加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-12-04版)

核心观点与关键数据

产品概述： 本研报介绍了加拿大丰业银行（The Bank of Nova Scotia）发行的市场关联票据（Market-Linked Notes, Series A），该票据为非担保、无抵押债务证券，其回报与标普500指数®（S&P 500® Index）的表现挂钩。

关键数据：

• 发行日期： 2024年11月8日
• 交易日期： 发行人设定
• 初始估计价值： 907.60至937.60美元/1000美元本金
• 发行价格： 1000美元/1000美元本金
• 标的资产： 标普500指数®
• 最高回报： 56%
• 缓冲价值： 初始价值的85%
• 到期日： 未知（取决于标普500指数®的表现）

投资回报：

• 如果标普500指数®在到期日等于或高于初始价值，投资者将收回本金。
• 如果标普500指数®在到期日低于初始价值但高于缓冲价值，投资者将收回本金。
• 如果标普500指数®在到期日低于缓冲价值，投资者将损失部分本金，损失金额为初始价值与缓冲价值之差乘以标普500指数®低于缓冲价值的百分比。
• 如果标普500指数®在到期日高于初始价值，投资者的回报将受到最高回报的限制。

风险因素：

• 信用风险： 投资回报取决于丰业银行的信用状况，如果丰业银行违约，投资者可能无法收回任何款项。
• 市场风险： 投资回报与标普500指数®的表现直接挂钩，该指数受多种因素影响，包括市场波动和标普500指数®成分股的表现。
• 流动性风险： 本票据不在任何证券交易所上市，可能缺乏流动性，投资者可能难以在到期前出售。
• 估值风险： 本票据的估值基于发行人的内部模型和假设，可能与市场其他估值存在差异。
• 税收风险： 本票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。

发行与分销：

• 本票据由丰业银行的关联公司Scotia Capital (USA) Inc.（SCUSA）分销，SCUSA可能会在本票据发行后进行市场做市。
• 由于SCUSA与发行人存在关联关系，因此存在利益冲突。

投资者适用性：

• 本票据适合充分了解并接受其风险，并预期标普500指数®将高于初始价值的投资者。
• 本票据不适合无法充分理解或不愿接受其风险的投资者，或预期标普500指数®将低于初始价值的投资者。