大厂减产AIDC爆发驱动新一轮存储周期持续看好存储涨价潮

事件：3月6日NAND原厂闪迪向客户发送涨价函称将于今年4月1日开始涨价超10%，3月14日，长江存储零售品牌致态将于4月提价超10%，3月17日，美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将从4月起提高报价。 大厂减产带来供给端催化，存储模组进入上行周期2025年以来各大存储厂商均发布减产计划，美 大厂减产+AIDC爆发驱动新一轮存储周期，持续看好存储涨价潮。 事件：3月6日NAND原厂闪迪向客户发送涨价函称将于今年4月1日开始涨价超10%，3月14日，长江存储零售品牌致态将于4月提价超10%，3月17日，美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将从4月起提高报价。 大厂减产带来供给端催化，存储模组进入上行周期2025年以来各大存储厂商均发布减产计划，美光预计减产10%，三星预计减产15%，海力士预计上半年减产10%，铠侠自2024年12月开始减产。 供给收缩一直都是存储涨价的重要驱动因素之一，#我们认为本轮存储厂商的减产亦将驱动新一轮存储模组涨价。 AIDC加速建设、AI端侧落地拉动存储模组需求阿里巴巴FY2025Q3单季资本开支达318亿元，环比提升80%+，创历史新高，FY2025Q3单季度capex接近前两季总和，AI算力军备竞赛加速；2025Q2开始AI眼镜等AI终端有望陆续落地，我们认为AIDC加速建设、AI端侧落地将有效拉动存储模组需求。 与以往不同的是，本轮涨价由产业供给收缩和AI需求放量双轮驱动，供给减少+需求爆发有望推动一轮超级周期，建议各位领导重点关注云厂商Capex增加+端侧落地的需求端变化以及相关品种。 云厂商Capex增加建议关注：服务器配套存储厂商：香农芯创、澜起科技（内存接口）、德明利、江波龙 端侧落地建议关注：兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份