2026年计算机行业策略报告聚焦行业回顾与前瞻，强调人工智能（AI）快速发展，特别是大模型和智能驾驶领域的潜力。报告涵盖行业基本面、财务数据、行情趋势及政策支持，凸显国产AI算力芯片发展趋势。
行业基本面与行情表现
2025年前三季度，行业上市公司营收达9000多亿，同比增长9.4%；经营合计233亿，增长35.8%；扣费规模143.2亿，增长41%。计算机设备行业增长较高，软件开发利润改善显著。行业行情震荡向上，截至11月28日呈现震荡向上态势。
2025年计算机行业指数表现
指数经历四阶段波动，年初至11月28日整体表现良好，涨幅跑赢沪深300，位列31个示范行业第十位。年初至3月上涨，随后下跌，4月至8月因业绩改善和AI算力板块推动再次上涨，8月后震荡。
公募基金持仓情况
G2D行业基金持重仓比例1.24%，较二季度微降0.03个百分点，行业估值达历史高位（50.2倍市盈率），位于68%分位，对公募基金吸引力减弱。
2026年人工智能产业展望
三大看好方向为AI应用、AI算例及智能驾驶，体现国家对AI产业重视。国产A类产业成熟，大模型迭代加速，AI在各行业应用将加速。
全球大模型发展
全球大模型迭代加速，谷歌、阿里等在模型性能与生态建设上取得进展。开源大模型进入全球第一梯队，多模态交互成市场焦点，头部AI产品赛道收敛。
AI应用落地趋势
AI应用在编程、起伏、办公场景趋势明显。头部AI产品赛道收敛，AI编程工具、企业级服务、生产力工具成重点。全球编程工具流量增长，国内AI编程使用率待提升。AI起伏领域，自主执行与跨系统编排能力关键。AI加办公产品形态演进，多模态助力传统办公软件进化，金山办公等业绩增速提速。
全球AI算力产业
2025至2028年，全球AI算力市场高速增长，预计市场规模从1587亿元增至2227亿美元，中国年复合增长率30.6%。微软、谷歌、亚马逊等资本开支同比增长79.9%，达1125亿美元。
全球AI算力芯片市场格局
GPU芯片主导，英伟达占龙头地位，数据中心业务收入持续增长。ACC芯片市场增速快，预计2028年达550亿美元。谷歌TPU等ACC芯片逐步推广，国产AI算力产业链值得关注。
国产AI芯片产业
国产AI芯片迎发展机遇，2024年市场份额达30%，替代空间超两倍。政策支持AI产业发展，技术上通过超节点部署方案提升性能，迈向高性能发展方向。
智能驾驶商业化
智能驾驶产业加速商业化，全球多智能驾驶产业蓬勃发展。特斯拉FSD系统持续升级，Vivo加速无人驾驶出租车部署，小鹏、华为发布新功能，智能驾驶普及加速。预计2024至2030年市场规模复合增长率达58.4%。
AI算力与智能驾驶投资机遇
全球大模型竞争背景下，AI算力市场与智能驾驶产业迎机遇。国产算力芯片自主可控，政策推动国产大模型性能提升，但应用落地、供应链稳定等风险需关注。
投资建议
看好AI算例、AI应用和智能驾驶领域投资机会，推荐相关标的。全球大模型竞争推动AI算力市场持续高景气，国产AI算力芯片迎发展机遇，国产大模型性能提升，智能驾驶产业商业化提速。
