轻工制造及纺服服饰行业周报：晨光发布大学汛新品，继续重点提示底部机会

研报摘要

• 市场表现：2026年6月8日至12日，上证指数微涨，深证成指下跌，轻工制造指数和纺织服装指数均表现不佳，分别位列申万行业第20名和第13名。细分行业涨跌幅显示，包装印刷、造纸、家居用品等行业下跌，情绪价值类文具产品表现突出。
• 文创潮玩：晨光文具大学汛新品发布会强调情绪价值，文具赛道转向情绪消费。看好晨光股份、泡泡玛特、布鲁可、创源股份等公司。
• 品牌服饰：李宁与库里达成长期合作，推进多品类及全球化发展。建议关注水星家纺、罗莱家纺、安踏体育、李宁、波司登等。
• 个护：乐舒适在拉美市场经营稳健，大股东增持彰显信心。百亚股份电商盈利优先，线下市场高成长，持续推荐。
• 家居：出口盈利受汇兑影响，建议关注内贸稳健的软体龙头顾家家居、喜临门，定制板块推荐索菲亚、欧派家居、志邦家居。
• 纺织制造：锦纶价格上涨提示台华新材布局机会。推荐晶苑国际、华利集团，关注南山智尚、恒辉安防、兴业科技等。
• 造纸：推荐太阳纸业，关注仙鹤股份、博汇纸业、五洲特纸等。
• 宠物用品：建议关注源飞宠物，代工业务承接订单转移，OBM业务匹卡噗表现亮眼。

原材料价格跟踪

• 化工原料：MDI、聚醚价格环比持平或下跌，TDI价格环比上涨。
• 棉花：棉花价格指数同比上升。
• 化纤：粘胶短纤、涤纶短纤、涤纶长丝、锦纶长丝价格均同比上涨。
• 其他：澳洲羊毛价格同比大幅上涨。

行业重点数据跟踪

• 房地产市场：三十大中城市商品房成交套数和面积同比下滑，1-4月商品房销售面积同比下滑10.2%。
• 造纸行业：阔叶浆价格环比下滑，白卡纸、箱板纸价格环比提升。
• 家具行业：1-4月家具社零同比下滑1.4%，企业亏损比例高。
• 纺织服装行业：1-4月服装类社零同比上涨8.3%，出口金额同比小幅下降。

风险提示

• 原材料价格大幅上涨
• 宏观经济波动
• 行业政策变动
• 测算结果偏差
• 研报使用信息更新不及时
• 历史规律失效