港股早晨快讯

2012-01-172025年10月6日星期一 市場回顧 ➢恒指試穿27,000點：恒指周五(3日)低開65點，其後跌幅擴大至314點，低見26,972點，尾市收復部分失地。恒指收跌146點或0.54%，報27,140點。北水欠缺下，大市成交縮減至1,348億元。 ➢美股個別發展：美國政府繼續停擺，美股三大指數周五(3日)個別發展。道指升0.5%，標指微升0.01%，納指倒跌0.3%。 中港股市短期展望 恒指上望28,000點：中美雙方同意延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和。另外，聯儲局主席鮑威爾在全球央行年會上表示，風險平衡轉變可能需要調整政策立場，同時美國就業數據轉弱，減息預期升溫。惟聯儲局9月鷹派減息，明年減息空間少於預期。儘管港股企業盈利未見改善，但AI行情再起，科技股領漲大市，加上10月四中全會事前料有政策憧憬，恒指上望28,000點。 短期看好板塊 ➢AI概念股：內地加快推動「人工智慧+」應用，晶片研發出現突破➢手機設備股：新旗艦手機銷情理想，傳OpenAI正開發自家AI設備➢生物科技股：美國創新藥關稅影響有限，另受惠減息周期 今日市場焦點 ➢歐元區8月零售銷售；香港9月標普全球PMI； 宏觀焦點 ➢中美元首據報南韓APEC期間會晤；中國據報以1萬億美元投資，促特朗普撤中資在美交易國安限制；華為被發現頂級AI晶片中採用台積電等組件；輝達與阿聯酋AI晶片交易面臨延遲；特朗普考慮大幅降低美國生產汽車關稅；美國勞工部長表示一旦政府重開，立即公布9月就業數據；OPEC+11月起每天增產13.7萬桶； 企業消息 ➢軒竹生物(2575)今日(6日)起招股，集團7.8億元；雲迹科技通過上市聆訊，股東包括騰訊(0700)、阿里(9988)等；盧偉冰指小米17全系列銷量較往代同期增逾20%；泡泡瑪特(9992)據報在美起訴189家電商賣家售假Labubu； 外圍市況展望 美國聯儲局9月宣布減息0.25厘，符合市場預期。利率點陣圖顯示，官員們普遍預計，今年餘下兩次會議亦各減息0.25厘。會後聲明指出，最新指標顯示上半年經濟活動放緩，職位增長放慢，失業率略為上升但依然低企，通脹呈上升跡象並仍略為高企。鮑威爾表示，9月的寬鬆行動屬於風險管理類型的減息，暗示並非開啟持續的減息周期。點陣圖顯示，聯儲局將在2026年再減息1次，明顯低於目前市場預期的3次減息。此外，聯儲局會繼續執行量化緊縮(QT)，手上的美債及按揭抵押證券(MBS)分別以每月50億美元及350億美元的步伐縮減。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中美元首據報南韓APEC期間會晤：美國總統特朗普據報10月29日前往南韓慶州市，出席亞太經合組織(APEC)工商領導人峰會，期間與國家主席習近平舉行雙邊會談，但不會出席其後的主峰會。亞太經合組織峰會於10月31日至11月1日在南韓慶州舉行，南韓傳媒引述政府官員透露，特朗普將於10月29日抵達南韓慶州，屆時會與習近平舉行雙邊會談。媒體報道，特朗普此行預計停留約12小時，將出席企業領袖峰會並與習近平舉行雙邊會談，因此幾乎可確定不會出席APEC領袖峰會的開幕式與後續議程。目前尚不清楚特朗普提前離韓的原因，但推測他可能需在11月2日前返美。是次出席工商領導人峰會的還包括OpenAI行政總裁阿爾特曼、輝達(Nvidia)行政總裁黃仁勳等美國科企高層。特朗普早前在社交平台發帖文稱，他4星期後與習近平會面期間，大豆將會是討論的主要議題，又批評中國僅僅出於談判原因，而不採購美國大豆，令種植大豆的美國農民蒙受損失。 ➢中國據報以1萬億美元投資，促特朗普撤中資在美交易國安限制：彭博引述消息報道，中國正在推動美國總統特朗普政府放寬對中國在美交易的國家安全限制，並提出一項在美國巨額投資的計劃，目前討論中的投資規模尚不明確，但早前曾提及的金額高達1萬億美元。知情人士指出，中方在上月的西班牙馬德里的談判中提出這些建議，中國談判代表所提出的要求還包括若由此中國企業在美國建廠，則降低其從國內進口物資適用的關稅。中方一系列大膽的要求還包括敦促美國改變數十年來對台灣的立場。報道指，任何為中國大規模投資開綠燈的協議都將意味華盛頓和北京過去十年的政策發生重大逆轉。知情人士表示，中國大規模投資進入美國可能面臨其他障礙，比如近年來愈來愈多的州實施了限制措施。白宮發言人沒有具體回應有關談判的問題，只表示重點是確保中國履行其當前義務，顯然是指雙方的第一階段經貿協議；特朗普政府將繼續與中方接觸，為美國企業、農民和工人創造公平的競爭環境。中國商務部在長假期間暫未有回應相關消息。 ➢據報中國四大內銀參與沙地阿美Jafurah頁岩氣項目貸款，共涉37.5億美元：《路透》引述消息報道，中國四大國有銀行向沙地阿美(Saudi Aramco)Jafurah天然氣項目提供貸款，該項目或為美國以外最大頁岩氣項目。消息指，中國四大銀行對該項目貸款總額佔總數逾三分一，其中中行(3988)、工行(1398)及建行(0939)各提供約10億美元貸款，農行(1288)則提供7.5億美元貸款。 ➢國家醫保目錄抗癌藥品已超過230種：據《新華社》報道，現行國家醫保目錄內共有230多種抗癌藥品，覆蓋肺癌、乳腺癌、胃癌等20多種常見癌症，涉及化療用藥、靶向治療用藥、免疫治療用藥等。另外，國家醫保目錄亦覆蓋其他必要的輔助藥物。比如腫瘤化療藥常會帶來嘔吐、白細胞和血小板降低等副作用，相應的強效止吐藥、長效升白針等藥物也都在國家醫保目錄內，減輕了癌癥等重大疾病患者的醫療費用負擔。國家醫保局組建以來，每年定期調整醫保藥品目錄，推動更多新藥、好藥盡快納入醫保，十四五以來已經累計402種藥品進入國家醫保目錄。其中，一些抗癌新藥獲批不到一年就被納入目錄範圍，對癌症等重大疾病患者的保障水平持續提升。 ➢內地鐵路國慶中秋假累計發送旅客逾1億人次：中國國家鐵路集團公布，國慶中秋假期至周六(4日)運輸累計發送旅客超過1億人次，運輸安全平穩有序。國鐵集團表示，於9月29日至10月4日的假期，累計發送旅客達到1.1億人次。單計10月4日，全國鐵路發送旅客1833.4萬人次。明日鐵路客流料繼續保持高位運行，中短途客流增多，全國鐵路預計發送旅客1755萬人次，計劃加開旅客列車927列。從餘票情況來看，10月5日，香港往返深圳，北京往返上海、沈陽、呼和浩特等方向的部分車次餘票充足；廣州至香港、南昌等方向的部分車次仍有餘票。10月6日至10日節後返程高峰時段，香港往返廣州、深圳，北京往返上海等方向的部分車次餘票充足。 ➢內地國慶檔票房破10億人民幣：央視新聞報道，據網絡平台數據，截至周六(4日)12時39分，內地國慶檔電影總票房含預售突破10億元人民幣，再創新高。其中《志願軍》三部曲第三部《志願軍：浴血和平》、《731》及《刺殺小說家2》分列前3位。 ➢方舟投資再買入阿里百度：伍德(Cathie Wood)掌舵的方舟投資(Ark Invest)，上月時隔4年再買入阿里巴巴(9988)股票後，本周連續3日增持阿里，同時進一步買入百度集團(9888)，加大押注中資科技股。根據交易報告，伍德的旗艦交易所買賣基金(ETF)ARK Innovation ETF(ARKK)周四(2日)買入約1.45萬股阿里巴巴股票，價值約274萬美元。該基金亦在周三(1日)和周二(9月30日)分別買入了價值550萬美元和410萬美元的阿里巴巴股票。此外，方舟投資亦增持了4.55萬股百度股票，價值約640萬美元；並分別在周三及周二購買了價值297萬美元和690萬美元的百度股票。 ➢華為被發現頂級AI晶片中採用台積電等組件：彭博報道，一家研究機構在拆解過程中發現，華為至少在其部分昇騰(Ascend)人工智能(AI)晶片中採用了亞洲最大科技企業的先進組件，這突顯出中國在努力提升本土人工智能半導體生產的同時仍依賴海外硬體。報道引述TechInsights在聲明中稱，其在多款華為Ascend 910C晶片樣本中發現了台積電、三星電子和SK海力士的元件。這家總部位於渥太華的研究機構在調查中認定，華為加速器所用的晶片裸片(die)由台積電製造。他們還發現一種由三星和SK海力士生產的較老一代高帶寬內存HBM2E。該機構表示，在兩份不同的Ascend910C樣本中都發現這兩家製造商的組件。 ➢輝達與阿聯酋AI晶片交易面臨延遲：《華爾街日報》報道，美國晶片廠商輝達(Nvidia)與阿聯酋的人工智能(AI)晶片交易面臨延遲，這使輝達行政總裁黃仁勳感到沮喪。交易協議早於今年5月公布，阿聯酋承諾將在今年底前，向美國投資至少10億美元，以換取至少10億美元價值的輝達晶片，目前投資計劃遲遲未見落地，輝達的晶片交易處於擱置狀態。美國商務部仍在等待阿聯酋作出在美國的投資承諾，暫未批准輝達本宗交易，這次延遲凸顯了科技出口領域的地緣政治複雜性，尤其是考慮到阿聯酋與中國關係引發的擔憂，意味該筆交易面臨極大不確定性。報道稱，美國商務部長盧特尼克(Howard Lutnick)手握交易審批權，據悉他已敦促阿聯酋在美方批准晶片交付之前完成對美投資，不過持久的談判拖慢了交易進度。阿聯酋政府高級官員表示，阿聯酋正在推進其交易協議，將以「1:1」的比例，將阿聯酋在美國的投資換取價值數十億美元的輝達晶片。另一些人則表示，阿聯酋將不得不單獨支付這些晶片的費用。 ➢特朗普考慮大幅降低美國生產汽車關稅：路透引述美國共和黨參議員莫雷諾(Bernie Moreno)和汽車業高層消息稱，總統特朗普正在考慮大幅降低美國生產的汽車關稅，可有效地消除主要汽車公司支付的大部分成本。莫雷諾對媒體表示，特朗普考慮對美國汽車產品實施重大的關稅寬減，車廠在美國進行最終組裝，華府就會給廠商提供獎勵，政策幾乎覆蓋排名前五的美國本土汽車生產商，它們將免受關稅影響。 ➢美國勞工部長表示一旦政府重開，立即公布9月就業數據：受美國政府停擺影響，美國9月非農就業報告暫未公布。美國勞工部長Chavez-Deremer表示，看到就業領域的投資活動正在顯現；一旦政府重新開門，將立即公布9月就業數據。另外，芝加哥聯儲銀行主席古爾斯比(Austan Goolsbee)指出，芝加哥聯儲銀行估計9月失業率應為4.3%。古爾斯比稱，聯儲局數據顯示，勞動力市場仍然穩定，並稱對提前大幅減息持謹慎態度。他又說，觀察到聯儲局的雙重使命(物價穩定與充分就業)均在惡化。 ➢OPEC+11月起每天增產13.7萬桶：OPEC+召開會議，同意在11月適度增加石油產量每天137000桶，反映沙持阿拉伯與俄羅斯的分歧已經得到解決。此前曾主張在供應增長上保持克制的俄羅斯，支持這項有助於保護油價的調整；而更加關注市場份額的沙特阿拉伯，則支持更大的增量。今次會議僅持續了9分鐘，就像一個月前，這顯示各產油國在正式談判前，已經進行了大量準備工作。下一次會議將於11月2日舉行。 企業消息 ➢軒竹生物(2575)今日(6日)起招股，集團7.8億元：四環醫藥(0460)分拆的中國生物製藥公司軒竹生物(2575)今日起至周五(10日)招股，發售6733.35萬股H股，香港公開發售佔10%，其餘為國際配售，每股招股價11.6元，集資最多7.81億元。一手500股，入場費5858.5元。該公司擬將所得款項淨額中，約45%用於核心產品的研發與商業化；約14%用於關鍵產品的研發；約11%用於為其他候選藥物的研發撥資；約20%用於增強商業化及市場營銷能力，尤其是通過擴張銷售及市場營銷團隊；及約10%用於營運資金及其他一般公司用途。該股預期10月15日掛牌買賣。中金公司為獨家保薦人。 ➢雲迹科技通過上市聆訊，股東包括騰訊控股(0700)、阿