股指期货
- 市场情况：A股主要指数放量上涨，科技金融板块领涨。四大期指主力合约全部上涨，基差率分别为0.31%、0.24%、0.03%、-0.16%。
- 消息面：商务部将扩大数字贸易相关对外开放，日本央行可能加快减持ETF持仓。
- 资金面：A股交易额放量，北向资金成交额3152.67亿元，央行净投放794亿元。
- 操作建议：A股积累较大涨幅可能进入高位震荡，可卖出近月支撑位看跌期权收取权利金。
国债期货
- 市场表现：国债期货多数上涨，长端偏弱短端偏强。30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约涨0.07%。
- 资金面：央行净投放794亿元，资金面转暖，但债基赎回费率上调和股市偏强压制长债。
- 操作建议：短期债市做多力量不足，建议暂观望，关注资金面、权益市场和基本面变化。
贵金属
- 市场回顾：欧央行维持利率不变，但暗示未来降息空间。美国8月CPI同比2.9%，核心CPI同比3.1%，就业市场降温，美联储降息概率较高。黄金横盘整理，白银走强。
- 后市展望：美联储降息预期和地缘风险增加对贵金属形成支撑，短期金价或仍以震荡为主，白银价格短期在40-42美元区间以波段操作为主。
- 资金面：金银ETF持仓维持高位，价格走强过程中部分机构止盈离场，关注多头资金流向。
集运期货
- 现货报价：集运欧线报价继续缓慢下跌。
- 基本面：全球集装箱总运力增长，欧元区和美国8月PMI均显示经济复苏。
- 逻辑：现货价格仍在下行，预计后续现货仍将缓慢下跌，带动盘面继续下行。
- 操作建议：主力偏弱震荡，考虑单边做空10合约或12-10月差套利。
有色金属
- 铜：美国核心CPI符合预期，降息预期再度升温。现货升贴水强于去年同期，下游需求回暖节奏较为缓慢。
- 氧化铝：期价接近主流成本带，现货价格松动，库存高位小幅回落。
- 铝：宏观利多，铝价再度冲击21000元关口。国内电解铝企业铝水比例环比回升，下游需求呈现边际回暖。
- 铝合金：成本强支撑下预计短期延续高位震荡，铝合金与铝价差有望进一步收敛。
- 锌：降息预期改善提振锌价，现货成交一般。供应端宽松预期下锌价上方空间难以打开，短期价格或受宏观驱动而冲高。
- 锡：基本面延续强势，锡价高位震荡。供应端延续紧张，需求疲软态势未见明显好转。
- 镍：盘面日内偏强震荡，现货交投一般，基本面变动有限。精炼镍产量整体偏高位，需求较为稳定。
- 不锈钢：盘面震荡小幅走弱，成本支撑和弱需求博弈。原料价格坚挺，库存压力放缓，但下游旺季需求未有明显放量。
- 碳酸锂：盘面小幅走强，基本面维持紧平衡。供应端产量继续增加，需求表现稳健偏乐观，库存持续去化。
黑色金属
- 钢材：表需下滑+焦煤复产抑制钢价。现货价格依然偏弱，钢材产量维持高位，需求季节性回落。
- 铁矿石：发运自高位大幅回落，到港下降，疏港略降，铁矿价格偏强运行。
- 焦煤：现货震荡偏弱，煤矿复产去库，反内卷再提。焦煤期货震荡反弹，现货竞拍价格稳中偏弱。
- 焦炭：焦炭首轮提降落地，焦化利润压缩，仍有提降空间。现货首轮提降后暂稳，港口贸易报价跟随期货运行。
农产品
- 粕类：丰产预期压制美豆，关注USDA月度供需报告。国内豆粕现货市场价格涨跌互现，菜粕成交0吨。
- 生猪：市场供需矛盾有限，关注后续出栏节奏。现货价格震荡运行，养殖端出栏下滑，低价之下惜售情绪有所增加。
- 玉米：现货涨跌互现，盘面窄幅震荡。东北地区余粮偏紧，新季开秤价好于此前预期，华北地区供应相对充足。
- 白糖：原糖价格超跌反弹，国内糖价维持震荡。整体原糖供应压力仍大，预计维持偏弱格局。
- 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。新棉收购驱动仍难明确，需求端下游起色幅度也不足。
- 鸡蛋：蛋价小幅反弹，但整体压力仍大。供应量正常，下游消化速度稳定，但存栏量维持高位。
- 油脂：高频数据显示产量下降，棕油下连豆油低开高走。国内油脂市场情绪偏弱，多空并存。
- 红枣：现货价格趋稳，盘面震荡运行。市场货源供应少量，现货成品以稳为主。
- 苹果：早富士上量，行情分化明显。西部产区早富士上货量增多，好货偏少，客商拿货积极。
能源化工
- 原油：市场对边际供应增量担忧拖累油价下行。国际油价下跌，中国INE原油期货夜盘跌7.1至481.6元/桶。
- 尿素：短期高供应压力拖累盘面重心下移。国内尿素日产回升，农业需求处于淡季，库存小幅上涨。
- PX：9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡。国内外PX检修装置重启，以及短流程效益较好，PX供应逐步增至偏高水平。
- PTA：9月PTA供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限。9月PTA装置检修仍较集中，现货市场流通性尚可。
- 短纤：短期无明显驱动，跟随原料波动。短纤供应维持高位，需求上低位补货采购增多，但坯布新订单跟进不足。
- 瓶片：9月瓶片或供需双减，库存预计有所增加，加工费上方空间有限。供应变化不大，但考虑到9月天气逐步转凉，软饮料及餐饮需求窄幅下滑。
- 乙二醇：供需格局近强远弱，成本端支撑有限，短期MEG下探寻底。短期港口库存维持低位，且进入需求旺季，聚酯负荷提升，刚需支撑改善。
- 烧碱：氧化铝厂多数库存充足，非铝接货积极性不高。供应端来看，下周西北、华中均有检修预计开工率回落。
- PVC：现货价格变化不大，采购积极性依然一般。供应端部分装置检修恢复，但需求端一直没有好转迹象。
- 纯苯：供需预期转弱，价格驱动偏弱。华东一重整装置检修，9月纯苯供应较预期有所下降。
- 苯乙烯：供需预期好转但成本端支撑有限，苯乙烯短期低位震荡。下游采购跟进观望，终端需求疲软。
- 合成橡胶：天胶震荡偏弱，使得BR上方承压。成本支撑有限，且BR供需仍宽松，或跟随天胶与商品波动为主。
- LLDPE：现货持稳，成交偏弱。高检修维持到9月中旬，进口北美有报盘，需求迎来季节性回升。
- PP：现货平淡，成交一般。PP检修力度逐渐见顶，需求端环比改善，库存持续去化。
- 甲醇：成交尚可，基差走强。内地检修装置预计9月上旬逐步回归，需求端传统下游依旧偏弱。
特殊商品
- 天然橡胶：基本面变动不大，胶价高位震荡。成本支撑仍存，下游对于高价原料心存抵触。
- 多晶硅：减产预期升温，价格上涨。供应端虽有减产，但亦有工厂复产弥补供应，整体供应减量并不明显。
- 工业硅：关注硅业大会情况。成本端重心抬升，远期若部分产能出清，则供应压力减弱。
- 纯碱：盘面缺乏交易主逻辑，窄幅震荡。基本面过剩问题依然存在，库存实质转移至中下游。
- 玻璃：产线引发盘面波动，旺季关注现货市场情绪。沙河地区厂家库存逐渐高企，中游库存未见明显去化。
