生物燃料专题报告：南亚-东南亚四国生物燃料市场展望

研究院能源化工组 内容摘要 研究员 ■产业发展背景：共性目标，个性路线 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 受人口增长、经济发展及城市化进程驱动，南亚东南亚地区能源需求持续上升。同时，国际减排承诺与能源自主战略的双重压力加快了各国寻求清洁替代能源的需求。印度、马来西亚、泰国和新加坡凭借各自的资源禀赋，积极推动生物燃料产业发展，以提升能源安全水平并加速能源转型进程。 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 ■各国生物燃料产业发展概况 印度燃料乙醇成果显著，提前实现E20目标，但仍面临市场争议与挑战；泰国乙醇贡献稳定，未来或将让位电车发展；马来西亚依托棕榈油稳步推进生物柴油，但B20/B30计划受阻放缓；新加坡凭港口优势，生物船燃需求快速释放；四国均已布局SAF，发展潜力巨大。 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 ■未来展望：分化趋势明显，挑战与机遇并存 展望未来，印度燃料乙醇受政策强推前景可期，但仍需解决市场争议；泰国乙醇短期内仍发挥过渡作用，长期来看将逐步让位电车；而在难以电气化的海运和航空领域，生物船燃与SAF将成为增长重点，新加坡有望凭借港口枢纽优势持续引领船燃市场。 目录 内容摘要............................................................................................................................................................................................1生物燃料产业发展背景.....................................................................................................................................................................3燃料乙醇产业分析............................................................................................................................................................................3印度：E20目标提前落地，争议与机遇并存.........................................................................................................................3泰国：电车加速发展，燃料乙醇将逐步让位.........................................................................................................................6生物柴油产业分析............................................................................................................................................................................8马来西亚：掺混政策推进受阻，局地暂行B20.....................................................................................................................8新加坡：生物船燃需求爆发性增长，未来发展前景广阔...................................................................................................10可持续航空燃料产业分析................................................................................................................................................................11SAF处于起步阶段，发展潜力巨大......................................................................................................................................11生物燃料发展对石油消费的影响...................................................................................................................................................13总结与展望......................................................................................................................................................................................14 图表 图1:2024年全球燃料乙醇生产情况...............................................................................................................................................4图2:印度燃料乙醇消费量单位：百万升......................................................................................................................................4图3:2020-2021年交通领域汽油终端使用份额..............................................................................................................................4图4:印度汽车销量（分类型）单位：万辆..................................................................................................................................4图5:印度燃料乙醇原料使用量单位：百万升..............................................................................................................................5图6:印度甘蔗、玉米乙醇产量单位：百万吨/百万升.................................................................................................................5图7:印度燃料乙醇产量单位：百万升..........................................................................................................................................6图8:印度燃料乙醇产能情况单位：百万升/百分比.....................................................................................................................6图9:泰国乙醇和燃料乙醇产销单位：百万升..............................................................................................................................7图10:泰国汽车销量（按燃料分）单位：万辆/百分比................................................................................................................7图11:泰国乙醇原料使用量单位：百万升....................................................................................................................................7图12:泰国乙醇生产产能情况单位：百万升/百分比...................................................................................................................7图13:马来西亚生物柴油产销及棕榈油库存单位：百万升.........................................................................................................9图14:马来西亚进出口及库存情况单位：百万升.........................................................................................................................9图15:马来西亚生物柴油原料产量及使用量单位：百万吨/百万升..........................................................................................10图16:马来西亚生物柴油产能单位：百万升/百分比..................................................................................................................10图17:印度燃料乙醇替代情况单位：百万升/百分比.........................................................................................