德意志银行美股招股说明书(2025-09-05版)

定价补充编号E289截至2024年4月26日的招股说明书补充文件及截至2024年4月26日的招股说明书注册声明编号.333-278331 规则424(b)(2)本初步价格补充信息不完整且可能更改。本初步价格补充及随附的招股说明书补充文件和招股说明书不构成任何司法管辖区内的要约出售，亦不寻求要约购买该票据。以完成为准。日期：2025年9月5日 德意志银行股份有限公司 通用$ 5.50% 固定利率可赎回高级债务融资票据到期日为2050年9月23日 • 该票据按年计息，按固定年利率支付，具体如下所述。我们有权在独断专行的基础上，于以下指定的可选赎回日期上按整体赎回该票据，但不可按部分赎回。该票据的所有付款，包括利息支付和在到期时的本金偿还，均以发行人的信用为基础。• 德意志银行AG的未担保、无担保的优先债务，到期日为2050年9月23日• 该票据旨在符合发行人的最低资本要求合格负债和合格负债的条件。• 最低面额为1000美元（“本金“）及其以上的整数倍 摘要将于2025年9月19日或附近进行定价（“交易日期”)并且预计将于2025年9月23日或前后 settle on or about September 23, 2025 (the “结算日期“）。仅以记账形式交付票据将通过美国存托信托公司（“DTC”).关键术语 发行人：德意志银行股份有限公司发行价：100.00% 利率：5.50%每年，在每个利息支付日按未调整的30/360天计数惯例支付，利息支付每年，在每个九月的23日日历日支付，自以下日期起：2026年9月23日开始，至到期日或可选赎回日止，如适用。若任何预定利息支付日不是工作日，利息将在第一个随后的工作日支付。但 foregoing（上述规定）除外，该利息将按照在预定利息支付日支付的完整效力支付，且支付利息金额将不做调整。可选我们有权在绝对自由裁量权下全数赎回票据，但非救赎：部分，在可选赎回日期，以本金全额加上任何已累积但未支付的利息，提前不少于5个营业日通知，需获得监管批准。可选赎回每半年一次，在每个3月和9月的日历日23日：始于2029年9月23日，截至2050年3月23日。交易日期：2025年9月19日左右结算日期：2025年9月23日左右到期日：2050年9月23日列表：NoneCUSIP / ISIN：25161F4Z8 / US25161F4Z89 通过获取笔记,你将被约束并应被视为不可撤销地同意实施任何决议措施(如下定义)由具有管辖权的决议机构, 这其中可能包括所有被写下来,或一部分,对票据的任何支付或票据转换为普通股或其他所有权凭证.如果任何决议措施对我们适用,你可能会在票据上损失部分或全部投资. 请参见“\"决议措施\"，见随附招股书中第75页起的部分，以及\"决议措施和视为协议\”在页面PS上–参见本定价补充文件第2条以获取更多信息. 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中的准确性或充分性进行审查。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)面向符合条件的机构投资者以及在一个费用制顾问账户中购买票据的投资者，其公开价格将根据当时的当前市场状况和每次销售时协商确定的价格而有所不同；然而，此类投资者的公开价格每张票据不得低于951.00美元，也不得高于1,000美元。此类投资者的公开价格反映了就以下所述的此类销售而言所放弃的销售让步。 (2)德国银行证券公司（“DBSI“)将获得每份凭证高达50.00美元的折扣和佣金，并且此类代理折扣将根据市场条件（这些市场条件与提交购买凭证订单时凭证的价值相关）允许选定的经销商每份凭证高达50.00美元的销售让步。购买凭证以向符合条件的机构投资者和付费顾问账户销售的销售商可以放弃全部或部分销售让步。有关折扣和佣金的更多详细信息，请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 德国银行证券公司（“DBSI“），这项服务的代理机构是我们的合作伙伴。欲了解更多信息，请参阅本定价补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”。” 笔记不是存款或储蓄账户，并且没有受到联邦存款保险公司或其他任何U的保险或担保。.S.或者外国政府机构或工具. 德意志银行证券 2025年9月 决议措施和视为协议 2014年5月15日，欧洲议会和欧盟理事会通过了一项建立信贷机构和投资公司恢复与解决框架的指令（2014/59/EU指令，经修订的“银行复苏与解决指令“或”BRRD“），该法案通过德国恢复和解决法案（整顿和解散法，或，修订后称“决议法案“)，于2015年1月1日生效。BRRD和《决议法案》为国家决议当局提供了一套决议权力，以便在银行失败或可能失败且满足其他特定条件的情况下进行干预。自2016年1月1日起，适用于欧洲银行联盟内重要银行集团（例如德意志银行集团）的发起《决议措施》的权力被转移至欧洲单一决议局，该局依据欧盟法规建立统一规则和统一程序，在单一决议机制和单一决议基金的框架内对信用机构和某些投资公司进行决议（法规（EU）2014年第806号，经修订，简称“SRM规则”), 与欧洲中央银行、欧洲委员会和国家处置当局紧密合作。根据 如果我们成为或被监管机构认定为“非持续经营”（根据当时适用的法律定义），且无法在不适用任何解决方案措施的情况下继续我们的受监管银行业务，那么我们可能会受到监管机构提出的任何解决方案措施的约束，包括《解决方案条例》、决议法案及其他适用的规则和法规，备注条款也可能适用。 通过获取本说明，您将被约束并被视作不可撤销地同意随附招股说明书中所规定的条款，我们在此简要总结如下。根据与我们当时适用的相关决议法律和法规，本说明可能受有关决议主管当局行使的权力所约束：（i）冲销本说明上的任何款项，包括冲销至零；（ii）将本说明转换为（a）发行人的普通股，（b）任何集团实体或（c）任何符合一级普通权益资本定义的过桥银行或其他此类实体的所有权工具（并向此类普通股或工具的持有人（包括受益所有人）发行或授予）；和/或（iii）采取任何其他决议措施，包括但不限于将本说明转移给另一实体、修改、变更本说明的条款和条件或取消本说明。冲销和转换权力通常被称为“自偿工具”，自偿工具及每种其他决议措施在本文中均被称为一个“分辨率指标.“一个“集团实体”是指被纳入受一项“决议措施”约束的企业集团的实体。一个“桥梁银行”是指一家新成立的德国银行，在清算程序中，它将接收我们部分或全部的股权证券、资产、负债和重大合同，包括我们分支机构和相关子公司的归属部分。” 此外，通过获取笔记，你： 被不可撤地已同意，并且您将同意：(i)受任何决措施的束，确并接受任何与笔条款和条件相关的决议措施的有效性所进行的修订、修改或变更；(ii)您不会就任何决议措施对我们提出任何索赔或其他权利；(iii)任何决议措施的实施不会构成笔记项下的违约或违约事件，该违约或违约事件根据2021年8月3日签署并经2024年4月26日生效的第一份补充高级债务融资契约补充修订的《修订及重述的高级债务融资契据》确定，每一项均在我们、德利信托公司作为受托人、德意志银行信托公司美洲作为付款代理人、认证代理人、发行代理人和注册机构（不时修订和补充的“）契约“)，或为，但仅限于根据1939年信托契约法（修订版）（以下简称“”信托契约法”); 免除，在信托契法和适用法律允的最大范内，受托人、付款代理人、行代理人和注册人（每均称一个“抵押代理人”)就，同意不就受托人或债券受托人提起诉讼，并同意受托人和债券受托人对于受托人或任何债券受托人根据有管辖权的决议机构就票据作出的决议措施而采取的任何行动或不予采取的行动，不承担责任；及 •将被视为：(i)同意任何决议措施的实施，该决议措施可由其决议机构的权力行使的相关决定未经事先通知而实施；(ii)授权、指示和要求DTC和任何DTC直接参与者 通过您持有此类票据的任何中介采取所有必要行动，如需，以实施与该票据有关的任何决议措施 它可能被实施，无需您或受托人或契约代理人的任何进一步行动或指示；并且 (iii) 承认并接受本文所述以及随附招股书“决议措施”部分所述的决议措施条款，就本文所述及其中所述的事项而言是详尽的，排除了您与发行人之间就票据条款和条件相关的任何其他协议、安排或谅解。 这只是摘要,如需更多信息，请参阅2024年4月26日日期的随附招股说明书,包括本招股说明书第20页开始的各项风险因素. 摘要 您应连同与我们的高级债务融资票据，E系列（这些票据为其一部分）相关的2024年4月26日签发的招股说明书补充文件，一起阅读本定价补充文件和2024年4月26日签发的招股说明书。您可以在证券交易委员会（“SEC”)在/www.sec.gov上如下（或者，如果该地址已更改，则可通过查看SEC网站上相关日期的我们的文件）： 2024年4月26日布的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000095010324005864/crt_dp210218- 424b2.pdf 2024年4月26日日期的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312524118649/d776815d424b21.p df 我们 在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0001159508。在本定价补充中使用的“我们,” “us“或”我们“指德意志银行股份公司，包括根据上下文要求，通过其分支机构之一行事。 本定价补充文件与上述文件共同包含票据条款，并取代所有其他先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施方案结构、样本结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。在决定是否投资票据前，您应仔细考虑本定价补充文件以及在随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的“风险因素”中列明的事项。我们敦促您在决定投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 在做出您的投资决策时，您只能依赖本定价补充中包含或通过引用包含的相关于您的投资的信息，以及随附的定价补充文件和招股说明书，并针对本定价补充提供的票据以及针对德意志银行 AG。我们没有授权任何人向您提供任何额外的或不同的信息。本定价补充文件、随附的定价补充文件和招股说明书中的信息，可能仅在各自文件的日期时准确。 你应该意识到金融业监管局（ FINRA ）的法规，“FINRA“）以及某些司法管辖区的法律（包括要求经纪人为其客户确保投资适合性的法规和法律）可能会限制票据的可用性。本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书在任何此类要约或招募要约非法的情况下，均不构成出售要约或购买要约的招股说明书。 我们愿意出售,和正在寻求购买报价,仅在允许此类要约和销售的司法管辖区才有注释.既不表示此举意味着我们的业务没有发生变化，也不意味着本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件或招股说明书所载信息自本日起任何日期均为准确无误。. 你必须(i)遵守与拥有或分发此价格补充说明、随附的招股说明书补充说明和招股说明书以及购买相关的在任何管辖区域内均适用的所有现行法律和法规,提供或出售票据和(ii)获取任何同意,需要您获得批准或许可才能购买,根据适用于您并已生效的任何司法管辖区的法律和法规，您提供或出售的笔记,要约或销售;我们或代理人均不对此负责. 选定风险考量 投资本债券涉及风险。本节描述了与本债券有关的最主要风险。有关风险因素的完整清单，请参阅随附的补充招股说明书和招股说明书。 票据的价值可能会因为这些因素如通货膨胀的上升而下降。/或在票据期限内的利率— 票据的价值可能会由于通货膨胀和/或利率上升等因素而随着时间的推移而下降。此外，如果在票据存续期间市场利率上升，则票据的利率在未来可能低于当时市场上同类债务