车畅销款。
• 特斯拉上海超级工厂第500万台电驱系统下线，2025年交付量达163.6万辆。
• 乘联分会数据显示，2025年12月新能源车零售量同比增长7%，全年累计零售量同比增长18%。
• 多部门召开动力电池行业座谈会，聚焦“反内卷”。
• 本田中国2025年销量同比下降24.28%，12月单月销量降幅超四成。
• 北汽极狐L3版启动规模化试点运营，计划2026年二季度向个人开放。
• 波士顿动力发布Atlas人形机器人量产版，2026年订单已售罄。
• 宇树科技与腾讯RoboticsX实验室达成战略合作，共同探索具身智能应用。
• 节卡机器人与Intel中国战略合作，推动具身智能产业化。
• CES2026上，中国机器人企业全球亮相，智元机器人登顶2025年全球人形机器人出货量榜首。

板块市场表现

• 本周沪深300指数上涨2.79%，汽车板块上涨2.73%，乘用车板块上涨0.71%，商用车板块上涨3.14%，汽车零部件板块上涨3.87%。
• 汽车零部件细分板块中，电控系统、轴承、减速机/齿轮类、轻量化&结构件等板块表现突出。

估值水平

• 本周乘用车、商用车、汽车零部件板块市盈率均有所上升。

上游重点数据

• 钢材、铝锭、天然橡胶、浮法平板玻璃、聚丙烯等原材料价格略有波动，碳酸锂价格保持平稳。

投资建议

• 乘用车：推荐江淮汽车、赛力斯，受益标的吉利汽车。
• 零部件：推荐德赛西威、浙江仙通、美力科技、博俊科技，受益标的潍柴动力、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具、松原股份、中通客车。

风险提示

• 乘用车行业需求不及预期、汽车行业竞争加剧、电动智能化转型不及预期、政策支持力度不及预期、原材料价格大幅波动风险。