一、宏观数据速览
- 中国人民银行发布2025年第三季度货币政策执行报告，提出实施适度宽松货币政策，保持社会融资条件相对宽松，并深入推进利率市场化改革。
- 国家发改委表示，5000亿元新型政策性金融工具已全部投放完毕，支持符合条件的民间投资项目和基础设施REITs项目。
- Wind数据显示，国内商品基差方面，沪镍、郑棉、不锈钢升水明显，丁二烯橡胶、苹果、红枣贴水较大。
- 美方宣布暂停实施出口管制穿透性规则一年，商务部回应称这是落实中美吉隆坡经贸磋商共识的重要举措。
- 墨西哥推迟对中国商品增加关税，欧盟考虑强制移除华为、中兴设备，外交部敦促欧盟为中国企业提供公平营商环境。
二、商品投资参考
- 金属：中信银行、建设银行上调黄金积存计划定投金额。国际贵金属期货普遍收涨，地缘政治风险及能源供应紧张支撑价格。德商银行预计未来一年贵金属价格将上涨，铜、铝、锌价格预测上调。伦敦金属交易所库存方面，铅库存增加，铝、镍库存减少。
- 煤焦钢矿：国家发改委强调稳定能源生产供应，确保各类电源应开尽开，做好煤炭、天然气资源生产供应安排。
- 能源化工：美国对俄罗斯原油实施新制裁，布伦特原油价格上涨。印尼计划将生物柴油混合比例提高到B50，棕榈油价格可能飙升至每吨5000林吉特。俄罗斯11月石油出口保持稳定。美国对俄罗斯卢克石油公司的制裁波及欧洲业务，多个欧洲国家冬季能源供应恐受影响。
- 农产品：北京新发地白条猪价格有所回落，但10月份猪肉价格迎来小回暖。德国油籽行业协会预计2026年冬季油菜籽种植面积将增加。巴西11月大豆、玉米、豆粕出口量均有所增长。俄罗斯2025年粮食收获量超过1.35亿吨。全国冬小麦播种近七成，冬油菜播种过九成。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展4038亿元7天期逆回购操作，单日净投放2863亿元。
- 要闻资讯：央行发布第三季度货币政策执行报告，强调平衡好短期与长期、稳增长与防风险等关系，实施适度宽松货币政策，加快金融市场制度建设和高水平对外开放。专家表示，下一步实施好适度宽松货币政策，要抓好政策落实，充分释放政策效应。美方暂停实施出口管制穿透性规则一年。商务部部长王文涛与德国联邦经济和能源部部长赖歇举行视频会谈。国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会。国家发改委固定资产投资司副司长关鹏表示，新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，已向证监会推荐105个基础设施REITs项目。商务部举办学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会。香港特区政府成功定价约100亿港元等值的数码绿色债券。多家银行开始调整定期存款产品。首单兼具股债属性的科创可转债获批。北京证监局组织召开首次辖区公募REITs监管工作会议。兴业银行成功落地首笔以外币回购业务。印尼正考虑发行首笔“熊猫债券”。AI投资热引发担忧，美科技巨头债券遭抛售。美国参议院投票通过《持续拨款与延期法案》。美国总统特朗普称，如果最高法院否决他使用紧急权力法对几乎所有国家征收全面关税的裁决，美国将面临一场经济和国家安全灾难。美国银行监管机构已就放宽一系列资本金要求的条款达成一致。佳源创盛控股集团有限公司收到上交所纪律处分决定书。标普授予复星国际拟发行欧元票据“BB-”长期发行评级。穆迪将ENTAIN PLC、Illumina, Inc.主体信用评级维持在Ba1、Baa3不变。
- 债市综述：中国债市整体延续暖意，利率债收益率多数下滑，5年期和7年期国开债表现较好。交易所债券市场收盘，“24深投02”、“24深投12”、“24赣金01”涨超1%，“23产融13”、“24产融06”跌超2%。中证转债指数收盘下跌0.16%，报491.1点。货币市场利率多数上行，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行2.52BP报1.5094%。Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行2.9BP报1.508%。银行间回购定盘利率全线上涨。欧债、美债收益率集体下跌。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘报7.1207，下跌32个基点。美元指数下跌，非美货币多数下跌，欧元兑美元上涨，英镑兑美元下跌。
四、股票市场要闻
- A股弱势整理，板块轮动放缓，算力硬件产业链再度回调，光伏、储能、超硬材料概念走强。上证指数跌0.39%，深证成指跌1.03%，创业板指跌1.4%。A股全天成交2.01万亿元。
- 香港恒生指数上涨，地产、汽车股涨幅居前，小鹏汽车大涨近18%。南向资金净买入44.67亿港元。
- 10月以来，融资资金持续涌入电力设备、电子和有色金属行业，两融余额达25014.17亿元，年内融资净买入6290.11亿元。
- 近期，南向资金持续流入港股市场，今年以来累计净流入已超过1.3万亿港元。
- 今年以来，港股市场已有87只新股IPO上市，募资总额超2400亿港元，位居全球交易所首位。A股上市公司赴港二次上市表现抢眼，今年已有16家成功完成在港交所的H股上市，合计首发募集资金突破1300亿港元。
