每日晨讯

每日大市点评 港股昨日恒生指数与国企股指数分别下跌约0.1%，但下午跌幅收窄。香港交易所（388 HK）公布三季报，由于股市成交畅旺等原因，前三季度总收入与股东净利润分别同比增加37%与45%，第三季度较第二季度环比也有增长。个别板块方面，大型银行股表现稳健，电力设备板块表现靓丽，有色金属龙头上涨。此外，由于三季报业绩良好，航空板块龙头近期表现较好。尽管如此，我们留意到大市成交与前一个交易日差别不大，观望情绪仍较浓。 美国股市昨晚三大指数分别上涨0.4%-0.7%。一方面10月份的ADP就业数据和ISM服务业PMI数据优于预期，另一方面美国最高法院审理特朗普关税案后质疑特朗普政府关税合法性，推动市场上扬。 宏观动态： 海外市场方面，美国10月ADP私营部门新增就业岗位4.2万个，好于彭博预测的3.2万个，前值为减少2.9万个。美国10月ISM服务业PMI为52.4，高于彭博预测的50.7与前值的50.0。欧元区10月服务业PMI终值53，高于彭博预测的52.6与前值的51.3。 香港方面，标普全球10月份香港采购经理指数（PMI）由上月的50.4升至51.2，反映香港营商环境持续3个月好转，创去年12月以来最强劲的增长率。 行业动态： 新能源/公用事业：昨日新能源及公用事业港股普遍上升。相对上，电力设备板块受到较大支持。金风科技(2208 HK)、东方电气(1072 HK)、哈尔滨电气(1133 HK)分别上涨3.5%、3.8%、10.0%。消息面上，近期市场持续关注AI产业发展，增加电力需求，间接有利电力设备生产商。 消费板块：中国财政部近期宣布取消原定于2025年11月1日至2027年12月31日期间适用的黄金购买税收优惠。新规定将降低黄金珠宝商的增值税税务抵扣，变相增加了黄金采购成本，并影响公司的毛利率水平。市场预期黄金珠宝商将以提价的方式抵消新规定的影响，以及短期对黄金产品的需求造成压力。周三黄金珠宝板块个股跑赢大盘，周大福（1929 HK）、周六福（6168 HK）、老铺黄金（6181 HK）等分别单日上涨1%-7%。 医药：港股医药行业主要企业昨日表现较平淡，市场应是在观望预计12月上旬公布的2025版医保目录与首版创新药目录的情况。我们维持此前的观点，预计监管层将坚持“保质量与反内卷原则”，强调药价的合理性，仍推荐创新药行业龙头信达生物（1801 HK）与翰森制药（3692 HK）。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司