全球市场回顾
要点摘要
- 美国：政府停摆引发市场波动，美联储内部分歧加剧，消费者信心下降，科技股遭遇抛售。
- 中国：宏观政策发力，市场情绪改善，A股震荡，港股内部分化。
- 日本：内需数据疲软，制造业承压，政府酝酿刺激计划，日央行加息态度谨慎，股市回调。
- 欧洲：政策稳定，经济温和扩张，但外部风险引发市场调整，科技股高估值回调，地缘政治紧张。
大类资产表现
- 全球主要股指多数下跌，发达市场股市显著回调，新兴市场表现相对较好。
- 中美等主要利率上行。
- 大宗商品多数下跌，天然气价格反弹，黄金、白银价格企稳。
- 美元指数走弱，比特币、以太币价格暴跌。
主要市场回顾
- 美国市场：政府停摆导致数据真空，美联储内部鹰鸽分歧公开化，市场对12月降息预期概率约70%。科技股遭遇抛售，纳斯达克指数下跌3.04%，标普500指数下跌1.63%。资金板块轮动，生物科技、太阳能等板块表现亮眼。
- 中国市场：国务院印发政策文件支持科技创新，财政部明确六大工作重点。A股在4000点附近震荡，科技成长板块内部分化，周期与化工板块表现突出。港股内部结构分化，光伏太阳能股和锂电池股逆势走强。
- 日本市场：9月家庭支出同比增速放缓，制造业PMI降至48.2。首相高市早苗酝酿650亿美元经济刺激方案。日股从历史高位回落，日经225指数下跌4.07%，科技股领跌。
- 欧洲市场：欧洲央行维持关键存款利率不变，多位官员认为政策“处于良好状态”。欧元区10月综合PMI跃升至52.5，经济稳健扩张。欧洲主要股市全线收跌，科技股领跌，汽车行业受美国关税影响业绩下滑。
当周宏观经济数据
- 提供了美国、中国、日本、欧洲等主要经济体的宏观经济数据图表。
宏观经济概览
高频数据观察
- 美国经济增长动能放缓，金融流动性边际收紧，经济意外指数回升，消费边际回升，就业市场数据待公布，30年期固定利率房贷利率回落，地产需求企稳。
本周重点关注
- 中国：10月PPI&CPI，10月金融数据，10月固定资产数据，社零数据。
观点及配置建议
多资产配置FOF组合
- 采用“哑铃型”配置策略，追求绝对收益，最新年化收益率为30.33%。
- 近期市场恐高情绪释放，中美贸易摩擦缓解，市场风险偏好回升，组合收益显著回升。
产品配置建议
- 采取“攻守兼备”的多资产均衡配置思路。
- 美联储降息周期下，美债仍具有中长期配置机会，建议稳健型投资者关注10年内的美债。
- 建议投资者在资产组合中配置一定比例黄金，美联储降息、美元走弱、央行需求、避险等多重因素会继续支撑金价。
