道明银行美股招股说明书(2025-08-05版)

结构化投资 美国股票的机会 11569000可赎回或有收入证券，每日付息到期日为2027年8月5日 基于纳斯达克100指数表现最差®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®索引风险敞口证券 日付利息观测的有条件收入证券（以下简称“证券”）不保证偿还本金，也不提供定期支付利息。相反，该证券为投资者提供了在或有利息支付日的或有季度利息收入的机会，如果指数收盘值每底层指数每个交易日在其适用的季度观察期内，若其初始指数值大于或等于65%，则我们将其称为其息票阈值水平。然而，如果指数收盘值任何标的指数是小于其息票阈值水平on任何一个交易日在适用的季度观察期内，您不会收到与该适用季度观察期相关的任何或有季度票息。因此，投资者必须愿意接受在证券存续期内未收到任何或有季度票息的风险。此外，多伦多道明银行（“TD”）可以在任何适用观察期截止日（不包括最终观察期截止日）或之前，选择在其自行决定的情况下全额赎回证券（但非部分赎回）（“发行人赎回”），在对应于该观察期截止日的或有票息支付日（“赎回日”），而不论该观察期截止日相关基础指数的收盘值。如果TD选择在到期前赎回证券，证券将在赎回日以每股等于（i）声明本金金额加(ii) 任何与适用季度观察期相关的、可按季度支付的其他附息票。一旦证券被赎回，将不再对此类证券进行任何进一步支付。此外，如果最终指数值为任何标的指数是小于65%的初始指数值，我们称之为其下限阈值水平，TD将按每项证券向您支付现金补偿。小于该证券声明的本金总额的65%,可能为零,您将面临一对一地暴露于表现最差的标的指数的下跌风险。在这种情况下,您可能会损失您在证券中的大部分或全部投资。因此,该证券不保证到期时任何本金回报。在证券的有效期内,投资者不会参与标的指数的任何增值,也不会实现任何超出由证券期内收到的或有季度息所代表的回报的回报（如有）。由于证券的所有支付均基于表现最差的标的指数,因此一旦下跌超过相应的息票阈值水平任何底层指数任何一个交易日在季度观察期间将导致少量或没有或有季度息票，并且下降超过各自的下限阈值水平任何在最终观察期结束日的基础指数下将导致重大损失，甚至可能损失您在证券中的全部投资，即使其他基础指数上涨或下跌幅度不大。这些证券是为愿意根据每个基础指数的最差表现来承担全部投资风险的投资者而设，他们寻求以承担在整个证券期内无利息收到的风险为代价，获得潜在的市场利率以上的利息收益。这些证券是由TD发行的优先无担保债务证券。这些证券是TD优先债务证券H系列的一部分。证券的所有付款均受 TD 的信用风险影响。如果 TD 未履行其付款义务，您可能无法收到证券中应得的金额，并且您可能会损失您在证券中的全部投资。这些证券不是担保债务，您不会对任何基础参考资产或资产拥有任何担保权益，或以任何其他方式接触任何基础参考资产或资产。 每个季度的观测期将包括从观测期结束日期但不包括该日期到包括下一个观测期结束日期的每个交易日。如果在季度观测期内的一个交易日内发生关于标的指数的市场中断事件，且该日期不是观测期结束日期，则该日期将不计入，以确定是否应就该观测期支付或有季度票息。 2025年11月6日，2026年2月5日，2026年5月6日，2026年8月6日，2026年11月5日，2027年2月4日，2027年5月6日和到期日，如有推迟在随附的产品补充说明中“票据一般条款 — 付款日期；到期日”下所述。随附的产品补充说明中关于“付款日期”和“收盘水平”的引用也分别应指该产品补充说明中市场中断事件条款规定的或有票息支付日期和收盘价值。 关于TD和证券的额外信息 你应该将此定价补充文件与招股说明书（根据产品补充文件进行补充）一起阅读MLN-EI-1 （“产品补充”）和标的物补充，涉及我们的高级债务证券，H系列，其中这些证券是其中一部分。在此定价补充中未定义 但使用的首字母大写术语将具有产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下等级将起作用：首先，此定价补充；其次，产品补充；第三，基础证券补充；最后，招股说明书。该证券在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件与下列文件一起包含了该证券的条款，并取代所有之前的或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们提供的其他教育材料。你应仔细考虑“风险因素”中提出的各项事宜、“产品补充中的特定于票据的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为该证券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促你就投资该证券向你投资、法律、税务、会计和其他顾问咨询。你可以按照以下方式（或者如果该地址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）在www.sec.gov的SEC网站上访问这些文件： 您可以通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 上访问这些文件： ♦ 产品补充说明 MLN-EI-1 日期为 2025 年 2 月 26 日http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm♦ 2025年2月26日基础资产补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm♦ 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本价格补充文件中，“TD”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 TD保留在证券发行前变更其条款或拒绝任何购买要约的权利。若证券条款发生任何变更，TD将通知您，并要求您就您的购买接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，TD可能会拒绝您的购买要约。 2025年8月 11569000可赎回或有收入证券，每日付息到期日为2027年8月5日基于纳斯达克100指数表现最差®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®风险敞口主索引 投资摘要 每日付息或有 callable contingent income securities风险敞口证券 基于纳斯达克100指数最差表现，2027年8月5日到期、每日付息的可调用或有收入证券®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®指数，我们称之为证券，为投资者提供获得或有季度票息的机会，该票息金额等于每份证券20.35美元（相当于名义本金每年8.14%），在有或有的票息支付日期，如果指数收盘值每个底层指数每日交易日在适用的季度观察期间大于或等于大于等于其相应初始指数值的65%，我们称之为其息票门槛水平。或有季度息票（如有），将在本文件封面中指定的相关或有息票支付日期支付，该日期通常为相关观察期结束日期后的第三个工作日，但最终季度观察期的或有息票支付日期将为本金偿还日。如果指数收盘值任何其标的指数低于其息票阈值水平任何交易日在适用的季度观察期内，您不会就适用的季度观察期内收到任何或有季度息票。换句话说，如果在季度观察期内某一天，某个标的指数的收盘价低于该标的指数的票面利率水平，则你不会收到关于该季度观察期的或有季度息票，无论该标的指数或其他任何标的指数在季度观察期的其他时间的水平如何。因此，在证券的有效期内，你可能会收到很少或根本没有或有季度息票。 TD可自行选择，在任何适用的观察期结束日（但不包括最终观察期结束日）或之前，以全部赎回但非部分赎回的方式（即“发行人赎回”），在相应于该观察期结束日的或有票息支付日（即“赎回日”）自行决定赎回该等证券，而无论该观察期结束日基础指数的收盘值如何。如果TD选择在到期前行使赎回权，则该等证券将于赎回日以每份证券等于提前赎回款项的金额被赎回，该提前赎回款项将等于：(i)申明本金加(ii)任何与适用的季度观测期相关的其他可随时支付的季度票息。如果TD不选择在到期前赎回证券，并且最终指数值全底层的指数是大于等于它们各自的优惠券阈值水平和它们各自的初始指数值的65%，我们称之为下限阈值水平，到期应付金额将是（i）标明的本金加(ii) 任何与最终季度观测期相关的其他可能按季度支付的票息。然而，如果TD不选择在到期前赎回证券，并且最终指数值为任何标的指数是小于 其下限水平，投资者将以1比1的比例暴露于表现最差的基础指数的下跌风险。投资者在到期时收到的支付价值将低于证券声明的本金总额的65%，并可能低至零。证券的投资者必须愿意接受损失其全部证券投资的风险，以及证券存续期内无法获得任何或有季度息票的风险。此外，如果有的话，投资者在证券存续期内将不会参与任何基础指数的增值，也不会获得超出收到的或有季度息票所代表的回报之外的回报。 TD可以自行决定在到期日前赎回证券。当预期证券应支付的季度或有利息高于市场上其他具有可比到期日、条款和信用评级的TD发行的类似工具应支付的利息时，TD更有可能选择在到期日前赎回证券。当预期证券应支付的季度或有利息低于其他可比的TD发行工具应支付的利息时，TD不太可能选择在到期日前赎回证券，这包括任何时候任何基础指数的价值低于其票息门槛水平。因此，当预期证券应支付的金额低于其他可比工具应支付的金额，并且您未收到季度或有利息的风险相对较高时，证券更有可能仍保持未偿付状态。2025年8月 11569000可赎回或有收入证券，每日付息到期日为2027年8月5日基于纳斯达克100指数表现最差®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®风险敞口主索引 核心投资逻辑 该证券为投资者提供了获得或有季度票息的机会，该票息金额等于每证券20.35美元（相当于名义本金每年8.14%），在有或票息支付日，如果指数收盘值每个底层指数每日交易日在适用的季度观察期间大于或等于大于等于65%的其各自的初始指数值，我们称之为其息票阈值水平。如果指数收盘值任何其标的指数低于其息票阈值水平任何一个交易日在适用的季度观察期内，投资者不会获得与适用的季度观察期相关的任何或有季度票息。TD 可以选择在到期前根据其自行决定赎回证券，赎回价格为提前赎回付款，该价格将为 (i) 每份证券的声明本金金额加(ii) 任何与适用季度观察期相关的、除按季度支付的其他或有季度票息。到期支付将根据最终指数值而变化，如下： 投资证券涉及重大风险。您可能会损失您在证券中的大量投资，甚至损失全部投资。证券的任何付款，包括有关可选提前赎回的付款、或有季度息票或在到期时提供的任何本金偿还，均取决于 TD 支付证券所有到期应付款项的能力，因此，投资者需承担 TD 的信用风险。如果 TD 无法履行其到期财务义务，投资者可能无法根据证券条款收到任何应计金额。 如果适用季度观察期内任何交易日任何基础指数的收盘值低于其票息门槛水平，则证券不会在或有票息支付日（包括到期日）支付或有季度票息。如果TD不选择赎回 在到期前证券的价值以及任何基础指数的最终指数值低于其下限水平时，您将损失证券投资的大部分，甚至可能损失全部投资。2025年8月第 4 页 11569000可赎回或有收入证券，每日付息到期日为2027年8月5日基于纳斯达克100指数表现最差®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®风险敞口主索引 投资者适合度 ◾如果您符合以下条件，该证券可能适合您： 您充分理解并愿意承担证券投资的全部风险，包括您可能损失证券投资高达100%的风险 ◾你可以忍受投资中相当大一部分或全部的本金损失，并且愿意进行一项投资，该投资可能具有与假设的直接投资于表现最差的标的指数或构成该标的指数的股票（“标的指数成分股”）相同的下行市场风险 您理解并接受，该证券并非与一篮子标的指数挂钩，且