存储新一轮上涨20260105

2026年01月07日10:20 关键词 半导体存储超级周期AI供需错配HBM DDR5产能过剩价格波动自主可控结构性错配云端需求端供给端价格端周期性科创50补涨多头攻击性质产能扩产 全文摘要 新年首个交易日，市场反响、增量变化及新逻辑成为关注焦点。对话中，特别强调了电脑编程的固定时间安排，鼓励新朋友密切关注产品动态，及时获取最新信息。深入讨论揭示，存储市场作为半导体行业第二大市场，受算力芯片需求、存储器供需错配及自主可控加速等多重因素影响。 存储新一轮上涨-20260105_导读 2026年01月07日10:20 关键词 半导体存储超级周期AI供需错配HBM DDR5产能过剩价格波动自主可控结构性错配云端需求端供给端价格端周期性科创50补涨多头攻击性质产能扩产 全文摘要 新年首个交易日，市场反响、增量变化及新逻辑成为关注焦点。对话中，特别强调了电脑编程的固定时间安排，鼓励新朋友密切关注产品动态，及时获取最新信息。深入讨论揭示，存储市场作为半导体行业第二大市场，受算力芯片需求、存储器供需错配及自主可控加速等多重因素影响。AI驱动的超级周期被指为存储市场的主要推手，同时存储价格波动与周期性特点显著。在当前供需格局下，存储价格上行周期预期持续，尤其利好设备和材料领域，预计国产设备与材料的国产化率可达50%。讨论还触及存储技术与工艺升级对设备需求的积极影响，以及并购逻辑在当前市场环境中的战略重要性，表明行业正朝着更高效、自主可控的方向发展。 章节速览 00:00半导体存储行业分析与市场动态 对话围绕新年后的首个交易日市场表现展开，重点讨论了半导体行业尤其是存储领域的驱动因素，包括算力芯片的轮动与先进制程的扩产。同时，提及了编程课程安排及内部交流会分享的逻辑，强调了短期数据与市场增量的重要性，以及通过微博等渠道分享盘中信息的计划。 02:36存储芯片超级周期与AI驱动的市场分析 对话深入探讨了存储芯片市场的超级周期，由AI驱动，不同于以往的智能机、云计算或新能源车周期，其影响范围更广，持续时间更长。分析指出，AI的云端训练和推理需求拉动了HBM、DDR5及SSD等高端存储产品的需求，而供给端的产能调整导致了结构性错配，尤其是低时代存储产品的价格大幅上涨。未来，随着HBM和高时代内存的产能集中，市场将持续经历周期性波动。 12:55半导体存储超级周期解析 讨论了半导体存储市场的超级周期，由AI驱动，区别于以往由智能机、云计算等推动的周期，此周期跨度以十年为单位，被视为产业革命级别，机构与产业层面对此观点高度认可。存储市场作为半导体第二大市场，其价格波动大，周期性与新兴技术迭代直接相关，当前正经历由需求增长与成本下降共同作用的周期阶段。 22:57存储市场供需分析与价格波动 对话围绕存储市场展开，重点讨论了AI、云端训练与推理对HBM、DDR5及SSD需求的拉动作用，以及供给端产能向高性能产品集中导致的结构性错配。2025年DDR4和DDR5价格大幅上涨，其中DDR4涨幅达18倍，DDR5为5倍。预计2026年海外三大原厂产能已预定饱和，新增产能短期内难以实现，尤其是中国市场的三星西安工厂占40%份额，产能扩张成为关键。 26:23存储行业扩产周期与市场趋势分析 对话深入探讨了存储行业产能扩张的周期性影响，指出扩产需时长，短期内供需紧张将持续推高价格。特别提及长兴扩产对设备材料的利好，以及国产化率提升的政策导向。此外，还分析了技术迭代如3D立体内存对设备需求 的增长，强调并购逻辑在市场中的重要性，以及市场情绪与技术层面的分析方法。 发言总结 发言人1 首先分析了新年后的首个交易日市场考量因素，重点讨论了市场表态、增量及新逻辑，并特别提到了电脑编程在特定日期的安排。他强调了存储市场作为半导体领域第二大市场的特点，指出受AI驱动的超级周期影响，存储市场正面临供需变化、价格波动和产能调整。此外，他还讨论了存储技术的迭代升级对设备需求的积极影响，并强调了国产化设备的潜力和重要性，邀请新朋友关注产品。总体而言，他的发言涵盖了市场分析、技术发展趋势和国产化机遇等方面，体现了对存储市场未来发展的深入洞察。 要点回顾 您提到的编程课程是什么时候？ 发言人1：我们的编程课程是每周一和周四下午四点半。 能否分享一下存储器市场的近期逻辑？ 发言人1：当前存储器市场是半导体领域的重要部分，受到多个驱动因素的影响。首先，先进逻辑制程的扩产是一个关键点；其次，存储器和存储芯片产业链存在供需错配和涨价周期；最后，自主可控技术的加速发展也是重要因素，特别是在国内技术、设备和材料方面取得了快速突破。 对于存储市场的分析，有什么原则吗？存储市场具有什么样的特点？ 发言人1：分析存储市场时，一个原则是相互验证。节前科创50指数需要有一个明确的表态，通常是通过大阳线和增量资金攻击来表现补涨意愿。这种定性的推论基于定量的数据分析，每日都在进行定量分析以确保研判的可靠性。存储市场是半导体行业的第二大市场，仅次于逻辑芯片，且具有强烈的周期性，价格波动幅度大。每一轮存储周期与新兴技术迭代和新产品升级直接相关，需求量的增长以及成本下降导致价格下行，随后出现供需缺口引发价格上涨，然后经过产能调整又进入新一轮周期。 这一轮存储周期为何被称为超级周期？ 发言人1：这一轮存储周期被称为超级周期，是因为它由AI技术驱动，相比之前智能机、云计算、新能源车等领域的周期（3G/4G周期），其天花板更高，持续时间可能以十年甚至几十年为单位，是一个前所未有的长期趋势。 存储需求端主要由哪些方面拉动？ 发言人1：存储需求端主要由AI云端训练和推理带来的HBM、DDR5以及SSD固态硬盘等拉动，而在端侧尚未充分体现。供给端则倾向于将有限产能集中在HBM和DDR5等高端产品上，造成了低世代产品的供需缺口，从而导致价格大幅上涨。 在新年后的第一个交易日，我们需要关注市场上的哪些要点？ 发言人1：我们需要关注市场上的三点：一是看能否表态，即市场是否存在新的方向或变化；二是看是否有增量，指的是是否有新的资金流入或新增的交易活动；三是看有没有新的逻辑，即是否存在支撑市场变化的新因素或分析。 边站店长的工作时间是什么时候？关于存储产品的短期数据有哪些内容可以分享？ 发言人1：边站店长每周一、周四下午四点半工作。我们会在每周一和周四下午四点半提供相关产品的短期数据，并且在老电视台的微博上也会发布一些内容。同时，可以通过小助手HKD f77获取更多信息。 存储市场为什么成为今年半导体板块的重要驱动力之一？ 发言人1：存储器和存储芯片市场是一个大周期，供需错配导致涨价周期，加上先进逻辑制程的扩展以及自主可控技术的加速突破，这些因素共同构成了存储市场成为今年半导体领域重要驱动力的背景。 如何看待指数和科创50指数对于存储市场的补涨需求？ 发言人1：科创50指数需要通过大阳线和增量资金来表达补涨意愿，这种定性的推论基于定量的数据分析，即通过每天进行定量分析来验证存储市场的相互验证情况。 存储市场的周期性特征如何体现？ 发言人1：存储市场具有很强的周期性，每一轮周期都与新兴技术迭代和新产品升级创新直接相关，表现为量的增长（需求增加）和成本下降（价格下行但总价值量提升）。当供需过剩时，厂商会主动减产制造供需缺口以推动价格上涨，随后又经历结构调整和产能扩张，形成完整的周期。这一轮超级周期由AI启动，其天花板目前无法看到，可能延续数十年至上百年。 当前存储市场的拉动需求主要来自哪里？供给端又有哪些结构性变化？ 发言人1：当前存储市场的拉动主要来自云端训练和推理带来的HBM、DDR5和SSD固态硬盘需求。而在供给端，有限的产能正被集中转向HBM和DDR5等高性能产品，造成了低世代产品（如DDR2、DDR4）出现较大供需缺口。此外，由于新增产能需要较长时间才能形成，尤其是三星等大厂产能的扩充，进一步加剧了这种结构性错配。 产能扩产周期是多久，以及2020年的供需格局会如何影响价格？ 发言人1：产能扩产周期大约为27年，2020年整个供需格局较大，预计会继续驱动价格上涨，一季度涨幅可能没问题，但之后涨幅可能会缩窄。如果云端服务器需求突然爆发，基于当前变量计算的预判可能需要调整。 2019年存储价格上行周期将如何延续？ 发言人1：2019年存储价格在供给需求方面将处于上行周期，长兴的扩产计划也利好相关设备和材料。同时，国产设备的指标要求达到50%国产化率，且随着技术工艺升级迭代，如3D立体内存等新技术的应用，会带来设备增量需求。 新技术和工艺如何影响存储设备市场？ 发言人1：新技术如4F方向和CBA技术（即存储芯片和逻辑电路分开制造再封装在一起）的发展，将推动建和设备的增长，例如刻蚀和沉积设备需求将随着层数堆叠增加而增长。此外，市场也会关注设备端的行情，比如测试机等设备的行情表现。 在存储领域，哪些类型的产品值得关注？ 发言人1：在存储领域，重点应关注存储模组和芯片，尤其是从并购逻辑的角度去看。近期由于资金风险偏好较低，小鱼公积金可能会撤出投资，不仅限于存储行业。同时，从技术层面分析市场广度走势、相对重量变化以及重心移动情况，这些都对判断未来市场走向具有参考价值。