玉米/淀粉
- 玉米：本周现货市场维持紧张，农户销售加快但供应依旧短缺，更多粮源转移至贸易商。短期供应低位与下游补库需求驱动价格保持强劲，贸易商屯粮延缓售粮压力。中长期供需偏紧，种植成本强支撑，预计农户售粮压力释放后价格将开启新一轮上涨周期。
- 淀粉：短期报价跟随原料波动，新季玉米上市后深加工采购积极性增加，开机率上调，但下游补货平缓致产业去库缓慢，价格承压。中长期需关注下游消费节奏变化，若价格大幅回落将刺激补货，带动价格走强。
白糖
- 现货价格基差进口利润仓单：柳州、南宁、昆明基差短期稳定，郑糖受进口配额管理制度影响强于外盘，国产糖成本仍是关键支撑。中长期若全球糖市过剩加剧，进口糖源冲击可能阶段性击穿国产糖成本。整体供应宽松，维持高空策略，短期估值偏低，向下空间有限，关注天气风险和政策变动。
棉花/棉纱
- 棉花：新棉收购基本完成，总产量预估下调。中美会谈降低关税利好纺服出口，外部氛围好转，估值难回4月低点，适合长期做多。
- 棉纱：进口利润持续负值，越南纱现货及进口利润承压，32S纺纱利润稳定。
鸡蛋
- 产区期现替代品：供应端有序淘鸡叠加新增开产减少缓解供应压力；需求端天气转凉延长存储时间，贸易商开始做库存。供需共同推动产区价格中枢小幅上移。淘汰进程未明显加速，短期暂未出现超淘信号。后续关注淘汰节奏变化，若淘汰加快将驱动价格上行。
苹果
- 现货价格库存数据：全国入库基本结束，预估入库量700-780万吨，较去年减少1成。平均开秤价格3.5元/斤向上，好货稀缺，好坏价差走阔。盘面上行显著，短期有望维持高位震荡。
生猪
- 产区期现：周末现货价格波动有限，养殖端出栏积极性尚可，终端需求提振有限，南方局部腌腊启动。年前存供需双增预期，滚动累库及阶段供需错配可能仍存，但基数供应及库存压力大。近端累库压力后移，等待旺季检验。远月预期好转有赖近端去产去库，持续关注出栏节奏、疫病和政策扰动；期货高持仓下密切跟踪资金情绪，农业农村部10月末能繁母猪存栏量重回4000万头以下理论上将改善远期市场情绪。
