美国银行美股招股说明书(2025-09-05版)

本定价补充文件不完整且可能更改，涉及一份根据1933年证券法生效的注册说明书。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或地区提供出售这些笔记，在提供此类出售将不被允许的情况下。 与戴尔科技有限责任公司C类普通股关联。 德尔科技公司的C类普通股挂钩或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据，到期• 2028年9月20日（以下简称“备忘录”）预计于2025年9月15日开始定价，预计将于2025年9月18日发行。 若未提前赎回，则约为3年期限。 •票据的付款将取决于戴尔科技公司的C类普通股（“标的股票”）的表现。 或有凭证应付季度利息，如果适用观察日标的股票观察值大于或等于• 50.00%的起始值，假设票据尚未兑付。在相关的或有支付日，若适用，每$1,000.00面值的票据应付本金所对应的票息等于(i)产品25.00元times截止相关应计付款日(包含相关应计付款日)已发生的应计付款日数量减(ii) 之前已支付的所有或有息票付款的总和。 从2026年3月16日的观察日开始，如果标的股票在任何观察日的观察价值大于或等于其起始价值的100.00%，则可自动按季度调用等于本金加上相关或有债券支付金额的金额。 假设票据未在到期前被要求兑付，如果标的股票从其初始价值下跌超过50%，那么在到期时您的• 投资将面临标的股票价值下降的1:1下行风险敞口，本金最高可达100%面临风险；否则，到期时您将获得本金金额。若到期时标的股票在最终观察日的观察价值大于或等于其初始价值的50.00%，您还将获得最终或有票息支付。 笔记上的所有付款均受发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“保证人”）作为笔记担保人的信用风险影响。• 注释不会在任何证券交易所列出。 CUSIP编号：09711JYW3。 定价日时，票据的初始估算价值预计在每1000.00美元面值票据925.00美元至975.00美元之间，低于下文列出的公开要约价格。您笔记在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。欲了解更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-16页的“构建笔记”。 本定价补充说明第PS-10页开始的“风险因素”、随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 每1000.00美元的票据本金承保折扣可能高达100.00美元，导致在不考虑费用的情况下，每1000.00美元的票据本金向波士顿联邦金融服务公司收取的净收入可能低至975.00美元。 销售代理 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 notes条款 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 观测日期，或有支付日期，呼叫观测日期和呼叫支付日期 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 任何关于票据的付款都取决于作为发行人的美国银行财务公司和作为担保人的美国银行信用风险，以及标的股票的表现。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，即美国银行通过发行与市场挂钩的票据借入资金的利率，以及美国银行附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣（如有），以及下文所述的相关对冲费用（参见第PS-10页开始的“风险因素”），将降低对您的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日为购买票据支付的公共发行价格将高于票据的初始估计价值。 票据的初始估计价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估计价值。有关票据初始估计价值及其结构的信息，请参见第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-16页的“票据结构”。 或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据 | PS-5 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 若票据未自动拨付，则到期日，你将按每1,000.00美元的票据本金金额收到现金支付，具体计算方法如下： 上述所有付款均受发卡机构美国银行金融公司（BofA Finance）的信用风险以及担保人美国银行（BAC）的担保风险的影响。 或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据 | PS-6 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 总或有应付债券支付示例 下例说明了票据本金每1,000.00美元在票据期限内的假设总或有票息支付，基于票据本金每1,000.00美元的或有票息支付等于(i)产品25.00元times截止相关应计付款日(包含相关应计付款日)已发生的应计付款日数量减去(ii) 之前已支付的所有或有票息款项的总和。根据标的股票的表现，在票据存续期间，您可能不会收到任何或有票息款项。 示例1- 在第一个观察日，标的股票的观察值低于其票息障碍。因此，在适用的或有支付日不会支付或有票息支付。在第二个观察日（也是第一个行权观察日），标的股票的观察值高于其票息障碍但低于其行权价值。因此，在适用的或有支付日将支付或有票息支付，但票据不会自动赎回。在相关的或有支付日应付的每1000.00美元面值的票据的或有票息支付将按以下方式计算： 产品25.00元times截止相关或有付款日期(包括该相关或有付款日期)发生的或有付款日期的数量减去(ii)之前支付的所有或有票息付款的总和 第三观察日（同时为看涨期权观察日）标的股票的观察值高于其票息障碍和看涨期权价值。因此，票据将自动赎回，且在相关或有支付日应支付票据本金每1,000.00美元的或有票息支付金额将按如下计算： (i) the产品25.00元times截止相关或有付款日期(包括该相关或有付款日期)发生的或有付款日期的数量减去(ii)之前支付的所有或有票息付款的总和 = (i) $25.00 x 3 - (ii) $50.00 = $25.00 每 $1,000.00 在票据本金金额。 在适用的递延付款日（同时也是赎回付款日），您将获得每 $1,000.00 的票据本金金额支付 $1,025.00，并且在自动赎回后，票据将不再支付任何进一步金额。 示例 2– 在首次观察日，标的股票的观察值低于其票息障碍。因此，在适用的或有支付日不会支付或有票息支付。在第二次观察日（同时也是首个行权观察日），标的股票的观察值低于其票息障碍和行权价值。因此，在适用的或有支付日不会支付或有票息支付，并且笔记不会自动赎回。在第三次观察日（同时也是行权观察日），标的股票的观察值高于其票息障碍和行权价值。因此，笔记将自动赎回，并且相关或有支付日到期时每1000.00美元面额笔记的或有票息支付额将按如下方式计算： (i) the产品25.00元times截止相关或有付款日期(包括该相关或有付款日期)发生的或有付款日期的数量减去(ii)之前支付的所有或有票息付款的总和 = (i) $25.00 x 3 - (ii) $0.00 = $75.00 每个 $1,000.00 的 Notes 本金。 在适用的或有支付日（同时也是赎回支付日），您将每1,000.00美元票据本金获得1,075.00美元，且在自动赎回后票据不再支付任何进一步金额。 示例 3– 第一次观察日标的股票观察值高于其票息障碍。因此，在适用的或有支付日，将支付每1,000.00美元本金金额的25.00美元的或有票息支付。第二次观察日标的股票观察值（也是第一次行权观察日）高于其票息障碍但低于其行权价值。因此，在适用的或有支付日将支付或有票息支付，但票据不会自动赎回。在相关或有支付日应支付的每1,000.00美元本金金额的或有票息支付将按以下方式计算： (i) the产品25.00元times截止相关或有付款日期(包括该相关或有付款日期)发生的或有付款日期的数量减去(ii)之前支付的所有或有票息付款的总和 = (i) $25.00 x 2 - (ii) $25.00 x 1 = $25.00 每 $1,000.00 的票据本金。 第三日至第十一日的标的股票的观测值（这些日期也是看涨期权观测日期）是 或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据 | PS-7 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 在其票息障碍之上但在其行权价之下。因此，每1000.00美元的票据本金将支付25.00美元的或有票息支付，将在每个适用的或有支付日支付，但票据不会自动被赎回。在估值日，标的股票的最终价值在其票息障碍和阈值之上。因此，在到期日将支付一笔或有票息，计算如下： (i) the产品25.00元times截止相关或有付款日期(包括该相关或有付款日期)发生的或有付款日期的数量减去(ii)之前支付的所有或有票息付款的总和 = (i) 25.00美元 x 12 - (ii) 25.00美元 x 11 = 25.00美元/1000.00美元的Notes本金。 在到期日，您将每$1,000.00的票据本金获得$1,025.00。 示例 4– 根据标的股票在首个观察日 observation value 的情况，其高于票息障碍 coupon barrier。每1,000.00美元的债券面值 principal amount 将在适用的或有支付日 contingent payment date 支付25.00美元的或有票息 payment。在第二至第十一观察日（同时也是行权观察日 call observationdates）中，每个观察日的标的股票 observation value 均低于其票息障碍 coupon barrier 和行权价值 call value。因此，在任何相关的或有支付日 contingent payment date 不会支付或有票息，并且债券不会自动被赎回。在估值日 valuation date 的标的股票 ending value 低于其票息障碍 couponbarrier 和阈值 threshold value。因此，在到期日 maturity date 不需要支付或有票息，你收到的到期金额 maturity amount 将会低于你债券的票面本金 stated principal amount，并且可能为零。 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 假设到期支付概况和支付示例 或有收益（带记忆功能）自动赎回收益率票据表 假设的值和显示假设的票据的回报。该表说明了基于一个假设的起始价值为100、一个假设的票息障碍为50、一个假设的阈值50、一个适用于单个支付期的或有票息支付（每1000.00美元面值的票据为25.00美元）以及标的股票一系列假设的最终价值，计算赎回金额和票据回报的方法。实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的股票的实际起始值、票息障碍、阈值、观察值和终止值、实际或有票息支付、以及是否在到期前自动赎回票据,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本息票的任何税后影响。下表还假定在到期前的每个或有支付日前均支付了或有利息支付款。 关于标的股票的最新实际值，请参见下文“标的股票”部分。标的股票的终止价值将不包括因支付与标的股票相关的股息或其他分配而产生的任何收入。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 或有收入（带记忆功能）自动赎回债券，与戴尔科技公司的C类普通股挂钩 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据前，应在考虑了票据投资风险，包括下文所述的风险，并根据您具