核心观点与关键数据
发行方：德意志银行 AG
证券类型：5.50% 固定利率可赎回优先债务融资票据
到期日：2050年9月23日
发行价格：100.00% (面值)
利率：5.50% 年利率，每年支付一次，按未调整的30/360天计息法计算
付息日：每年9月23日，自2026年9月23日起至到期日或可选赎回日
可选赎回日：每年3月23日和9月23日，自2029年9月23日起至2050年3月23日
发行日期：2025年9月19日左右
结算日期：2025年9月23日左右
上市情况：不上市
担保：不担保，不受美国联邦存款保险公司或其他美国或外国政府机构的任何其他存款保险或担保的保护
风险因素：
- 票据价值可能因通货膨胀和/或利率上升而下降
- 票据存在再投资风险，因为发行方可以选择在可选赎回日提前赎回票据
- 票据受德意志银行 AG 的信用风险影响，信用评级下调或信用利差扩大都可能对票据价值产生不利影响
- 票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受到其他解决方案措施的影响，投资者可能损失部分或全部投资
- 票据的流动性可能有限，因为它们不上市，且发行方或其附属机构可能不会担任做市商
- 许多经济和市场因素会影响票据的价值，包括剩余期限、通货膨胀趋势、利率、地缘政治条件、供求关系和发行方的信用状况
解决方案措施：
- 根据欧洲银行恢复和解决指令 (BRRD) 和德国恢复和解决法案，如果德意志银行 AG 被认定为“非 viable”，则票据可能受到主管当局采取的解决方案措施的影响
- 解决方案措施可能包括：将任何付款减记至零、将票据转换为普通股或其他符合条件的所有权工具，或采取任何其他解决方案措施
- 投资者通过收购票据，将不可撤销地同意接受任何解决方案措施，并放弃对发行方的任何索赔
票据的优先级：
- 票据是德意志银行 AG 的无担保、不附属的优先债务，优先于其高级非优先债务
- 票据预计符合银行监管资本规定中的合格负债工具，但在破产程序开始或解决方案措施被采取的情况下，其损失将发生在德意志银行 AG 的“高级非优先”债务之后
违约事件：
- 票据仅规定了一种违约事件，即德国法院受理对德意志银行 AG 的破产程序
- 违约发生时，票据持有人只有有限的执行救济措施，且没有加速到期的权利
税收考虑：
- 票据将被视为固定利率债务工具，并应缴纳美国联邦所得税
- 非美国持有人可能需要提供 IRS 形式 W-8 以避免 30% 的美国预扣税
资金用途：净收益将用于一般公司目的
