大类资产跟踪
- 利率债：三十年期国债创下年内新低后企稳回升，符合此前判断。长期看，三十年期国债将在当前位置震荡整理后继续下跌，目标位在2024年9月30日政策转向的低点附近。大盘突破去年10月8日高点后，成交量和波动率同步放大，预计股强债弱将持续，国债短期在年线位置企稳震荡后仍有下行空间。
- 股市：A股科技板块领涨但不宜追高，建议关注底部反内卷相关板块（光伏、化工、农业、有色）及高股息代表的银行。科技板块上涨分化，资金畏高明显，筹码拥挤，已持仓者可获利了结。反内卷板块在底部，相关商品企稳回升，或迎来股商齐涨行情。创业板和科创板虽领涨指数，但期权市场波动率下行，表明预期未来走势斜率趋陡概率不大。节前融资盘有获利了结动机，建议将高位的科技获利了结，配置低位有政策和股息支持的板块。
- 美股：预计四季度软着陆和再通胀将重新成为叙事中心，美股仍是大类资产中最佳选择。就业数据预计将上修回暖，美国经济稳中有升，核心通胀粘性较强，四季度再通胀可能成为现实。
- 外汇：在岸人民币兑美元下跌，离岸人民币来到支撑位置，欧元走弱。四季度美国过度悲观的预期将迎来修正，欧元区自身弱势也是原因，包括德国财政叙事背离基本面、欧元大幅升值导致出口竞争力下降、欧元投机性多头已到历史极限水平。
- 商品：文华商品指数上涨，板块几乎全部录得上涨。此次上涨可视为走强信号，强势品种为反内卷政策带动的玻璃，预计后续将震荡上行突破7月份的高点。
重要政策及要闻
- 国内：公募基金总规模突破36万亿，数字人民币国际运营中心正式运营，央行将支持境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务，国家有关部门加快研究加强对铜冶炼产能建设规范化管理的措施。
- 国外：美联储理事米兰建议降息150-200个基点，英特尔寻求苹果投资以扭转颓势，美国正式公告实施美欧贸易协议，征收欧盟汽车15%关税。
风险提示
