德意志银行美股招股说明书(2025-08-05版)

核心观点： 本研报介绍了德意志银行发行的5.15%固定利率可赎回高级债务融资票据，计划于2025年8月15日到期。票据采用美元计价，面值1000美元，最低认购金额为1000美元，计划于2025年8月13日交易，8月15日结算。

关键数据：

• 发行价格： 100.00%
• 利率： 5.15% 固定利率，每年支付一次利息
• 到期日： 2035年8月15日
• 赎回日期： 每年2月15日和8月15日，直至2035年2月15日
• 交易日期： 约2025年8月13日
• 结算日期： 约2025年8月15日

风险因素：

• 票据价值可能因通货膨胀、利率上升等因素而下降。
• 票据可能被提前赎回，投资者需要重新投资于利率较低的环境。
• 票据的信用风险取决于德意志银行的偿债能力，信用评级下调或市场利差扩大都可能对票据价值产生不利影响。
• 票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受到其他解决方案措施的影响，投资者可能损失部分或全部投资。
• 票据未上市，流动性可能受限。
• 许多经济和市场因素会影响票据的价值。

其他信息：

• 票据受纽约州法律管辖，但票据的排名受德国法律管辖。
• 票据的收益将用于一般公司目的。
• 德意志银行证券公司（DBSI）将作为票据的承销商，并可能担任票据的做市商。

结论： 投资本票据涉及风险，投资者应在了解相关风险因素后进行投资决策。