资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国家统计局12月10日将发布11月份居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）月度报告，《证券日报》记者近日采访了多位业内专家，对数据进行前瞻。在CPI方面，民生银行首席经济学家温彬表示，预计11月份CPI环比上涨0.1%，同比上涨0.9%；兴业银行首席经济学家鲁政委也认为，11月份CPI同比或上涨0.9%，较10月份上升0.7个百分点。 2、2025年即将收官，近期，经合组织、高盛、德银等接连上调了中国GDP（国内生产总值）增速预测。高盛近期上调中国GDP增速预测：对2025年从4.9%调至5.0%，对2026年、2027年分别从4.3%、4.0%上调至4.8%、4.7%。经合组织预估2025年全球经济增长3.2%（持平于此前预估），同时将2025年中国经济增长预估从此前的4.9%上调至5.0%。德意志银行研究上调中国2025年第四季度GDP同比增速预测至4.6%，全年增速预期调升至5.0%。 3、美中贸易全国委员会会长谭森在华盛顿表示，整体来看，加征关税对美国经济没有帮助，也没有提升美企业在全球的竞争力。美方最近宣布削减部分关税，实际上是承认了关税会推高美国内物价的事实。放眼未来，希望美中双方不仅关注采购、贸易平衡、出口管制、出口许可和关税等，而且更多思考两国“将共同做些什么、共同建设什么、如何对地区和世界作出积极贡献”。这是商界希望看到的。 4、近段时间，多地重大项目刷新“进度条”。重大项目是扩大有效投资的重要抓手，及早落地有助于支撑基建投资增速回升，巩固经济向好态势。多位专家表示，后续政策对“两重”项目的支持力度有望继续加大。 5、Wind数据显示，12月4日，国内商品有38个品种基差为正值，30个品种基差为负值。其中，沪镍、沪锡、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2970.00元/吨、1370.00元/吨、1208.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、国际铜基差最小，现货较期货分别贴水3255.00元/吨、1605.00元/吨、1433.98元/吨。 6、伦敦金属交易所行政总裁张柏廉表示，截至目前，伦敦金属交易所还没有推出过任何以人民币计价的期权和期货产品，所谓“停掉”的说法毫无根据，这次LME停止的是以欧元、英镑和日元结算的期权交易，因为已经多年无成交。 金属 1、在下游需求驱动以及行业发起“反内卷”倡议等因素的共同作用下，磷酸铁锂行业出现了涨价苗头。消息显示，多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，其中两家头部磷酸铁锂厂商计划自2026年起，将全系列铁锂产品加工费统一上调3000元/吨，受到市场关注。 2、继12月3日LME（伦敦金属交易所）铜期货价格创出历史新高的11540美元/吨后，4日，沪铜和国际铜期货主力合约分别创下历史新高的91450元/吨、82430元/吨。南华期货研究院高级总监傅小燕称，这次铜价上涨主要是受到美联储降息预期以及全球铜库存区域性紧张带来的双重溢价影响。核心关注点在于预期AI时代到来，对于铜的大量消耗需要足够的铜矿进口，而全球铜库存转移背后反映出的全球资源争夺，势必造成区域性短缺风险。 3、商务部新闻发言人就开展稀土相关物项出口管制进行回应：中国政府依法依规开展稀土相关物项的出口管制工作，只要是用于民用用途的，合规的出口申请，中国政府都及时予以了批准。同时，中国政府积极适用通用许可等便利化措施，促进两用物项合规贸易，切实维护全球产供链的安全稳定。。 4、世界黄金协会表示，黄金经历了令人瞩目的2025年，创下了50多个历史高点，回报率超过60%。展望2026年，地缘经济的不确定性将影响黄金的前景。黄金价格大致反映了宏观经济的共识预期，如果目前的情况持续下去，金价可能会保持区间波动。然而，从今年的情况来看，2026年可能会继续令人惊讶。预计2026年黄金价格有望再上涨15%至30%。 5、俄罗斯至11月28日当周央行黄金和外汇储备7334亿美元，前值7291亿美元。 6、划从伦敦金属交易所的亚洲仓库提取逾4万吨铜。按当前价格计算，其价值将达到4.6亿美元。摩科瑞此举有助于提高现货铜合约相对于三个月期铜期货价格的溢价。预期明年铜将出现短缺的部分原因是印尼和智利的铜矿供 应中断，以及需求增长加速，推动LME铜价周三升至每吨11540美元的纪录高位。 7、SPDR黄金信托报告称，截至12月4日，其持仓量增加0.38%，即4.00吨，至1050.58吨。 煤焦钢矿 1、满载电煤的运输船队航行在苏北运河淮安城区段。气温下降给电煤、粮食等重点物资水路运输带来挑战。苏北航务管理处多措并举，确保今冬明春重点物资水路运输安全畅通。截至11月，共办理电煤及重点物资66.9万吨，共计99批次，服务江苏重点电企11家、地方重点企业11家。 2、日本第二大钢铁制造商JFE钢铁公司将以1575亿卢比收购布山电力与钢铁公司钢铁业务50%的股权，以扩大其在印度金属行业的布局。布山电力与钢铁公司于2021年由JSW钢铁通过破产程序以1935亿卢比收购。 3、多伦多道明银行首席执行官表示，围绕关税以及美加贸易动态仍存在高度不确定性，这会产生重大影响，尤其是对面临最高关税的行业，如钢铁和铝行业。 4、巴西11月出口铁矿石3447万吨，去年同期为3348万吨。 能源化工 1、中国石油透露，大庆古龙陆相页岩油示范区年产量首次突破100万吨，创历史同期最高水平，我国页岩油国家级示范区建设取得重大突破。中国石油大庆油田总地质师白雪峰表示，古龙页岩油的成功勘探开发，不仅实现了陆相页岩油勘探开发理论、核心关键技术的双突破，更为同类型页岩油开发提供可借鉴的经验。目前，古龙页岩油已提交探明储量1.58亿吨，规划到“十五五”末，年产量要达到300万吨。 2、美国第二大石油生产商雪佛龙表示，该公司2026年的资本支出将在180亿至190亿美元之间，主要集中在美国的生产以及与最近收购的圭亚那石油股份相关的投资。这低于该公司此前公布的到2030年每年投资180亿至210亿美元的指引。大约170亿美元将用于上游项目，其中约90亿美元拨给美 国，预计将在美国页岩项目上投资60亿美元，并计划明年在美国每天生产200多万桶石油当量。 3、欧盟将从2027年秋季开始全面禁止进口俄罗斯天然气。消息称，欧盟理事会和欧洲议会议员代表达成协议，分步骤直至全面禁止进口俄罗斯天然气。协议规定，俄罗斯液化天然气进口禁令将从2026年底生效，管道天然气进口禁令将从2027年秋季生效。 4、沙特阿美将把亚洲轻质原油OSP下调至2021年1月以来的最低水平。 5、文件显示，沙特阿拉伯将1月份销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）设定为较阿格斯含硫原油指数（ASCI）每桶升水2.50美元。 6、巴西11月出口原油830万吨，去年同期为895万吨。 7、麦格理下调了对液化天然气价格的展望，因新增产出能力使全球天然气市场趋于宽松。麦格理目前预计，2026年第一财季现货液化天然气价格为每百万英热单位10.50美元，低于此前预测的每百万英热单位12.00美元。该行还将明年（2026年）后续季度的现货液化天然气价格预测下调了8.5%至13%。麦格理表示：“鉴于我们对石油和液化天然气的前景仍然看跌，我们认为低配石油和天然气类股是合理的。 农产品 1、今年澳大利亚牛肉出口量已创下历史新高，这得益于美国市场的强劲需求，且没有迹象表明美国的牛群数量会有所回升。该行业组织在一份声明中表示，前11个月的出口量为1400万吨，比去年同期增长了15%。这一数字超过了2024年的全年度最高纪录1340万吨。美国仍然是最大的出口市场，占澳大利亚牛肉出口量的近三分之一，尽管特朗普政府曾对该国肉类征收10%的关税，但该关税现已取消。 2、据巴西全国谷物出口商协会消息，巴西12月玉米出口量预计将达499万吨，去年同期为362万吨。巴西12月大豆出口量预计将达281万吨，而去年同期为147万吨。巴西11月玉米出口量为503.2784万吨，去年同期为472.6353万吨。 3、据巴西植物油行业协会消息，预计巴西12月豆粕出口量将达133万吨，去年同期为217万吨；玉米出口量预计将达499万吨，去年同期为362万吨。 4、美国农业部：出口商向哥伦比亚出售100,800公吨玉米，将于2025/2026年度交付。出口商向墨西哥出售39.25万吨玉米，将于2025/2026年度交付。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，12月4日以固定利率、数量招标方式开展了1808亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1808亿元，中标量1808亿元。Wind数据显示，当日3564亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1756亿元。 2、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月5日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。本月有10000亿元3个月期买断式逆回购到期，12月5日操作将实现等量对冲。东方金诚研究发展部王青表示，12月3个月期买断式逆回购未加量续作，或与金融机构资金需求的期限结构等有关，不代表央行降低流动性投放力度。12月还有4000亿6个月期买断式逆回购到期，预计央行当月还会开展一次6个月期买断式操作，估计加量续作的可能性比较大。 要闻资讯 1、中国贸促会组织中国企业家代表团在华盛顿与美中贸易全国委员会及其会员企业进行交流座谈。来自物流、科技、金融、能源、医疗等行业的中美企业代表逾80人参加活动。中国贸促会会长任鸿斌率团出席美国半导体行业协会及会员企业座谈会，就推动中美半导体领域合作、深化多边领域合作、维护全球产业链供应链稳定畅通等议题深入交流。 2、商务部召开例行新闻发布会介绍，中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制工作，只要是用于民用用途的、合规的出口申请，中国政府都及时予以了批准。关于日本首相高市早苗的涉台错误言论，中方敦促日方立即纠正错误言行，为两国正常经贸合作创造条件。 3、欧盟已宣布终止在世贸组织诉中国贸易限制措施案。商务部条约法律司负责人对此表示，中方始终认为，欧方启动案件缺乏依据。因此，欧方决定终止案件审理是正确的选择。 4、美中贸易全国委员会会长谭森表示，整体来看，加征关税对美国经济没有帮助，也没有提升美企业在全球的竞争力。美方最近宣布削减部分关税，实际上是承认了关税会推高美国内物价的事实。谭森表示，外界关于“美国企业正在退出中国市场”的说法完全不符合事实。 5、外资机构纷纷上调中国经济增速预测。2025年即将收官，近期，经合组织（OECD）、高盛、德银等接连上调了中国GDP（国内生产总值）增速预测。高盛近期上调中国GDP增速预测：对2025年从4.9%调至5.0%，对2026年、2027年分别从4.3%、4.0%上调至4.8%、4.7%。经合组织预估2025年全球经济增长3.2%（持平于此前预估），同时将2025年中国经济增长预估从此前的4.9%上调至5.0%。德意志银行研究上调中国2025年第四季度GDP同比增速预测至4.6%，全年增速预期调升至5.0%。 6、易居研究院数据显示，11月一线城市二手住宅成交套数达4.9万套，创下7个月新高，环比大幅增长20%。今年前11个月，一线城市二手住宅累计成交51.9万套，同比增长约5%，为近四年来首次突破51万套大关。 7、克而瑞地产研究表示，12月新房供应量低位持稳，预计28城单月供应环比下降12%，同比下跌49%，全年累计同比下降19%，供给约束依旧显著。基于12月供应“提质缩量”，叠加房企年末冲刺释放折扣，预期12月新房成交仍将迎来一波脉冲性复苏行情。 8、财政部12月10日将在香港招标增发70亿元人民币国债，包括20亿元2年期国债、30亿元3年期国债和20亿元5年期国债。 9、中证报价开展场外债券投资交易业务情况排查。此次排查主要关注各机构在场外债券投资交易报送系统中的机构名称是否为现用名，以及各机构自有资金投资