今日市埸主要焦點
- 美股反覆下跌：銀行壞賬拖累，道指收跌301點，標指納指齊跌。
- 業績期展開：若盈利遜預期，高估值或限制股市上升空間。
- 金價再創新高：現貨金升2.7%，報4320美元，避險需求持續推升。
- 銀價突破紀錄：現貨銀升2.2%，見54.175美元，漲勢凌厲。
股市及產品投資策略
- 資產配置：強調區域多元化配置，在歐洲與亞太市場尋找估值洼地，以對抗美股單一市場風險。
- 透過因子輪動調整曝險：強調在市場修正時期的逢低買進機會，特別是在利率與匯率波動造成的拋售中。
全球新聞概要
- 台積電調高全年收入及資本開支預測：道指曾升169點，後受地區銀行壞賬消息拖累，收市仍挫301點或0.65%。
- 聯儲局理事沃勒：適宜謹慎行事，繼續以每次25個基點的幅度下調利率，支持勞動力市場。
- 美國聯邦政府陷停擺：進入第3周，參議院未能通過涉及政府關門期間軍費撥款的法案。
- 美國地區銀行Zions遭遇商業貸款欺詐損失：第三季業績須撥備5000萬美元，股價瀉13.1%。
- 特朗普與普京通電話：兩人將在匈牙利布達佩斯會面。
- 特朗普聲稱印度總理莫迪同意停止採購俄羅斯石油：印度外交部稱未悉兩人的討論。
- 軟銀主席孫正義邀請：南韓三星電子、現代汽車、SK和LG集團等參與高爾夫球聚會。
中港台要聞
- 中美貿易談判膠着：港股昨反覆向下，收報25888點，成功守住50天線，大市成交額回落至2754.3億元。
- 人民銀行數據：今年9月內地居民存款急增2.96萬億元人民幣，對股票的入市動力欠佳。
- 中共四中全會：將公布「十五五」規劃框架，重點圍繞穩定、安全、普惠。
- 「天貓雙11」開鑼：阿里巴巴旗下淘寶天貓宣布將向88VIP用戶發放高達500億元人民幣的消費券。
- 摩根大通上調泡泡瑪特評級：由「中性」上調至「增持」，目標價從300元調升到320元。
- 星巴克擬出售部分中國業務：凱雷集團與博裕資本成為收購主要競購方。
- 瑞銀加強香港及新加坡審查客戶資金來源：防止洗黑錢風險。
- AlipayHK提供歐洲退稅服務：首階段可在歐洲四大城市主要機場進行線上退稅。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股：新東方、泡泡瑪特、比亞迪電子；恆指表現較差個股：小米集團、中芯國際、恆隆地產。
- 美國市場：標指11行業2升9跌，VIX升22.63%報25.31。
重點港股分析
- 三生製藥（1530）：2025年上半年純利達13.58億元人民幣，年增長24.6%，買入，目標:$32.43，止蝕:$27.72。
- 中興通訊（763）：指數股，穩居國內ICT及AI基礎設施領域領導地位，目標:認購證，27122。
- 交通銀行（3328）：異動股，不良貸款率降至1.3%，派發中期股息，目標:認購證，27122。
重點美股/ETF分析
- Salesforce,Inc.(CRM)：預計2030財政年度收入將突破600億美元，積極投資AI及加速產品創新。
- J.B.HuntTransportServices,Inc.(JBHT)：第三季淨利達1.708億美元，年增12.3%，每股盈餘達1.76美元。
- Defiance AI & Power Infrastructure ETF(AIPO)：追蹤美國上市且至少有五成收入來自人工智慧與電力基礎設施的企業。
重點個股回顧
- 中創新航(3931)：三星期升逾。
- IREN Limited(IREN)：一個半月曾升逾。
- GlobalFoundries Inc.(GFS)：兩日曾升近。
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