全球市场观察
上周五港股大涨，信息科技、原材料与可选消费领涨，公用事业、必选消费与地产建筑跑输。A股因假期休市。“i茅台”APP冲上苹果应用商店购物榜第一名。比亚迪2025年交付汽车460万辆，增长7.7%，其中纯电动汽车销量同比增长28%达到226万辆，首超特斯拉。近期国内半导体行业迎来密集重组并购潮，多家头部企业公布收购计划，显示强化产业链布局和提升核心竞争力的战略意图。
中国元旦假期消费好于预期。文旅部数据显示元旦假期跨区域人员流动5.95亿人次，日均同比增长19.6%，飞猪数据显示元旦假期人均购买件数和人均消费金额同比增速分别超过20%和30%。据新华社报道，海南自贸港封关后首个元旦假期，离岛免税市场迎来开门红，1-3日免税商品销量、购物人次和购物金额同比分别增长52.4%、60.6%和128.9%。
新年首个交易日欧股大幅走高，但美股勉强收涨。能源、工业与材料领涨，可选消费、通讯服务与必选消费下跌。美国突袭委内瑞拉并抓捕马杜罗小幅推升美洲地缘和供应链风险，令美股跑输其他市场，科技与消费跑输能源与原材料。白宫推迟对部分家庭用品加征关税后，家庭用品零售股上涨。中概指数大涨。
2026年消费电子展（CES）于1月4-9日在美国拉斯维加斯举行，外媒报道称展会焦点从消费电子转向人形机器人、AI定义汽车及卷轴屏等颠覆性硬件的产业化竞速，中、美、韩厂商在各赛道展开激烈角逐，而芯片巨头战略分化，英伟达重心转向工业AI与机器人，而AMD与英特尔则坚守并升级传统PC市场。
美债收益率V形反弹，30年期美债收益率创4个月新高，美元指数反弹。黄金冲高回落，加密货币反弹，美国对委内瑞拉军事行动小幅推升地缘风险。1月8日开始彭博商品指数年度权重调整将导致超过60亿美元黄金期货和超过50亿美元白银期货在5天内被卖出，叠加假期前后低流动性因素，贵金属价格可能出现较大波动。
油价先涨后跌。OPEC+确认一季度维持石油供应量不变，美国对委内瑞拉军事行动一度推升油价，但市场很快消化冲击，因委内瑞拉在全球石油产量中占比不足1%且其关键石油设施并未受损，国际能源署（IEA）预计2026年原油市场将出现每日380万桶供应过剩。特朗普表示将主导委内瑞拉石油业重建，但因基础设施落后、投资环境恶劣和政治风险较高，市场预期特朗普很难改变委内瑞拉原油产量格局。美国在委内瑞拉行动是特朗普新门罗主义的一次实验，显示美国加强控制西半球的战略意图。
