全球市场观察
中国股市与政策
- 中国股市回调，港股综合、能源和必选消费板块领跌，原材料、医疗保健和信息科技上涨；A股电子、计算机和有色金属领涨，社会服务、美容护理和商贸零售收跌。
- 多数商品价格回落，国债价格小幅上涨，人民币汇率走平。
- 中国央行行长称实施适度宽松的货币政策，保证流动性充裕。预计在房市企稳回升和通缩实质性改善前，货币宽松周期将延续，第四季度可能降准50基点、降息10基点。
- 中国钢铁行业将实施产能调控，2025-2026年严禁新增产能，规划增加值年均增长4%左右。
美联储与全球流动性
- 美联储降息推动全球市场流动性宽松，科技股再创新高。
- 三星上调内存和闪存产品价格，DRAM价格上涨30%，NAND闪存价格上涨5-10%，因供应紧张和云端需求激增；美光和闪迪此前已涨价（美光涨价20-30%并暂停新订单）。
- 伯克希尔增持日本“五大商社”，对三井物产持股比例超10%成为主要股东。
美股市场动态
- 美股上涨，信息技术、公用事业与工业领涨，通讯服务、必选消费与可选消费下跌。
- 英伟达计划投资1000亿美元助力OpenAI建10GW数据中心，股价上涨近4%。
- 甲骨文新CEO上任，股价涨超6%。
- 减肥药开发商Metsera将被辉瑞收购，股价暴涨近61%。
- 谷歌广告业务面临反垄断拆分威胁，美国司法部和多个州要求谷歌出售AdX。
- 中概股指数逆势下跌。
美债、黄金与加密货币
- 美债收益率持续回升，美元指数反弹后下跌，黄金创历史新高，原油跌至一周低位。
- 加密货币大跌，资金转向DeFi、真实世界资产和稳定币等新赛道，加密货币财库公司流动性可能承压，行业或迎来整合。
- 美联储新任理事米兰称中性利率估计为2.5%，年内应再降息125基点；但三位官员表示进一步降息空间有限，今年无理由再降。
- 预计美联储可能在12月降息一次，明年降息两次。
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