贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金重回4000美元关口，交投于4018美元附近；伦敦银交投于48.9美元附近。沪金收涨0.47%，报922.58元/克；沪银主力合约收涨0.39%，报11455元/千克。
- 美元指数：持续走高，交投于99.9附近。
- 美债收益率：10年美债收益率横向盘整，交投于4.085%附近。
- 人民币汇率：兑美元回调，交投于7.1218附近。
重要资讯
- 美联储观点：多名官员反对降息，12月降息概率降至约50%。
- 中国黄金税收新政：明确区分黄金的投资性用途与非投资性用途，对场内交易实行差异化增值税管理。
- 美联储观察：12月降息25个基点概率为69.8%，到明年1月累计降息25个基点概率为56.6%。
逻辑分析
美联储官员鹰派言论扭转市场预期，提振美元并对贵金属市场形成压力。中国黄金税收新政预计将抑制短期投机行为，引导市场规范化发展。尽管中长期宏观仍支持宽松政策，但短期路径充满波折，贵金属后市或将延续调整态势。
交易策略
- 单边：波段思路操作为主。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
