贵金属衍生品日报
贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，伦敦金维持强势，将历史新高刷至3659.38美元，当前交投于3654美元附近；伦敦银表现稍弱，当前交投于41.23美元附近。受外盘驱动，沪金将历史新高刷至836.96元/克，最终收涨1.6%，报834.48元/克；沪银主力合约最终收涨0.38%，报9846元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数:美元指数低开低走，当前交投于97.26附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率:10年美债收益率低位波动，当前交投于4.06%附近。 4.人民币汇率:人民币兑美元再度走强，当前交投于7.12附近。 【重要资讯】 1.特朗普政府动向：美国参议院小组周三将就米兰的美联储理事提名进行投票，通过后待进行全体投票。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.美联储观察：美联储9月降息25个基点的概率为89.4%，降息50个基点的概率为10.6%。美联储10月累计降息25个基点的概率为14.9%，累计降息50个基点的概率为76.3%，累计降息75个基点的概率为8.9%。当前市场押注今年内将在9、10、12月各降息一次。 3.海外其他主要经济体要闻：①8日，法国总理贝鲁未通过信任投票，将递交辞呈。②日本首相石破茂周日宣布将卸任，他被视为财政保守派，当前市场担忧如果下一任首相在财政支出方面更为宽松，市场可能会担忧经济稳定性下降，从而推高日本国债收益率。 【逻辑分析】 上周五的美国非农数据再次“爆冷”，新增就业人数表现疲软、失业率走高， 指向美国劳动力市场超预期降温，美元和美债收益率下挫，市场对25年内降息的押注走高，叠加持续发酵的美联储独立性相关的风波和技术面上的突破，黄金再度开启迭创新高的行情，而白银由于工业属性的拖累，表现稍逊色。往未来看，在美国劳动力市场走弱的同时，关税冲击可能进一步传导，“类滞胀”风险难以解除；另外，需要一提的是，当前法、日等海外主要国家政坛动荡，长债收益率创阶段性新高，基本都和市场担忧其财政纪律有关，此背景之下，全球大类资产配置或有更多动力向黄金倾斜。整体而言，上述多因素共振之下，贵金属有望在高位延续偏强走势。 【交易策略】 1.单边：可考虑背靠5日均线继续持有前期多单。 2.套利：观望。 3.期权：看涨领式期权策略。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn