贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：受外盘驱动，沪金收跌0.45%，报854.72元/克；沪银主力合约收涨0.08%，报10411元/千克。伦敦金交投于3745附近，伦敦银交投于44.1美元附近。市场静待美国初请失业金和PCE数据，交投情绪相对平淡。
- 美元指数：窄幅波动，交投于97.8附近。
- 美债收益率：10年美债收益率横向盘整，交投于4.14%附近。
- 人民币汇率：波动不大，交投于7.127附近。
重要资讯
- 美联储观点：FOMC内部对年内降息次数存在分歧，古尔斯比警告不要进行降息，戴利则认为应进一步降息。
- 特朗普政府动向：财长贝森特称美联储利率过高，将进入宽松周期；美国正式下调对欧盟汽车关税至15%，自2025年8月1日起生效。
- 美联储观察：10月维持利率不变概率为8.1%，降息25个基点概率为91.9%；12月维持利率不变概率为1.5%，累计降息25个基点概率为24.1%，累计降息50个基点的概率为74.4%。
逻辑分析
- 美联储官员内部存在分歧，10年美债收益率和美元指数反弹，贵金属暂时陷入调整。
- 市场对未来美国流动性宽松的预期仍较高，且美国类滞胀风险犹存，预计贵金属整体仍将偏强运行。
- 提示今晚将出炉美国初请失业金和PCE数据，或为市场带来新的波动。
交易策略
- 单边：延续低多思路。
- 套利：观望。
- 期权：领式看涨期权。
数据参考
- 提供了美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、金银比、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等数据图表。
作者承诺与免责声明
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