道明银行美股招股说明书(2025-09-05版)

截至完成，日期为2025年9月5日。 依据规则424(b)(2)提交注册声明 第333-283969号 多伦多道明银行$ 数字缓冲篮式笔记到期 笔记不计利息。您在到期日（预计为估值日后的第二个工作日）将收到的款项金额基于一个由五个指数组成的非等权重篮子的表现：EURO STOXX 50®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时指数®100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和标普/澳洲200指数（8.00%权重），其衡量时间从定价日起至估值日止（预计在定价日起36至39个月之间）。 如果估值日期时的最终篮子水平大于或等于初始篮子水平，你的票据的回报将为正值，并且你将每 $1,000 票据本金获得更of (i)阈值结算金额（预计在1,254.60美元和1,299.50美元之间）和 (ii)sum$1,000 加上产品1000美元times篮子百分比变化。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降高达15.00%，您将收到您的票据的本金。若最 终篮子水平较初始篮子水平下跌超过15.00%，您的票据回报将为负，并且每下跌1%，您将损失票据本金的大约1.1765%。尽管包含缓冲水平，但由于下行乘数，您可能损失全部本金。 初始购物篮水平将在定价日设置为100，最终购物篮水平将等于（i）100times(ii) thesumof 1加，作为每个篮子组成部分计算的（a）从定价日期到评估日期每个篮子组成部分的百分比变化乘以(b) 它在篮子中的权重。 要确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子的百分比变化，即最终篮子水平从初始篮子水平增加或减少的百分比。到期时，对于您每份1,000美元的本金，您将收到等于以下金额的现金： ● 如果百分比变化为正或零（最终篮子水平大于或等于初始篮子水平），则 (i) 阈值结算金额和 (ii)sum of (a) ￥1,000加(b)产品of (1) ￥1,000 times(2) 百分比变化；● 如果百分比变化为负但不低于-15.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平，但不超过15.00%），1,000美元；或● 如果百分比变化为负且低于-15.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过15.00%），(i) 1,000美元加上(ii) (a) 1,000美元乘以(b)约117.65%的下行乘数乘以(c)百分比变化加上15.00%的总和。您收到的金额将少于您的票据面额。 篮子成分水平下降可能抵消其他篮子成分水平的上升。权重较高的篮子成分的表现将对你的票据回报产生更大的影响。票据不保证到期还本。 票据是不保本的，它们不是银行的储蓄账户或保险存款。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或实体的保险或担保。票据的任何付款都受我们的信用风险影响。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 您应当阅读此处披露的信息，以便更好地了解您投资的条款和风险。参见本定价补充从第P-7页开始的“附加风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也并未确定本定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属于刑事犯罪。 在定价日设定您票据条款时，票据的初始估计价值预计在每1000美元本金960.10美元至990.10美元之间，这低于公 列出的报价。参见下一页中的“关于票据估值的补充信息”以及本文件第P-7页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 首次公开发售价格、承销折扣以及上述向TD公司收取的净额与我们所发行的首期票据相关。我们可能在最终定价补充日期之后决定出售额外的票据，其首次公开发售价格、承销折扣以及向TD公司收取的净额可能与上述金额有所不同。您投资于票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为该票据支付的首次公开发售价格。 我们，TD Securities (USA) LLC（“TDS”）或我们的任何附属公司，可在债券的初始销售中使用此定价补充。此外，我们，TDS或我们的任何附属公司，可在债券初始销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、TDS或我们的任何附属公司在销售确认书中告知买方其他情况，否则本定价补充将用于做市交易。 关于票据估算价值的补充信息 附注的最终条款将在附注首次向公众定价的日期（我们称之为定价日）根据定价日的市场状况确定，并将包含在最终定价补充说明中。附注的经济条款基于TD的内部融资利率（该利率是基于市场基准和TD的借款意愿等因素的TD内部借款利率），以及包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或费用、TD或TD任何关联方预期在构建附注中获得的利润、TD可能在附注项下对义务进行套期保值可能发生的成本以及TD可能在附注项下可能发生的开发和其他成本。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场的交易水平的一个折扣，因此使用附注的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，预计将对附注的经济条款产生不利影响。在本定价补充说明的封面页上，TD已提供了附注的初始估计价值范围。此估计价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，这些模型考虑了多个变量并基于多个假设（这些假设可能会也可能不会实现），通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、附注的到期时间以及TD的内部融资利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“其他风险因素”部分。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场的交易水平的一个折扣，因此使用附注的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，在假设所有其他经济条款保持不变的情况下，预计将提高附注的估计价值。有关更多信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和TDS的附注估计价值是参考TD的内部融资利率确定的，而不是参考信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分。 TD在定价日的估算价值并非Notes可能在二级市场上交易的预测价格，也不是TDS可能在二级市场上购买或出售Notes的价格。在正常的市场和融资条件下，TDS或TD的另一个关联方打算在二级市场上提供购买Notes，但它没有义务这样做。 假设在定价日后所有相关因素保持不变，TDS可能在二级市场上以可能超过定价日TD对票据的估计价值的价格初始买入或卖出票据，因为，在TD的自主决定下，TD可以选择在定价日后约3个月的预期时间内，有效地向投资者偿还其根据票据承担的义务的估计成本的一部分以及与票据相关的其他成本，而TD不再预期在票据期限届满前会承担这些成本。TD基于若干因素，包括票据的期限，作出了此类自主决定，并确定了此临时偿还期。 并与票据的经销商可能达成的任何协议。通过这种方式向投资者有效报销的TD估计费用金额可能不会在整个报销期限内平均分配，并且TD可能随时终止此类报销，或在票据定价日之后根据市场状况和其他不可预测的因素修改报销期限的持续时间。 如果 TDS 或其关联方以外的某方基于其根据 T 的信用利差或 T 为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非 T的内部融资利率）所计算出的您持有的票据的估值来在二级市场上购买或出售您的票据，则该方购买或出售您的票据的价格可能要显著低得多。 我们敦促您阅读此定价补充中的“附加风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。 发行方：发行：票据类型：期限：篮子： 多伦多道明银行（“TD”）长期债务证券，H系列数字缓冲篮连接笔记（“笔记”）预计在36至39个月之间一个由以下指数组成的等权重篮子（每一个，一个“篮子成分”）： 89115HTQ0 / US89115HTQ01TD证券（美国）有限公司（“TDS”）* 对于每个篮子成分，其定价日的收盘水平。1000美元及以上1000美元为最低面额美元每张票据1000美元；所有提供的票据总额；若TD在其单独选择下决定在最终定价补充日期之后出售提供的票据的额外金额，则提供的票据的总额 principal Amount 可能会增加。 cusip / isin：代理人：货币：最低投资额：本金金额： 定价日期：发行日期：估值日期： [ ], 2025 定价日起五个工作日预期。 预计在定价日后36至39个月内完成，但可能因市场干扰事件和其他干扰而延期，具体参见“—最终指数水平”部分。 预期在估值日期后两个工作日，但可能因市场中断事件和其他中断而推迟，具体规定见产品补充中的“一般条款—票据到期日”及本节中的“—最终指数水平”。 到期日： 对于每一 $1,000 的票据本金，我们将在到期日向你支付等于以下金额的现金： 到期付款： • 如果最终篮子水平大于或等于初始篮子水平，则更大关于：(i) 阈值结算金额和 (ii)sumof (a) ￥1,000加(b)产品of (1) ￥1,000 times(2) 百分比变化；• 如果最终篮子水平是小于初始篮子水平但更大 than或等于缓冲水平，1000美元；或•如果最终篮子水平是小于缓冲区级别，求和of (i) $1,000加(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 下行乘数times(c) the求和百分比变化公式加缓冲百分比。 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者在到期时将收到的票据本金将少于本金金额，并且可能会损失全部本金。 所有用于或产生于与到期付款相关的任何计算中的金额将根据需要四舍五入到最接近的分。 阈值结算 缓冲百分比：缓冲区级别：下行乘数： 百分比变化： 初始篮子层级：最终篮子级别： 100 × [1 + (sum of the产品每个篮子组件的退货相乘通过其组件加权 关于每个篮子成分： 篮筐组件返回： 最终索引级别 - 初始索引级别 初始索引级别 针对每个篮子成分，其定价日的收盘水平。 对于每个篮子成分，其估值日的收盘水平，根据产品补充中“票据通用条款——参考资产水平不可用或法律事件变更影响；计算方法修改”下的规定进行调整。 如果原定估值日对于某个篮子成分而言并非交易日，或者在该原定估值日发生或持续有市场中断事件，则该篮子成分的最终指数水平将为其在原定估值日之后的第一个交易日（计算代理人确定该篮子成分发生市场中断事件或持续状态已结束之日）的收盘水平。如果在原定估值日之后的第八个交易日（含）之前的每个交易日发生或持续有该篮子成分的市场中断事件，或者在一个8个预定交易日时段内没有交易日，则该篮子成分的最终指数水平将由计算代理人在第八个预定交易日确定（如果无法确定，则由计算代理人按当时情况被认为是合理商业方式估算）。为免歧义，如果原定估值日是交易日，且当日对于某个篮子成分没有发生或持续市场中断事件，则该篮子成分的最终指数水平将确定于原定估值日，而不论该日是否为交易日或任何其他篮子成分是否存在非交易日状态或市场中断事件。关于市场中断事件的定义，请参阅产品补充说明中的“票据通用条款——市场中断事件”。为免歧义，市场中断事件定义中的术语“参考资产”指篮子成分，而术语“参考资产成分”指篮子成分成分。如果由于非交易日或任何篮子成分的市场中断事件导致原定估值日推迟，则到期日将推迟至估值日推迟后的第二个工作日。 对于每个篮子成分，其收盘水平将为此篮子成分或根据产品补充说明书定义的任何后继指数（根据产品中的指数发起人定义）由指数发起人发布的官方收盘水平。 关闭等级： ®®(A) eurex（关于 EURO STOXX 50）索引), 东京证券交易所交易所（就TOPIX而言），伦敦证券交易所（就FTSE而言）100指数)，瑞士证券交易所（作为瑞士市场指数））澳大利亚证券交易所（就标普/澳交所200指数而言）（或任何（上述交涉的后续谈判），如适用，正开放交易；和 定价日、发行日、评估日和