2016年计算机年度策略报告：中国IT产业伟大的划时代腾飞-如鹰展翅

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Ta ble _Title 2015年12月20日 计算机 Ta ble_Summary 2016年计算机年度策略报告 如鹰展翅 —中国IT产业伟大的划时代腾飞  2015年中国IT行业演绎“速度与激情”。互联网+、大数据、云计算、人工智能，热点一个紧接一个，令人目不暇接。由于互联网已进入下半场，2016年将出现一个新的趋向：IT领域将热点迸发、百花齐放。大数据、云计算、人工智能等技术的开发和应用将全面铺开，每一个领域，都将出现新模式、新业态、新场景，都将演绎精彩！  主动进行企业再造，开启新的生命周期。随着互联网发展进入下半场，市场竞争日趋激烈，市场格局瞬息万变，业内一批先知先觉、具有强烈危机意识的企业以壮士断腕的勇气主动实行变革，进行脱胎换骨般的企业再造。它们象“鹰的重生”那样，开启新一轮伟大历史航程！2016年里，以B AT为第一梯队、以京东、小米、携程、东方财富、乐视网、紫光股份、科大讯飞等为第二梯队的中国企业集团军将向世界之巅发起冲击！  数据是互联网的核心要素。互联网发展的核心实质上就是数据的产生、数据的价值挖掘和主动应用，其对应的是互联网（数据的输入）、大数据和云计算（数据的处理）、人工智能（数据的输出）三个发展阶段。大数据既是数据，也是一项技术。作为数据，随着互联网的发展，出现爆发性的增长；作为技术，它主要用于分析处理海量数据，挖掘数据的商业价值。云计算的高性能、低成本运算能力则为大数据分析提供了极佳的计算平台，极大的促进了大数据在各行业中的应用。  2016年将是人工智能腾飞的元年！人工智能作为互联网技术核心，为互联网的未来发展提供强有力的技术支撑。随着人工智能研究不断有重大突破，人工智能将成为2016年最热门的创业领域，将有更多的创业公司探索把人工智能运用到某一细分领域，  中美IT五大领域的比较研究：一、中美行业差距正在逐步缩小，在云计算、人工智能领域，中国领先公司开始出现核心技术引领的趋势；二、中国庞大的人口红利可能会成倍放大国内相似技术和模式公司的价值；三、中国互联网仍处于快速发展期，而美国互联网行业渗透率已接近饱和。随着渗透率提升，中国基于互联网的上层应用发展潜力更大。  五家有代表性的美国企业研究：Uber—互联网共享经济的典范；Palantir—美国大数据新锐代表；IBM沃森—全球人工智能领先者；亚马逊—全球云计算巨头，Symantec—全球信息安全引领者。通过对它们近距离的考察研究，从中归纳出一些规律性的特征，有助于我们对照研究A股中相关的投资标的，也有助于我们发现中国公司赶超的方向以及弯道超车的机会。  重点推荐公司：思创医惠、高伟达、东方网力、东方国信、紫光股份、南威软件、浪潮软件、湘邮科技、万达信息（停牌）、超图软件（停牌）。  风险提示：政府支出减少；行业竞争加剧。 Tabl e _B as eI nfo 行业年度策略 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Tabl e _Fi r st S toc k 首选股票 目标价 评级 300078 思创医惠 70.00 买入-A 300465 高伟达 120.00 买入-A 300367 东方网力 100.00 买入-A 300166 东方国信 50.00 买入-A 000938 紫光股份 120.00 买入-A 603636 南威软件 15 0.00 买入-A 600756 浪潮软件 55.00 买入-A 600476 湘邮科技 50.00 买入-A 300168 万达信息 50.00 买入-A 300036 超图软件 60.00 买入-A Tabl e _C h ar t 行业表现 资料来源：Wind资讯 Tabl e _C h ang eR a te % 1M 3M 12M 相对收益 7.15 47.68 87.32 绝对收益 8.56 63.57 99.93 Tabl e _A ut hor 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-68766271 Tabl e C o nt act er 报告联系人 吕伟 021-68765335 lvwei@essence.com.cn Tab le _R e port 相关报告 计算机:供给侧改革奠定长期趋势 互联网大会点燃短期热情—计算机行业周报（2015.12.06） 2015-12-06 计算机:大数据推动征信大发展—大数据应用系列报告之一 2015-12-03 计算机:掘金高送转—计算机行业周报（2015.11.29） 2015-11-29 -50%35%120%205%2014-122015-042015-082015-12计算机沪深300 2 年度策略/计算机 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 目录 1. “速度与激情” —2015年中国IT产业全景图 ................................................................................................................... 3 1.1. 互联网发展进入下半场 ..................................................................................................................................................... 3 1.2. 资本的力量改变行业游戏规则 ......................................................................................................................................... 3 1.3. 主动变革 超越自我 ......................................................................................................................................................... 4 2. 三重门：互联网发展的技术路线图 ................................................................................................................................. 6 2.1. 数据—互联网的核心要素 ................................................................................................................................................. 6 2.2. 大数据和云计算是互联网发展的必然产物 ..................................................................................................................... 6 2.3. 人工智能是大数据和云计算的发展方向 ......................................................................................................................... 7 2.4. 2016年：人工智能元年 .................................................................................................................................................... 8 2.5. 信息安全——互联网发展的又一重要主线 ..................................................................................................................... 9 3. 巅峰论道——中美IT产业发展态势之比较 ..................................................................................................................... 9 3.1. 中美在IT五大领域的对比 ................................................................................................................................................. 9 3.2. 中美IT行业差距在逐步缩小 ........................................................................................................................................... 11 3.3. “中国特色”使得中国IT企业更具潜力 ............................................................................................................................ 14 4. 样本研究：五家有代表性的美国企业 ........................................................................................................................... 16 4.1. UBER：互联网共享经济的典范 .................................................................................................................................... 16 4.2. PALANTIR：美国大数据新锐代表 ................................................................................................................................ 19 4.3. IBM沃森：全球人工智能领先者 ................................................................................................................................... 21 4.4. 亚马逊：全球云计算巨头 .............................................