汽车及汽车零部件行业周报：特斯拉监督版FSD官宣入华，小鹏GX正式上市

周观点 特斯拉监督版FSD官宣入华，国内智能驾驶行业有望迎来加速发展。5月21日，特斯拉官方更新监督版FSD自动驾驶软件可使用国家，中国位列其中，此外还有美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、韩国、荷兰等国家。此次落地的监督版FSD，在技术能力上属于L2级辅助驾驶功能，核心功能覆盖高速NOA和城市NOA两大场景，非“完全自动驾驶”，驾驶者仍需全程保持监督并随时准备接管、且需承担行驶过程中的全部法律责任；在技术适配方面特斯拉中国版FSD放弃了其全球通行的纯视觉方案，转而采用百度提供的高级辅助驾驶地图，百度方面也在积极配合特斯拉解决FSD落地后频繁出现的“闯红灯”、“压实线”等违反交规问题。目前，特斯拉正在积极招聘智驾测试相关人员、在中国建立本地AI训练中心，推进FSD在中国的落地和应用。后续随特斯拉FSD入华，国内智能驾驶行业有望加速迭代升级，汽车行业有望加速从“软件定义汽车”迈向“AI定义汽车”的新阶段。 小鹏GX正式上市，配置丰富、性价比高。5月20日，小鹏GX正式上市，指导价27.98-35.98万元，限时（6月30日之前）减免1w。在内饰及座舱方面，小鹏GX配备可同时舒躺的双零重力座椅、无菌双开门双温区车载冰箱，搭载88英寸追光全景抬头显示、8.8英寸仪表盘、17.3英寸3K中控屏、21.4英寸3K娱乐屏、8英寸后排智控屏；动力方面，提供纯电和增程两种动力系统，支持5C超充，其中增程版首发新一代鲲鹏超级四驱增程技术、CLTC纯电续航430km、综合续航1585km；底盘方面，小鹏GX提供原生线控底盘与旗舰智能底盘两套，旗舰智能底盘全系标配后轮转向，原生线控底盘配备线控转向、后轮转向、线控液压制动、双腔空气悬架、智能四驱系统、前双叉臂后H臂等；智驾方面，小鹏GX为中国首款全栈自研Robotaxi量产车型，首搭第二代VLA大模型，并全系配备图灵AI芯片，单颗芯片有效算力高达750TOPS。 乘用车内需依然承压，新能源渗透率持续高位，新车发布叠加月末冲量、全月销量降幅较上旬有望收窄。终端促销力度温和叠加新车上市预期下，消费者仍然存在较强观望情绪，油价上涨推动新能源渗透率持续处于高位，根据乘联会，5月1-17日，全国乘用车市场零售68.0万辆、同比下降23%、较上月同期增长23%，其中新能源市场零售40.0万辆、同比下降12%、较上月同期增长18%，新能源渗透率58.9%。前期上市新车持续交付叠加后续，有望催化市场热度进一步提升以及贡献销量增量。随着多款新车上市及下旬冲量窗口开启，零售量有望再次回升，月度同比跌幅较上旬有望收窄。 看好智能化、出海等主题带来的机会。出海方面，2026年以来我国乘用车&新能源乘用车出口均实现亮眼增长，1-3月同比增速分别+61%/+121%，未来出海将成为长期大主题，国际油价上涨催化下，随着新车加速导出放量、渠道及运营趋于成熟、本地化产能集中投产，2026年我国整体出口以及新能源出口总量均有望超预期。智能化方面，随着车企加速推动新一代架构、大算力芯片上车带来智驾使用体验提升，在智驾加速普及背景下，消费者心智有望持续突破，智驾第一梯队有望凭借体验领先获得销量红利；政策利好+新品密集发布+技术突破，机器人产业商业化进程加速。 投资建议：整车方面，建议关注比亚迪、吉利汽车、零跑汽车等；智能化及机器人方面，建议关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、三花智控、拓普集团等。行业重点数据跟踪 市场及板块行情跟踪：本周沪深300指数-0.30%；本周申万汽车指数-0.43%。个股中，本周涨幅前五名分别为绿通科技（+37.3%）、密封科技（+34.2%）、银轮股份（+19.7%）、曙光股份（+19.7%）、京东方精电（+19.4%）；本周跌幅前五名分别为理想汽车-W（-18.3%）、众捷汽车（-16.3%）、喜相逢集团（-14.3%）、蔚来-SW（-13.2%）、易鑫集团（-13.1%）。 乘用车销量数据跟踪：①批发端，2026年4月全国乘用车市场批发211.0万辆，同比-3.7%，环比-11.3%；新能源乘用车批发122.5万辆，同比+8.3%，环比+8.3%；新能源批发渗透率58.1%，同比+6.4pct，环比+10.6pct。②零售端，2026年4月全国乘用车市场零售134.0万辆，同比-18.7%，环比-6.6%；新能源乘用车零售81.8万辆，同比-6.0%，环比+2.6%；新能源零售渗透率61.1%，同比+8.3pct，环比+5.5pct。③出口方面，2026年4月乘用车出口（含整车与CKD）76.4万辆，同比+80.7%，环比+12.3%；新能源车出口39.5万辆，同比+112.2%，环比+19.0%。风险提示 行业需求不及预期风险、价格战加剧风险、新车型销量不及预期风险。 内容目录 1.周观点：特斯拉监督版FSD官宣入华，小鹏GX正式上市............................................41.1周动态.................................................................................41.2周观点.................................................................................52.行业重点数据跟踪.............................................................................52.1板块行情回顾...........................................................................52.2乘用车销量数据跟踪.....................................................................62.3原材料价格跟踪.........................................................................93.行业动态.....................................................................................93.1行业动态...............................................................................93.2本月重点新车..........................................................................10风险提示......................................................................................11 图表目录 图表1：小鹏GX与问界M7配置对比..............................................................4图表2：申万一级行业周度涨跌幅（2026/5/18-2026/5/22）.........................................5图表3：申万汽车二级行业周度涨跌幅（2026/5/18-2026/5/22）.....................................6图表4：申万汽车二级行业2025年年初至今涨跌幅（2025/1/1-2026/5/22）............................6图表5：本周涨幅前十公司（2026/5/18-2026/5/22）...............................................6图表6：本周跌幅前十公司（2026/5/18-2026/5/22）...............................................6图表7：2024-2026乘用车月度批发销量（万辆）及同比增速.........................................7图表8：2017-2026乘用车年度批发销量（万辆）及同比增速.........................................7图表9：2024-2026新能源车月度批发销量（万辆）及新能源渗透率...................................7图表10：2017-2026新能源车年度批发销量（万辆）及新能源渗透率..................................7图表11：2024-2026乘用车月度零售销量（万辆）及同比增速........................................7图表12：2017-2026乘用车年度零售销量（万辆）及同比增速........................................7图表13：2024-2026新能源车月度零售销量（万辆）及新能源渗透率..................................8图表14：2017-2026新能源车年度零售销量（万辆）及新能源渗透率..................................8图表15：2024-2026乘用车月度出口销量（万辆）及同比增速........................................8图表16：2017-2026乘用车年度出口销量（万辆）及同比增速........................................8图表17：2024-2026新能源车月度出口销量（万辆）及出口新能源渗透率..............................9图表18：2017-2026新能源车年度出口销量（万辆）及同比增速......................................9图表19：钢材价格指数（1994年4月=100）.......................................................9图表20：铝锭价格（元/吨）....................................................................9 图表21：天然橡胶价格（元/吨）................................................................9图表22：碳酸锂价格（元/吨）..................................................................9图表23：2026年5月重点新车..................................................................10 1.周观点：特斯拉监督版FSD官宣入华，小鹏GX正式上市 1.1周动态 特斯拉监督版FSD官宣入华，国内智能驾驶行业有望迎来加速发展。5月21日，特斯拉官方更新监督版FSD自动驾驶软件可以使用的国家，中国位列其中，其他国家还包括美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、韩国、荷兰等。此次落地的监督版FSD，在技术能力方面属于L2级辅助驾驶功能，核心功能覆盖高速NOA和城市NOA两大场景，非“完全自动驾驶”，驾驶者仍需全程保持监督并随时准备接管、且需承担行驶过程中的全部法律责任；在技术适配方面特斯拉中国版FSD放弃了其全球通行的纯视觉方案，转而采用百度提供的高级辅助驾驶地图，百度方面也在积极配合特斯拉解决FSD落地后频繁出现的