市场回顾与重要资讯
金银市场：
- 白天金银整体延续横向盘整，伦敦金至下午3点交投于4216美元，伦敦银交投于58.3美元。
- 沪金收涨0.15%，报958.7元/克，加权日增仓643手至33.83万手。
- 沪银主力合约收涨2.06%，报13706元/千克，加权日减仓6779手至78.71万手。
- 人民币兑美元小幅走低，至下午3点交投于7.07附近。
重要资讯：
- 美国9月核心PCE物价指数年率意外回落至2.8%，月率0.2%。
- 美国密歇根大学消费者信心指数初值53.3，一年期通胀率预期初值4.1%。
- 美联储12月降息25个基点的概率为86.2%，明年1月累计降息25个基点的概率为65.4%。
- 中国央行11月末黄金储备增加3万盎司至7412万盎司。
- 伦敦金库黄金持有量增加0.55%至8907吨，白银持有量增长3.5%至27,187吨。
铂钯市场：
- 伦敦铂钯价格震荡走强后回落，分别交投于1655.77美元和1466.84美元。
- 广期所铂主力合约收涨0.81%，报443.85元/克；钯主力合约收涨1.13%，报383.95元/克。
重要资讯：
- 艾芬豪矿业普拉特瑞夫铂族金属矿山投产，预计每年生产约45万盎司铂、钯等。
- 南非Valterra铂族金属Q3产量同比下降2%。
- 美联储降息概率较高，12月降息25个基点的概率为87.0%。
逻辑分析
金银：
- 美国九月PCE数据温和，为美联储降息扫清障碍，金银价格上扬但随后获利了结。
- 市场关注美联储议息会议，官员内部分歧显著，市场对"鹰派降息"存担忧。
- 特朗普提名的美联储主席偏鸽，市场存在扩表预期，或对不确定性形成对冲。
- 本周金银价格波动或将放大，建议低多黄金，白银观望或逢低短多。
铂钯：
- 宏观方面，美联储降息预期推动铂钯阶段性走强。
- 铂金2025年供需偏紧，显性库存去化，短期偏多但需注意仓位管理。
- 钯金需求增长有限，未来更多受益于宏观环境，与铂金价格走势联动。
交易策略
金银：
- 单边：黄金低多，白银保守止盈或观望，激进逢低短多。
- 套利：观望。
- 期权：暂时观望。
铂钯：
- 单边：铂逢低布局多单，钯观望。
- 套利：做多铂钯比。
- 期权：逢低买入虚值看涨期权。
数据参考
金银：
- 美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、贵金属比价、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率。
铂钯：
- 广期所合约期限结构、美元指数与铂钯走势、实际收益率与铂钯走势、内外盘期货走势、内外现货套利、贵金属比价、ETF持仓、租赁利率。
