一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、美国总统特朗普表示,期待同中国领导人在下周亚太经合组织领导人非正式会议期间达成良好的贸易协议,但他并称会晤也可能取消。外交部对此回应称,元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用,中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题,目前没有可以提供的信息。 2、据CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点的概率为97.3%,维持利率不变的概率为2.7%。美联储12月累计降息50个基点的概率为95.5%,累计降息75个基点的概率降至0%。 3、印度国家证券交易所公告,从10月23日起,将对黄金期货合约(所有品种)将征收1.00%的额外保证金;对白银期货合约(所有品种)征收2.50%的额外保证金。 4、日本首相高市早苗已下令推出新一轮经济措施,规模或超过去年的13.9万亿日元,以减轻通胀给家庭和企业造成的负担。日本新任财务大臣片山皋月称,追加预算的规模将足够充裕。 金属 1、国际黄金市场于10月21日大幅下挫,现货黄金暴跌超6%,创2013年以来最大单日跌幅,导致国内金店如老凤祥、周大福等纷纷下调金饰金条价格。此前,因成本压力,多家品牌曾宣布或将上调价格,如周大福计划10月底提价12%-18%,老铺黄金也将进行年内第三次涨价。各企业表示将根据金价波动动态调整零售价。 2、黄金价格在近期冲高后迎来高位震荡阶段。10月21日,现货黄金收于4123.37美元/盎司,单日跌幅高达5.33%,受国际金价波动影响,深圳水贝黄金价格也有所回落。第一财经记者实地探访深圳水贝市场发现,卖场内金价为960元/克左右,有商家告诉记者,昨天上午的金价还是1006元/克,一天就跳了三次价格,单日跌幅接近50元,这也是她从业以来的最大单日跌 幅。此外,现场还有不少消费者围在柜台前,趁低买入,有消费者表示,她在1000元/克时卖出,在940元又买了回来,仍然看好黄金长期走势。 3、伴随贵金属价格出现较大幅度波动,又有多家银行密集发布风险提示公告,相关银行还将积存金业务投资门槛上调至1000元以上。10月21日,兴业银行公告称,自即日起计划调整积存金活期及普通定期业务按金额购买方式的购买起点金额——按金额交易时,单次购买、新增定投购买起点由1000元起调整为1200元起;按重量交易时,单次购买、新增定投购买起点为1克不变。平安银行也公告调整积存金业务。自10月24日起,该行平安金积存业务按金额设定的定投计划起投金额由900元上调至1100元。 4、世界黄金协会数据显示,2025年9月,全球实物黄金ETF录得有史以来最大单月流入规模,推动三季度总流入达到创纪录的260亿美元。截至三季度末,全球黄金ETF资产管理总规模(AUM)增至4720亿美元,再创历史新高;总持仓环比增长6%至3838吨,较2020年11月第一周3929吨的历史峰值仅低2%。 5、花旗预计铜价到2026年第二季度将达到每吨1.2万美元(在乐观情形下将达到每吨1.4万美元)。 6、据伦敦金属交易所最新全球库存数据,10月21日,锌库存35300吨,创逾2年零7个月新低,减少1975吨,变动量创逾1个月新高;铅库存244125吨,减少3175吨;锡库存2745吨,增加10吨;铝库存482525吨,创逾1个月新低,减少1600吨,变动量创逾1个月新高;铜库存136850吨,创逾2个月新低,减少300吨,变动量创逾1个月新高;镍库存250878吨,创逾4年零5个月新高,增加402吨,变动量创逾1个月新高;铝合金库存1500吨,持稳于逾4年零7个月低位,变动量创逾1个月新高;钴库存126吨,持稳于逾6个月低位,变动量创逾1个月新高。 7、高盛维持黄金2026年底达到每盎司4900美元的目标价。高盛表示,由于市场对黄金作为战略投资组合多元化工具的兴趣日益增长,我们仍然认为到2026年底,金价突破4900美元预测目标的风险正在上升。我们相信,充满“粘性”且结构性的购买将持续下去。 8、截至10月22日(周三),全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR GoldTrust黄金持仓量为33834636.3盎司或1052.37吨,较前一交易日减少202444.99盎司或6.29吨,幅度为0.59%。 煤焦钢矿 1、淡水河谷第三季度铁矿石产量为9440万吨,同比增长3.8%,为2018年第四季度以来的最高水平。淡水河谷表示,其三大主要业务(铁矿石、铜和镍)正朝着全年产量指引区间的上限迈进。 能源化工 1、美油主力合约收涨3.74%,报59.38美元/桶;布伦特原油主力合约涨4.94%,报64.35美元/桶。美国财政部长贝森特表示预计将大幅加强对俄罗斯的制裁,同时美国上周EIA原油库存减少96.1万桶,供需两端利好推动油价上涨。 2、俄罗斯石油公司正提高柴油和汽油产量。 3、韩国财政部称,韩国将从11月起削减燃油税减免幅度。 4、埃及石油部:埃及通过道达尔租船向土耳其出口15万立方米液化天然气。 5、委内瑞拉9月份的石油日产量从年初的约106万桶上升至113万桶。 6、联合组织数据倡议数据显示,8月沙特阿拉伯直接燃用原油量减少1000桶/日,降至60.7万桶/日;原油产量环比增加52.1万桶/日,至972.2万桶/日;石油产品需求增加22.2万桶/日,至278.7万桶/日;原油库存减少155.3万桶,降至1.43799亿桶。 7、周四美国能源信息署报告预计将显示,美国上周天然气库存增加810亿立方英尺。 农产品 1、美国特朗普政府发布了一项鼓励牧场经营和促进国内牛肉生产的计划,同时还单独提高了阿根廷牛肉进口配额。美国农业部在网站公布了方案,其中包括让牧场主更容易在联邦土地上放牧牛群、增加保险补贴和削减小型加工商的成本等措施。美国农业部部长布鲁克·罗林斯本周早些时候曾提到这一 行动。但特朗普政府计划从阿根廷进口更多牛肉,遭到牧场主团体的强烈反对;而就在几个小时前,特朗普还表示牧场主需要降低他们卖牛的价格。白宫官员周三表示,为缓解国内牛肉价格飙升,美国政府将把阿根廷牛肉的关税配额提高三倍,达到每年8万吨。 2、美国贸易代表格里尔表示美国只控制高端产品出口,不认为阿根廷牛肉会大量涌入美国市场。他正在推动稀土来源多元化,重点在于重新激活美国的稀有金属产能。 3、印度与美国正接近达成一项贸易协议,该协议可能将美国对印度出口商品的关税从目前约50%的水平降至15%-16%。印度可能同意逐步减少对俄罗斯石油的进口,并允许美国出口更多非转基因玉米和豆粕。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称,10月22日以固定利率、数量招标方式开展了1382亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1382亿元,中标量1382亿元。Wind数据显示,当日435亿元逆回购到期,据此计算,单日净投放947亿元。 要闻资讯 1、美国总统特朗普表示,期待同中国领导人在下周亚太经合组织领导人非正式会议期间达成良好的贸易协议,但他并称会晤也可能取消。外交部对此回应称,元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用,中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题,目前没有可以提供的信息。 2、商务部部长王文涛会见空客公司首席执行官傅里,双方就空客对华合作等进行交流。王文涛强调,希望空客以天津第二条A320总装线投产为契机,继续加强对华合作。中方将继续发挥好外资企业圆桌会作用,积极推动解决空客在华发展经营中遇到的问题和关切,共同维护全球产供链稳定。 3、中国基金业协会即将发布公募基金业绩比较基准规则征求意见稿。同时,以头部基金公司为主的多家管理人已上报一批拟作为业绩比较基准的指数, 种类涵盖宽基、行业、风格等多种类型。不过对于进入实际基准库的指数数量,监管层的态度整体较为审慎。 4、国家统计局网站公布31个省份2025年前三季度居民人均可支配收入情况。今年前三季度,有11个省份居民人均可支配收入超过3万元。相比去年前三季度,今年前三季度居民人均可支配收入超过3万元的省份新增2个,新增的省份为辽宁和内蒙古。 5、国家统计局发布9月份分年龄组失业率数据,不包含在校生,全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.7%,25-29岁劳动力失业率为7.2%,30-59岁劳动力失业率为3.9%。 6、国家外汇管理局发布数据显示,今年前三季度,我国涉外收支总规模11.6万亿美元,创历史同期新高。跨境资金净流入1197亿美元,银行结售汇顺差632亿美元,均高于上年同期水平。受十一假期对跨境收付的季节性影响,9月跨境资金小幅净流出31亿美元,10月以来已转为净流入。 7、展望四季度,货币政策将在保持流动性合理充裕基础上,进一步发挥稳增长作用。专家认为,央行将继续运用逆回购、MLF(中期借贷便利)、买断式逆回购等工具精准调节流动性,降准、降息等总量政策工具也有望适时启用,引导金融机构加大对实体经济的支持力度。同时,随着5000亿元新型政策性金融工具等宽信用举措持续落地,货币政策与财政政策的协同效应将更加凸显,共同为四季度经济回升向好营造适宜的货币金融环境。 8、港交所行政总裁陈翊庭指出,正与沪深交易所就沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制以及人民币柜台纳入港股通等项目进行紧密合作,希望可以尽快落实。 9、香港证券及期货事务监察委员会执行董事叶志衡表示,香港证监会将在未来6个月推进一系列重点工作。在促进发行上,将通过发行政府债券引领市场发展;向目标市场的发行人和投资者推广香港的优势;扩大投资者基础,如家族办公室、基金和企业财资中心等。 10、香港财经事务及库务局副局长陈浩濂表示,香港持续地为绿色投资募集资金,展现了香港作为“可持续金融中心”的引领作用。2024年香港发行的 绿色及可持续债务(包括债券与贷款)总额超840亿美元,占亚洲市场区域总量的45%左右,连续7年位居亚洲首位。 11、香港证券及期货事务监察委员会执行董事叶志衡表示,香港证监会将在未来6个月推进一系列重点工作。扩展离岸人民币业务方面,将扩大离岸人民币的应用,完善互联互通机制,以提升离岸人民币流动性及增加人民币相关产品供应。围绕新世代基建,香港证监会将为固定收益及货币市场基建做好准备,助力新一代电子交易平台发展,促进市场创新及落实代币化固定收益及货币产品的用例。 12、据知情人士透露,软银集团计划通过发行美元债券筹集约15亿至20亿美元,并发行欧元债券筹集约5亿欧元。软银开始推介35.5NC5.5和40NC10次级美元债券,以及37NC7欧元债券。资金将用于一般公司用途,主要包括新投资、偿还借款和维持现金状况。发行细节仍在讨论中,可能会发生变化。 13、印尼计划发行以离岸人民币计价的主权债券。数据显示,这是该东南亚国家首次进入点心债市场。一位知情人士称,预计此次债券发行的期限包括5年期和10年期。知情人士并称,印尼已委托中国银行、汇丰银行和渣打银行担任拟议票据发行的联席牵头经办人和联席账簿管理人。 14、随着1.3万亿元超长期特别国债全部完成发行,其中3000亿元用于支持消费品以旧换新和2000亿元用于支持设备更新的“两新”国补资金完全到位。多项数据显示,“两新”政策落地显效。专家认为,扩内需相关政策料进一步加力,促进消费动能持续释放。 15、我国信托行业资产规模首次突破30万亿元大关。日前,中国信托业协会首席经济学家蔡概还在上海举办的资产管理与财富管理循环驱动论坛上介绍,截至今年6月末,信托全行业资产管理规模为32.43万亿元,与上年末相比增加了2.87万亿元,增幅为9.7%,与上年同期相比增加了5.43万亿元,增长幅度20.11%。 16、10月23日,沪深北交易所承接企业债券发审职责已满两周年。两年来,共有82家企业通过交易所市场成功发行企业债券123只,募集资金规模达893.98亿元,资金精准流向铁路公路运输、建筑与工程、电力等国民经济重 点领域。AAA级发行主体占比从一周年时的43.1%提升至目前的47.1%