General Terms of the Notes
- 证券类型：不担保、无抵押债务证券，由加拿大丰业银行发行。
- 信用风险：所有付款均受丰业银行信用风险影响。
- 自动赎回条款：若 SPDR® S&P 500® ETF Trust（参考资产）在任何观察日期的收盘价等于或高于初始价值，则债券将自动赎回。
- 或有利息条款：若参考资产收盘价等于或高于或有利息障碍价值（初始价值的 95%），则债券将在相关或有利息支付日期支付 10.875 美元的或有利息，以及任何已累积但尚未支付的或有利息。
- 或有利息未支付条款：若参考资产收盘价低于或有利息障碍价值，则相关观察日期的或有利息将不可支付，并成为“未支付或有利息”。
- 到期支付条款：若债券未被自动赎回，则到期支付将基于参考资产回报率；最终价值为参考资产在最终估值日期的收盘价。
- 缓冲价值条款：若最终价值等于或高于缓冲价值（初始价值的 95%），则将收到本金以及任何应付或有利息和已累积未支付或有利息。
- 亏损条款：若最终价值低于缓冲价值，则将损失约 1.0526% 的本金，且可能损失高达 100% 的本金。
- 税收赎回条款：若税法变化导致丰业银行（或其继任者）必须向债券支付额外金额，则丰业银行（或其继任者）可提前赎回债券。
- 市场风险：投资涉及市场风险，包括参考资产的市场风险。
- 税收风险：税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
- 流动性风险：债券未在交易所上市，可能缺乏流动性，投资者应愿意持有债券至到期。
- 衍生品性质：债券是衍生品，不提供担保利息，回报有限。
- 与参考资产的区别：持有债券不等于持有参考资产或其成分股，不享有投票权或分红权。
Key Terms and Assumptions
- 初始价值：671.40 美元（参考资产在行权日期的收盘价）。
- 或有利息障碍价值：637.83 美元（初始价值的 95%）。
- 缓冲价值：637.83 美元（初始价值的 95%）。
- 或有利息：10.875 美元/债券（在每个或有利息支付日期）。
- 参考资产回报率：从初始价值到最终价值的参考资产表现。
- 缓冲金额：5.00%（缓冲价值低于初始价值的百分比）。
- 下行杠杆因子：如产品补充说明中所述。
- 最终价值：最终估值日期参考资产的收盘价。
- 到期支付：
- 若最终价值等于或高于缓冲价值，则收到 1,000 美元本金。
- 若最终价值低于缓冲价值，则收到 1,000 美元 + [1,000 美元 × (参考资产回报率 + 缓冲金额) × 下行杠杆因子]。
Hypothetical Examples
- 自动赎回示例：若参考资产在观察日期的收盘价等于或高于初始价值，则债券将自动赎回，并支付本金、或有利息和任何未支付或有利息。
- 到期支付示例：
- 若参考资产表现良好，则投资者将收到高于初始价值的支付。
- 若参考资产表现不佳，则投资者可能损失部分或全部本金。
Investor Suitability
- 适合投资者：充分理解并接受风险，不寻求固定利息收入，相信参考资产价值将保持或增长，愿意持有至到期。
- 不适合投资者：不理解或不愿接受风险，寻求固定利息收入，相信参考资产价值将下跌，不愿持有至到期。
Additional Risks
- 回报风险：投资可能产生重大损失，或有利息不保证，参考资产波动性增加将增加亏损风险。
- 流动性风险：债券缺乏流动性，二级市场价格可能大幅低于发行价。
- 参考资产风险：参考资产表现受多种因素影响，包括成分股、市场因素和指数赞助商的政策。
- 对冲活动风险：丰业银行和斯科蒂亚资本可能进行对冲活动，影响参考资产价值和债券市场价值。
- 利益冲突风险：发行人、中介机构及其关联方可能存在利益冲突，影响债券价值。
Additional Information Regarding Estimated Value of the Notes
- 初始估值：银行初始估值低于发行价，反映发行和结构成本以及对冲成本。
- 估值方法：银行的初始估值基于其内部资金利率，而非信用利差或固定利率债务的借款利率。
- 估值不确定性：银行和斯科蒂亚资本的估值可能存在差异，二级市场价格受多种因素影响。
Information Regarding the Reference Asset
- 参考资产：SPDR® S&P 500® ETF Trust。
- 历史表现：参考资产历史表现不代表未来表现，投资者应进行独立尽职调查。
- 税收处理：美国联邦所得税处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
Material Canadian and U.S. Federal Income Tax Consequences
- 加拿大税务影响：见产品补充说明中的“加拿大税务后果补充讨论”。
- 美国税务影响：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能涉及普通收入、资本利得、净投资收入税、FATCA 等税务问题，投资者应咨询税务顾问。
Supplemental Plan of Distribution (Conflicts of Interest)
- 分销计划：斯科蒂亚资本（美国）公司以发行价购买债券，并将债券出售给 J.P. 摩根证券有限责任公司，后者及其关联公司将作为分销代理。
- 利益冲突：斯科蒂亚资本（美国）公司是丰业银行的关联公司，存在利益冲突。
- 禁止向 EEA 零售投资者销售：债券不向欧洲经济区零售投资者销售。
- 禁止向英国零售投资者销售：债券仅向具有专业经验的个人或符合特定条件的机构投资者销售。
