保健品行业深度报告：千亿成长赛道，变局引领机遇

核心观点

• 千亿成长赛道：中国营养健康食品市场规模2024年达到2602亿元，2019-2024年CAGR为6.3%，对比美韩澳等国，人均消费额仍有较大提升空间。人口老龄化、健康意识提升驱动老年保健市场扩容，社会压力、慢性病年轻化助推Z世代成为保健新兴消费力。
• 需求细分驱动产业变革：人群细分逐渐从“泛人群覆盖”向“精准分众”跃迁，品类层面功能性食品成为行业重要增长点。
• 渠道变革：线上渠道占比六成，抖音&跨境高速增长。随着消费者画像年轻化，行业销售渠道也在发生变革，抖音渠道（2024年增速53%）和跨境渠道实现高速增长。
• 品类发展：传统品类稳中有增，部分新兴品类爆发式增长。25H1骨骼健康、三高预防、睡眠管理为高速增长方向，新兴品类则呈现爆发式增长、强营销属性、快速迭代等趋势。
• 产业链分析：下游竞争格局分散，中游代工优势凸显。众多新兴功能食品品牌通过线上渠道入局，下游竞争格局整体较为分散，同时行业需求扩容&新兴品牌轻资产入局为中游代工带来广阔机会。

关键数据

• 2024年全球保健品市场规模约为1915亿美元（21-24年CAGR达5.8%）
• 2024年中国营养健康食品市场规模达到 2602 亿元
• 2024年美国/中国/欧洲/亚太营养保健品市场规模分别为 630/362/315/205 亿美元
• 2024年线上骨骼健康保健食品市场规模为 115.0 亿元（同比增长 18.4%）
• 2024年抗衰保健品市场规模达到 654 亿元（21-24年CAGR为 15%）
• 2024年益生菌市场规模 139.37 亿元（同比+9%）

研究结论

• 中国营养保健行业未来有望以中-高个位数CAGR持续成长。
• 下游竞争格局分散，中游代工需求&集中度有望进一步提升。
• 国内保健品代工率较欧美市场仍处于较低水平，未来将持续增高，头部品牌市占率或将逐步提升。