市场回顾
- 贵金属整体偏强运行，伦敦金窄幅波动，报4165美元；伦敦银强劲，报53.85美元。
- 沪金收涨0.14%，报947.16元/克；沪银收涨3.35%，报12525元/千克。
- 美元指数在99.6美元附近波动；美债收益率休市；人民币兑美元小幅回调至7.08附近。
重要资讯
- 美联储褐皮书显示美国经济活动基本不变，消费者支出下滑，就业市场走弱，物价温和上涨。
- 美国至11月22日当周初请失业金人数21.6万人，好于预期；9月耐用品订单月率0.5%，好于预期。
- 美联储12月降息概率为84.9%，到明年1月累计降息概率为66.4%。
- 俄罗斯表示已收到美方关于乌克兰和平计划的“最新版本”，但和平协议尚未达成。
逻辑分析
- 美国经济数据展现韧性，但美联储官员放鸽，市场对12月降息概率升至约85%，支撑贵金属。
- 全球白银ETF需求重回高位，白银租赁利率在4%附近，国内交易所库存大幅流出，未来白银价格或存上涨风险。
交易策略
- 单边：背靠下方5日均线持有多单。
- 套利：观望。
- 期权：买入虚值看涨期权。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：美元指数与贵金属呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：实际收益率上升压制贵金属。
- 内外盘期货走势：COMEX黄金与沪金、COMEX白银与沪银走势相近。
- 期现走势：沪金、沪银期货与现货价格走势一致。
- 内外价差：沪金期货溢价，沪银期货贴水。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：人民币贬值利好黄金。
- 金银比：上期所金银比、Comex金银比均处于历史高位。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF净持仓增加。
- 期货持仓量：黄金、白银期货持仓量均有所下降。
- 期货库存：沪金、沪银库存均大幅下降。
- 成交量：沪金、沪银期货成交量增加。
- TD数据：黄金、白银TD递延费为负，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率曲线平坦，通胀预期温和。
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