金融行业“十五五”展望：领航高质量发展

十五五金融发展目标与行业展望

十五五金融发展目标背景

“十五五”金融发展目标的制定基于“十四五”金融业成果、经济转型需求和外部环境变化。该规划以“加快建设金融强国”为顶层战略目标，围绕“严监管”、“防风险”、“促发展”三个角度提出举措。规划旨在助力经济实现“质的有效提升和量的合理增长”，包括强化对实体经济、科技创新的支持，构建适配消费需求的金融体系以激发内需活力。同时，规划强调以新安全格局保障新发展格局，通过完善监管、化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险，以保障金融稳健运行。

十五五金融行业规划的主要内容

1. 监管改革：完善中央银行制度，全面加强监管，强化央地协同。
2. 防范化解金融风险：丰富风险处置资源和手段，构建风险防范化解体系，守住不发生系统性金融风险的底线。
3. 促进金融高质量发展：完善资本市场功能与投融资平衡，优化金融机构体系与布局，推进上海国际金融中心建设，完善金融基础设施与要素市场。

金融细分行业落实规划的路径

1. 保险业：坚守保障本源与合规经营，深化寿险从“规模驱动”向“价值驱动”转型，推动车险进入以风控、数据与服务为核心的高质量发展阶段，鼓励专业化经营与差异化定位，依托数字技术提升服务效率。
2. 券商业：坚持服务实体与合规经营并重，不同规模券商走差异化的发展路线，强化直接融资功能支持科技创新，加快财富管理转型与数字化赋能。
3. 银行业：淡化规模情结，优化信贷结构以向“五篇大文章”领域倾斜，通过精细化专业化经营、降本增效与加强资本补充，提升发展质量与风险抵御能力。

成果展望

1. 保险业：预计规模与质量双升，2030年保费收入或达8万亿元、行业总资产有望突破60万亿元，更加突出保险服务实体经济“减震器”与保障民生的“社会稳定器”功能。
2. 券商业：预计规模与效益稳步提升，或将涌现数家总资产万亿级券商，收入结构更趋多元，行业集中度上升且形成“大型综合集团+专业特色券商”生态，助力A股 IPO 和再融资年均规模维持高位。
3. 银行业：预计扩表放缓但业绩稳健，ROE中枢有望保持稳定，净息差降幅趋缓、资产质量稳中向好，国有大行“主力军”“压舱石”作用凸显，中小银行深耕区域与特色领域，形成差异化竞争格局。

风险提示

1. 宏观经济波动风险。
2. 重点领域风险处置不及预期风险。
3. 监管政策调整超预期风险。