[广发期货]：广发期货日评

美联储与A股市场

临近12月美联储议息会议，美元指数近期见顶回落，A股主要指数IH2512股指顺周期表现强势，股指全线上涨反弹，但量能尚不支持突破。短期可轻仓卖出12IC2512月看跌期权。波动率仍处于低位，盘面尚未显现对IM251212月政策会议的预期定价，逢回调亦可分阶段缓慢建仓牛市价差，布局春季行情。

债市分析

短期，可能打破债市熊市的增量信息将落地，今日T2603关注11月初公布的央行10月买债规模，如果出现TF2603金融国债TS2603资金转松，期债略有反弹。单边策略上建议减少左侧操作，等待增量信息落地后选择方向，关注央行买债规模和赎回新规落地TL2603情况。期现策略上，建议关注2603合约正套和基差做阔策略。

贵金属市场

AU2602金价突破前期阻力有望进一步涨至4200美元以上；白银短期在交割期影响下价格或进一步逼近贵金属AG2602市场静待美联储表态白银挤兑交易下延续强劲走势黄金相对平54美元的前高多单可继续持有：铂策略上保持低PT2606稳多思路，或买入虚值看涨期权，亦可尝试多铂空钯PD2606的对冲。

能源化工市场

反运指数（欧线）EC2602EC主力震荡上行短期走势偏弱钢材RB2601钢厂减产，关注多螺空矿套利多螺空矿套利，做缩卷螺差铁矿12601发运回升、到港下降，港存增加，铁矿震荡偏强运行熊市偏强看待，区间参考750-820黑色焦煤熊市反弹看待，区间参考1050-1150，焦煤1-5JM2601产地煤价降价范围扩大，蒙煤价格企稳，盘面超跌反弹反套焦炭12月焦炭首轮提降落地，港口贸易价格回落震荡反弹看待，区间参考1550-1700，焦炭1-5J2601反套。

铜CU2601供应短缺担忧，铜价再度冲高短线逢低多思路，主力关注86000-87000支撑氧化铝A02601显性库存持续累库，市场供应仍充裕主力运行区间2650-2850铝AL2601基本面正向反馈，宏微观共振盘面上涨短线逢低多，主力运行区间21400-22000铝合金AD2601废铝供应偏紧，需求维持韧性主力参考20600-21200运行有色锌ZN2601供应减量预期给予支撑，现货成交平淡主力参考22200-23000锡SN2512刚果（金）供应风险溢价加速释放，锡价偏强震荡前期多单继续持有，回调低多思路镍NI2601宏观改善盘面小幅回升，进一步向上驱动有限主力参考116000-120000不锈钢SS2601盘面震荡小幅上涨，基本面压力未有明显改善主力参考12300-12700工业硅Si2601工业硅期货震荡后回落价格震荡，区间8500-9500元/吨。

新能源多晶硅PS2601多晶硅期货冲高回落，back加深买入看虚值跌期权碳酸锂LC2605盘面持续宽幅震荡，后续市场分歧可能加大宽幅荡，观望为主。

热轧卷板市场

PXPX2603中期供需预期好转且短期油价偏强，PX短期支撑偏强短期高位震荡对待PTATA2601供需格局近强远弱，PTA反弹空间受限TA短期高位震荡为主；TA月差可阶段性低位正套短纤PF2602供需预期偏弱，短纤加工费以压缩为主单边同PTA；盘面加工费逢高做缩为主12月瓶片延续供需宽松格局，PR跟随原料波动，加工费预计受PR单边同PTA：PR主力盘面加工费预计在300-瓶片PR2601到挤压EG2601纯苯BZ2603港口累库，供需偏弱，价格承压BZ2603短期逢高偏空苯乙烯EB2601供需紧平衡，但上行驱动不足短期EB01在6300-6600区间震荡能源LLDPEL2601整体成交偏弱，现货变化不大观望化工PPPP2601关注PDH利润扩大甲醇MA2601现货走强，成交尚可05合约MTO缩小烧碱SH2601供需仍存压力，预计偏弱运行偏空对待PVCV2601短期盘面反弹，但供大于求的矛盾观点未有改善等待反弹空机会纯碱SA2601产量下滑后重新回升，盘面震荡等待反弹空的机会玻璃FG2601产销有一定下滑，现货价格尚坚挺观望天然橡胶RU2601海外原料止涨走跌，胶价震荡为主观望合成橡胶BR2601供需提振有限，且成本端偏弱，预计BR上方承压BR2601维持逢高空思路，关注10800附近压力：套利方面，多RU2601空BR2601。