氧化铝:目前仍处于过剩逻辑,国内产能高位,进口窗口打开加剧供需不平衡,国内外现货价格持续下跌,推荐空头思路。
电解铝:核心矛盾在于宏观因素影响,特朗普关税威胁引发市场避险情绪,但恐慌程度不及4月,特朗普表态缓和后风险偏好回暖,短期铝价震荡偏强。利多因素包括供应增量有限、废铝收紧、美联储降息;利空因素包括需求旺季不旺可能、关税政策。
铸造铝合金:对沪铝有较强跟随性,原材料紧俏和违规税收返还政策影响下下方支撑较强,推荐关注铝合金与铝价差,超过500可多铝合金空沪铝。利多因素包括废铝紧张、部分再生企业收到税收返还政策终止通知;利空因素包括行业产能过剩情况较严重。