一、宏观数据速览
- 中美贸易谈判：双方即将重返谈判桌，特朗普政府关注稀土、芬太尼和大豆问题，中方强调平等互惠原则。
- 经济数据：前三季度GDP同比增长5.2%，9月规模以上工业增加值增长6.5%，社会消费品零售总额增长3%。
- 房价数据：70城房价环比下降，二手房价格全部下跌，一线城市新房价格降幅扩大，但北京新房价格环比转涨。
- LPR数据：1年期和5年期LPR分别报3%和3.5%，连续5个月不变，货币政策仍有宽松空间。
- 期货市场：资金总量突破2万亿，大商所推出线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货。
二、商品投资参考
- 金属：国际金价上涨，美联储降息预期和避险需求推动价格创新高；伦敦金属多数上涨，库存下降。
- 煤焦钢矿：粗钢、生铁产量下降，钢材产量上升；原煤生产降幅收窄，原油、天然气生产增速加快。
- 能源化工：特朗普警告石油短缺风险，欧盟计划逐步停止进口俄罗斯天然气，沙特阿美呼吁加大勘探投入。
- 农产品：生猪和白条肉价格环比下降，小麦最低收购价政策托底市场，启动抗秋汛抢麦播促壮苗行动。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期逆回购操作，单日净回笼648亿元。
- 要闻资讯：中共二十届四中全会召开，讨论“十四五”规划；中美经贸摩擦进展，LPR保持不变。
- 经济数据：9月社会消费品零售总额增长3%，固定资产投资下降0.5%，房地产开发投资下降13.9%。
- 财政政策：新型政策性金融工具加快投放，预计拉动项目总投资数万亿元。
- 金融监管：央行上海总部数据显示人民币贷款同比少增，住户中长期贷款新增超2500亿元。
- 土地市场：300城住宅用地出让金同比增长，成交面积下降，溢价率降至5.8%。
- 创新债券：券商成为发行科创债活跃力量，年内累计发行规模达598.7亿元。
- 汇市动态：在岸人民币收盘上涨，美元指数上涨，非美货币多数下跌。
四、股票市场要闻
- A股市场：缩量震荡，个股涨多跌少，培育钻石、CPO、电极液概念涨幅居前，黄金、稀土、镍矿下跌。
- 恒生指数：上涨2.42%，科网股集体反弹，南向资金净卖出26.7亿港元。
五、研报精粹
- 绿色债券：中国发行规模仅次于欧盟，人民币计价债券占比约11%。
- 债市分析：中美经贸摩擦变化和避险情绪推动债市修复，货币政策仍有增量措施。
- 通胀预测：2026年PPI同比或稳步上行，CPI同比或震荡为主，全年通胀温和回升。
- 市场风格：机构降杠杆趋势延续，四季度市场风格或将延续“利率强于信用”。
- 区域风险：美国区域银行风险暂不构成系统性冲击，但反映出高利率环境下的信用风险。
- 四川省经济：投资需求驱动发展，专项债余额增长两倍，城投企业债务增速放缓。
六、今日提示
- 债券上市：245只债券上市，包括农业银行、工商银行、中信银行等。
- 债券发行：168只债券发行，包括贵州债、电网MTN等。
- 债券缴款：121只债券缴款，包括附息国债、河南债等。
- 债券还本付息：201只债券还本付息，包括河北79、湖南债51等。
