人民币兑美元升破7.0关口，关注造纸板块机会——轻工制造及纺服服饰行业周报

行业概览

2025年12月22日至26日，轻工制造指数上涨1.69%，排名申万28个行业中第16位；纺织服装指数上涨0.61%，排名第19位。造纸板块上涨4.47%，包装印刷上涨3.8%，家居用品上涨0.21%，文娱用品下跌3.64%。纺织制造上涨2.86%，饰品上涨0.02%，服装家纺下跌0.49%。

核心观点与关键数据

1. 人民币升值利好造纸行业：离岸人民币兑美元汇率于12月25日升破7.0，造纸行业对进口纸浆依赖度高，人民币升值将降低原料采购成本，改善行业盈利能力。建议关注中顺洁柔、太阳纸业、仙鹤股份、博汇纸业、五洲特纸、山鹰国际、玖龙纸业、理文造纸等。
2. AI应用赋能消费品升级：AI智能眼镜进入现实时代，阿里夸克AI眼镜S1成功首秀，镜片环节潜力巨大。建议关注康耐特光学、博士等。3D打印也是未来AI消费领域的核心方向。
3. 乐舒适：新兴市场“宝洁”：乐舒适在非洲市场树立高竞争壁垒，市场和品类扩张空间广阔，长期成长可期。建议重点关注。
4. 潮玩等新消费机会：《学习时报》肯定“犒赏经济”对扩大消费的重要性。建议关注泡泡玛特、布鲁可、晨光股份、创源股份、实丰文化、广博股份、华立科技等。
5. 家居行业：软体板块推荐喜临门、顾家家居，关注敏华控股、慕思股份。定制板块推荐索菲亚、欧派家居、志邦家居。智能家居赛道建议关注公牛集团、好太太、瑞尔特。
6. 品牌服饰：李宁户外首家门店开业，公司管理&货盘呈现积极变化，叠加新一轮奥运周期，公司有望走出底部。建议关注海澜之家、安踏体育、李宁、361度、波司登、罗莱家纺、富安娜、水星家纺、报喜鸟、比音勒芬等。
7. 纺织制造：己内酰胺行业反内卷，建议关注台华新材。建议低位关注晶苑国际、华利集团、新澳股份、申洲国际、健盛集团、南山智尚、兴业科技等。
8. 宠物用品：建议关注源飞宠物，代工拐点+OBM成长期，基本盘中高速增长+品牌放量可期。

风险提示

原材料价格大幅上涨、宏观经济波动、行业政策变动、测算结果偏差、研报使用信息更新不及时、历史规律失效等风险。