市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金交投于4135美元，伦敦银交投于50.7美元附近。受外盘驱动，沪金收涨2.67%，报948.88元/克；沪银主力合约收涨3.2%，报11880元/千克。
- 美元指数：休市（美国退伍军人节假期）。
- 美债收益率：10年美债收益率高开低走，报4.136%附近。
- 人民币汇率：兑美元窄幅波动，报7.121附近。
重要资讯
- 美国政府动态：参议院通过临时拨款法案，政府停摆接近尾声；众议院预计本周复会，周三可能就拨款法案表决。
- 美联储观点：旧金山联储主席戴利支持进一步降息，圣路易斯联储主席穆萨莱姆敦呼吁慎降息，预测明年首季经济将大幅反弹。
- 美联储观察：12月降息25个基点概率为64.1%，明年1月累计降息25个基点概率为54.1%。
- 中国黄金基本面：2025年前三季度，黄金产量同比增长3.60%，达392.931吨；消费量同比下降7.95%，达682.730吨。首饰消费下降32.50%，金条及金币消费增长24.55%。
逻辑分析
- 美国政府停摆接近尾声，市场流动性预期好转，贵金属强势上行。
- 贵金属对利空因素已充分消化，但美国政府停摆对美国宏观面的冲击尚不清晰，且最高法院正就特朗普政府时期关税合法性辩论，支撑贵金属。
- 需关注停摆结束后公布的就业、通胀数据，这可能影响美联储12月降息决策，为市场带来新波动。
- 贵金属后市可能转入高位偏强震荡走势。
交易策略
- 单边：背靠5日均线持有多单。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 提供了美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、金银比、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等数据图表。
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